Após balanço ruim, os fundamentos da Weg (WEGE3) continuam bons para compra?
A Elevance Health divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025, revelando um lucro por ação (LPA) ajustado de US$ 8,84, abaixo da previsão de US$ 9,07. Apesar dessa queda, a empresa superou as expectativas de receita com US$ 49,4 bilhões, um aumento de 14% em relação ao ano anterior. As ações reagiram negativamente, caindo 9,03% na pré-abertura para US$ 331, enquanto os investidores processavam a redução da projeção de LPA ajustado para o ano inteiro para aproximadamente US$ 30.
Principais destaques
- O LPA ajustado do 2º tri da Elevance Health de US$ 8,84 ficou 2,54% abaixo das expectativas.
- A receita aumentou 14% em relação ao ano anterior, superando as previsões.
- As ações caíram 9,03% na pré-abertura, refletindo a preocupação dos investidores com a revisão da projeção de LPA.
- A empresa está focando em investimentos estratégicos em IA e serviços farmacêuticos.
Desempenho da empresa
A Elevance Health demonstrou forte crescimento de receita no 2º tri de 2025, impulsionado por sua plataforma CarillonRx, que registrou crescimento superior a 20% na receita operacional. No entanto, o LPA ajustado da empresa ficou abaixo das expectativas, levando a uma reação negativa do mercado. A provedora de saúde está navegando por desafios no mercado ACA e no registro do Medicaid, enquanto mantém uma posição forte no Medicare Advantage.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 49,4 bilhões, aumento de 14% em relação ao ano anterior.
- LPA ajustado: US$ 8,84, comparado à previsão de US$ 9,07.
- Índice de Despesa de Benefícios Consolidado: 88,9%, aumento de 260 pontos base em relação ao ano anterior.
Resultados vs. previsões
O LPA real da Elevance Health de US$ 8,84 ficou abaixo da previsão de US$ 9,07, marcando uma surpresa de -2,54%. Em contraste, a empresa superou as expectativas de receita, reportando US$ 49,4 bilhões contra uma previsão de US$ 48,14 bilhões, uma surpresa positiva de 2,62%.
Reação do mercado
Após a divulgação dos resultados, as ações da Elevance Health caíram 9,03% na pré-abertura, fechando em US$ 331. Essa queda reflete a preocupação dos investidores com o LPA abaixo das expectativas e a revisão da projeção para o ano inteiro. A ação permanece na faixa inferior de seu desempenho de 52 semanas, com máxima de US$ 567,26 e mínima de US$ 309,22.
Perspectivas e projeções
A empresa revisou sua projeção de LPA ajustado para o ano de 2025 para aproximadamente US$ 30, abaixo das estimativas anteriores. A Elevance Health está focando na estabilidade das margens e na restauração do poder de ganhos, enquanto se prepara para possíveis mudanças políticas que afetam o registro no Medicaid e os subsídios do ACA.
Comentários da diretoria
A CEO Gail Boudreaux declarou: "Estamos revisando nossa projeção de LPA ajustado para 2025 para aproximadamente US$ 30", destacando a abordagem proativa da empresa para ajustar suas perspectivas. Ela enfatizou a estratégia da empresa de oferecer "soluções de saúde integral que são simples, acessíveis e personalizadas".
Riscos e desafios
- A deterioração do pool de risco do mercado ACA pode impactar ganhos futuros.
- Desafios de registro no Medicaid devido a mudanças políticas.
- Tendências elevadas de custos médicos no mercado ACA.
- Potencial expiração dos subsídios aprimorados do ACA.
- Desafios contínuos de alinhamento de taxas do Medicaid.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram as tendências elevadas de custos médicos e o impacto dos requisitos de trabalho no registro do Medicaid. Os executivos abordaram estratégias para gerenciar tendências de custos e preços, enfatizando sua abordagem disciplinada em todos os segmentos.
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