Boom das criptos: quais ações do setor podem surpreender na alta?
A Nexam Chemical Holding AB divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando vendas de 48,6 milhões de coroas suecas, ligeiramente abaixo das expectativas. As ações da empresa reagiram negativamente, caindo 13,44% nas negociações pré-mercado. Apesar das melhorias contínuas no EBITDA anual e na eficiência operacional, o mercado demonstrou preocupações com as previsões de receita não atingidas e desafios em certos segmentos.
Principais Destaques
- As vendas do 4º trimestre da Nexam foram de 48,6 milhões de coroas suecas, abaixo da previsão de 54 milhões de coroas suecas.
- O preço das ações caiu 13,44% após a divulgação dos resultados.
- O EBITDA anual melhorou para 8,1 milhões de coroas suecas, ante -5,9 milhões de coroas suecas.
- A empresa reduziu seu ponto de equilíbrio para 45 milhões de coroas suecas por trimestre.
Desempenho da Empresa
A Nexam Chemical Holding AB demonstrou um desempenho misto no 4º trimestre de 2024. Embora a empresa tenha alcançado um EBITDA anual de 8,1 milhões de coroas suecas, indicando uma virada significativa em relação ao prejuízo do ano anterior, suas vendas trimestrais ficaram abaixo das expectativas. A empresa tem se concentrado em inovação, particularmente em reciclagem e aditivos de desempenho, o que está alinhado com as tendências atuais de sustentabilidade.
Destaques Financeiros
- Receita: 48,6 milhões de coroas suecas, ligeiramente inferior ao trimestre anterior.
- Margem Bruta: 47%, mantendo uma sequência de oito trimestres de melhoria.
- EBITDA: 2 milhões de coroas suecas no 4º trimestre, 8,1 milhões de coroas suecas anualmente.
Resultados vs. Previsão
A receita do 4º trimestre da Nexam de 48,6 milhões de coroas suecas ficou abaixo dos 54 milhões de coroas suecas previstos, marcando uma possível falha nas expectativas do mercado. A ausência de números específicos de lucro por ação sugere uma possível queda também no cumprimento das previsões de lucro por ação.
Reação do Mercado
O preço das ações caiu 13,44% para 3,67 USD nas negociações pré-mercado, refletindo a decepção dos investidores com o relatório de resultados. Essa queda coloca as ações mais próximas de sua mínima de 52 semanas, indicando preocupações mais amplas do mercado.
Perspectivas e Orientações
Olhando para o futuro, a Nexam visa aumentar as vendas para 300 milhões de euros dos atuais 200 milhões de euros, com foco em manter uma margem de contribuição de 45-50%. A empresa permanece otimista em relação a 2025, apesar de não fornecer previsões precisas de vendas devido às incertezas do mercado.
Comentários da Diretoria
O CEO Roni Tornqvist destacou os esforços inovadores da empresa: "Trabalhamos com o futuro dos plásticos, tentando tornar o mundo melhor". Ele também enfatizou a autossuficiência financeira, afirmando: "Podemos financiar tudo o que fazemos com nosso próprio fluxo de caixa".
Perguntas e Respostas
Os analistas questionaram os desafios no segmento de materiais leves e o cronograma incerto de recuperação do mercado de energia eólica. O mercado de reciclagem, no entanto, foi notado por seu potencial significativo, com perspectivas positivas para 2025.
Riscos e Desafios
- Desafios contínuos no segmento de materiais leves, particularmente na Europa e América do Norte.
- Incerteza na recuperação do mercado de energia eólica.
- Volatilidade do mercado e pressões econômicas impactando previsões futuras.
- Dependência das regulamentações da UE para o crescimento do mercado de reciclagem.
Transcrição completa - Nexam Chemical Holding AB (NEXAM) Q4 2024:
Matthias, Apresentador/Moderador: Bem-vindos a esta apresentação de final de ano com a empresa de tecnologia limpa Nexam Chemical Holding. Para apresentar, tenho o prazer de receber o CEO Roni Tornqvist e o CFO Markus Nyberg. Após a apresentação, haverá uma sessão de perguntas e respostas com analistas de ações, e os espectadores poderão fazer suas perguntas no chat ao vivo. Então, com isso, Roni, por favor, prossiga com sua apresentação.
Roni Tornqvist, CEO, Nexam Chemical Holding: Obrigado, Matthias. Obrigado por nos receber, e obrigado por assistirem à nossa apresentação do Q4 na Nexam Chemical. Farei esta apresentação compartilhada com Markus Neiberg, nosso CFO. Em resumo, pode-se dizer que fizemos progressos substanciais na empresa e continuamos a construir nossa resiliência, embora tenhamos um mercado desafiador no momento. A Nexam Chemical trata de tornar os plásticos melhores e mais sustentáveis, trabalhando com aditivos, e temos um investimento significativo em andamento em P&D e muitas soluções patenteadas para o futuro.
Então, para dar uma introdução aos novos espectadores sobre a empresa, fornecemos aditivos inovadores para o mercado de plásticos para atender aos crescentes desafios. E com base nos mesmos conceitos químicos e técnicos, nossos aditivos atendem a segmentos de mercado muito amplos, desde materiais leves e miniaturização, trabalhando com pequenos chips, até fornecer soluções para motores de aviões e outras grandes estruturas. Também trabalhamos muito na área de energia renovável, em particular energia eólica, e cada vez mais na área de resíduos e reciclagem. E ambos são impulsionados por fortes megatendências globais. Segmentamos nossas áreas de negócios de acordo com o efeito que proporcionamos aos nossos clientes para melhorar seus modelos de negócios.
Então, é dividido em 4 áreas. Uma é materiais leves, onde fornecemos aditivos que possibilitam a produção de espumas estruturais a partir de plásticos, materiais de construção leves. Temos uma área chamada alta temperatura, onde podemos aumentar a resistência à temperatura dos materiais poliméricos mais resistentes à temperatura que existem no mundo. Temos uma área, estética, que atua para melhorar a aparência dos plásticos, fornecendo a cor certa, proporcionando durabilidade dessas cores e do próprio plástico para que se adeque à aplicação. E então temos nossa área em crescimento, onde colocamos muita energia e esforço agora, que é melhorar os materiais plásticos reciclados e transformá-los de um produto de baixa qualidade em produtos mais avançados com materiais reciclados através de nossos aditivos.
Vou me aprofundar um pouco mais na área de reciclagem porque é uma área bastante quente no momento. É uma parte em forte crescimento da indústria de plásticos, e é muito relevante para criar um mundo mais sustentável. Então, o que temos é um portfólio de aditivos personalizados que se adequam a uma ampla gama de aplicações. Em todos os casos, quando conseguimos fechar um negócio junto com nossos clientes nesta área, é sempre baseado em um caso de negócio sólido para nós e para nossos clientes. E o que isso faz é realmente adicionar uma pequena porcentagem de aditivo em um fluxo de plástico reciclado e, assim, aumentar o que você pode fazer com ele, o nível de aplicação, por assim dizer.
Também pode ser usado para melhorar as qualidades mais pobres de materiais reciclados em algo utilizável. Hoje, o consumo de plástico no mundo é de cerca de 400 milhões de toneladas e aproximadamente pouco menos de 10% desses são reciclados. Se olharmos mais adiante, daqui a 5 a 10 anos, prevê-se que o consumo de plástico no mundo aumentará drasticamente. Mas há iniciativas e regulamentações e assim por diante em muitas regiões, não apenas aqui na Europa, também em grande parte em, por exemplo, a maioria dos países asiáticos e muitos outros países para aumentar a porção de reciclagem. E contribuímos para a capacidade de realmente usar esses materiais reciclados.
Apenas para destacar a proposta de valor que trazemos para nossos clientes, muitas vezes é impulsionada por raciocínio econômico. Um material reciclado muito bom, por exemplo, PET reciclado de garrafas de bebidas pode ser usado em muitas aplicações diferentes. Mas este é um exemplo onde eles o usam para outro material de embalagem de alimentos. Eles precisam usar 80% de um material caro de alta qualidade, 10% de material reciclado de menor qualidade a um custo menor e cerca de 10% de material virgem. E com a adição de um pouco, talvez 1% ou 2% de um aditivo da Nexam, eles podem reduzir a quantidade do material caro para talvez 30% e usar muito mais dos materiais de menor custo.
Então, neste exemplo de cálculo para embalagens de alimentos, você pode reduzir o custo da matéria-prima em 30% nos materiais colocados dentro. Você adiciona 6% porque nosso aditivo custa algo, mas a economia total de custo resultante do produto é de 25%. Este é um exemplo típico para todos os clientes, eu diria, dentro da área de reciclagem. Então, sempre há um aspecto de sustentabilidade, definitivamente, mas também há um aspecto econômico. Quando os materiais plásticos são degradados, as moléculas são encurtadas.
Para recuperar as propriedades do material novo, você precisa alongar as moléculas novamente. E esta é a ideia científica central por trás de nossos aditivos. Isso foi cientificamente validado pela Universidade de Turim na Itália, onde eles simularam múltiplos processos de reciclagem por várias operações de reciclagem. Neste caso, foram 9. E você vê que os números diminuem com o aumento do número de etapas de reciclagem.
E estes são dados, por assim dizer, para mostrar que o material se torna mais fraco e mais degradado com mais etapas de reciclagem. Então, você diria que talvez um máximo de 5 ciclos de reciclagem possa ser permitido ou algo assim. No entanto, com nossos aditivos, você vê aqui a degradação aumentando, você obtém cadeias poliméricas mais curtas. Com nossos aditivos, podemos trazê-lo de volta. Nós, por assim dizer, colamos as moléculas de volta no processo de reciclagem.
Então, se você introduzir isso no 9º ciclo de reciclagem, você volta ao mesmo tipo de material que tinha após apenas 4 ciclos de reciclagem. E se você fizesse isso mais cedo, por exemplo, no 4º ciclo, então você chegaria perto de como o material era no início. Então, essa é a função básica de nossos aditivos na cena de reciclagem. Se olharmos para o mundo ao nosso redor, temos esses 400 milhões de toneladas de plásticos. Está aumentando ligeiramente ano após ano.
Cerca de 35 milhões de toneladas são recicladas mecanicamente e 2 toneladas são baseadas em reciclagem química, uma forma mais avançada e cara de fazer reciclagem. E isso também é compartilhado com materiais plásticos de base biológica. Então é pequeno, mas é cerca de 10%. Nos concentramos na área de reciclagem mecânica porque acreditamos que esta será a força motriz do volume para gerenciar esse desafio no mundo devido à situação de custos. Você também vê aqui uma divisão dos vários materiais, polipropileno, PPE, LDPE.
Então, o polipropileno é usado, por exemplo, em caixas de sorvete ou componentes de carros. LDPE é o material típico de sacolas plásticas. HDPP também é embalagem rígida, você poderia dizer. PET de garrafas de bebidas é o maior mercado lá. PVC, etc.
Nossa tecnologia de reciclagem reativa cobre mais de 50% dos volumes de plástico. Somos especializados em polipropilenos e polietilenos e os PETs e alguns outros que você poderia chamar de outros materiais termoplásticos em que também estamos ativos, mas estes são os principais motores. Então, as patentes que temos e as tecnologias que possuímos são aplicáveis à maioria dos plásticos por aí. Então, essa é um pouco da nossa posição nesse campo. Voltando agora a como os negócios estão indo financeiramente.
No quarto trimestre, tivemos vendas que foram ligeiramente inferiores ao trimestre anterior. Tivemos o mesmo desafio que tivemos no terceiro trimestre, que alguns de nossos foram capazes de cobrir quase toda essa perda. A margem bruta foram capazes de cobrir quase toda essa perda. A margem bruta continua a aumentar. Tivemos agora 47%.
Há um ano, estávamos em 44%. Marcus voltará a esse número um pouco. O EBITDA, que é um indicador de fluxo de caixa, foi de 2 milhões de coroas suecas, 1,6 milhão com um faturamento maior há um ano. Então, nossa capacidade de gerar lucros e fluxo de caixa com o que fazemos aument
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