Transcrição da teleconferência de resultados: Southside Bancshares não atinge expectativas no 4º trimestre de 2024

O Southside Bancshares Inc. (SBSI) divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando uma ligeira queda tanto no lucro por ação (LPA) quanto nas previsões de receita. A empresa registrou um LPA de 0,71, ligeiramente abaixo dos 0,72 esperados, e uma receita de 66 milhões de dólares, ficando aquém da previsão de 68,16 milhões de dólares. Essa notícia levou a uma queda de 4,6% no preço das ações durante as negociações pré-mercado, refletindo as preocupações dos investidores, apesar do crescimento positivo no lucro líquido e no LPA do ano inteiro.

Principais Destaques

• O Southside Bancshares não atingiu as previsões de LPA e receita para o 4º trimestre de 2024.

• O preço das ações da empresa caiu 4,6% após a divulgação dos resultados.

• O lucro líquido e o LPA do ano inteiro de 2024 mostraram crescimento em comparação com 2023.

• Foco estratégico na expansão de empréstimos comerciais e industriais (C&I) e no crescimento do mercado regional.

• Aumento previsto nas despesas não relacionadas a juros e no índice de eficiência.

Desempenho da Empresa

O Southside Bancshares reportou um aumento de 2,1% no lucro líquido anual para 88,5 milhões de dólares e um aumento de 3,2% no LPA diluído para 2,91 dólares, em comparação com 2023. A empresa continua focada na expansão de sua carteira de empréstimos C&I, aproveitando o potencial de crescimento da economia do Texas, que deve superar a taxa de crescimento nacional.

Destaques Financeiros

• Receita: 66 milhões de dólares (abaixo da previsão de 68,16 milhões de dólares)

• Lucro por ação: 0,71 dólares (abaixo da previsão de 0,72 dólares)

• Lucro líquido do 4º trimestre: 21,8 milhões de dólares (aumento de 6,1% em relação ao trimestre anterior)

• Margem líquida de juros equivalente a impostos: 2,83% (queda de 12 pontos base em relação ao trimestre anterior)

Resultados vs. Previsão

O LPA de 0,71 dólares do Southside Bancshares no 4º trimestre de 2024 ficou 0,01 dólares abaixo da previsão, um desvio menor que reflete um ligeiro desempenho abaixo do esperado. A receita foi de 66 milhões de dólares, abaixo dos 68,16 milhões de dólares esperados, marcando uma queda de aproximadamente 3,2%.

Reação do Mercado

As ações caíram 4,6% após o anúncio dos resultados, sendo negociadas a 31,18 dólares, mais próximas de sua baixa de 52 semanas de 25,3 dólares. Esse declínio indica a decepção dos investidores, provavelmente devido aos resultados abaixo das expectativas e preocupações com o aumento das despesas.

Perspectivas e Orientações

Olhando para o futuro, o Southside Bancshares está orçando um crescimento de empréstimos de médio dígito único e prevê um aumento de 16% na receita em seu segmento de gestão de patrimônio. A empresa espera possíveis cortes nas taxas de juros do Federal Reserve em 2025, juntamente com uma projetada expansão da margem líquida de juros do 2º ao 4º trimestre de 2025.

Comentários da Diretoria

O CEO Lee Gibson expressou otimismo para 2025, afirmando: "Entramos em 2025 otimistas", e enfatizou a saúde dos mercados atendidos pela empresa. Gibson também destacou o crescimento previsto nos empréstimos C&I.

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre os impulsionadores do crescimento de empréstimos e o foco estratégico da empresa. A administração destacou a concretização e a demanda dos clientes como fatores-chave e reafirmou seu foco na expansão dos empréstimos C&I.

Riscos e Desafios

• A empresa enfrenta possíveis desafios devido ao aumento das despesas não relacionadas a juros e um índice de eficiência elevado.

• A incerteza do mercado devido aos cortes previstos nas taxas de juros do Federal Reserve pode impactar o desempenho financeiro.

• A exposição aos riscos da indústria de petróleo e gás, embora limitada a 2,5% da carteira de empréstimos, continua sendo uma preocupação.

• O aumento da concorrência no setor bancário pode pressionar as margens e as perspectivas de crescimento.

Transcrição completa - Southside Bancshares Inc (SBSI) 4º trimestre de 2024:

Operador da Conferência: Bom dia e obrigado por aguardar. Bem-vindos à teleconferência de resultados do 4º trimestre e final de ano de 2024 do Southside Bancshares. Neste momento, todos os participantes estão em modo de apenas escuta. Após a apresentação dos palestrantes, haverá uma sessão de perguntas e respostas. Por favor, estejam cientes de que a conferência de hoje está sendo gravada.

Gostaria agora de passar a palavra para a palestrante de hoje, Lindsey Bales, Vice-Presidente de Relações com Investidores. Por favor, prossiga.

Lindsey Bales, Vice-Presidente de Relações com Investidores, Southside Bancshares: Obrigada, Victor. Bom dia a todos e bem-vindos à teleconferência de resultados do 4º trimestre e final de ano de 2024 do Southside Bancshares. Uma transcrição da chamada de hoje será publicada em southside.com na seção de Relações com Investidores. Durante a chamada de hoje e outras divulgações e apresentações, gostaria de lembrá-los que quaisquer declarações prospectivas estão sujeitas a riscos e incertezas. Fatores que podem alterar materialmente nossas suposições prospectivas atuais estão descritos em nosso comunicado de resultados e em nosso Formulário 10-K.

Juntam-se a mim hoje Lee Gibson, CEO, e Julie Schamberger, CFO. Primeiro, Lee compartilhará seus comentários sobre o trimestre e depois Julie dará uma visão geral de nossos resultados financeiros. Agora passo a palavra para Lee.

Lee Gibson, CEO, Southside Bancshares: Obrigado, Lindsey, e bem-vindos à chamada de hoje. Para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2024, o lucro líquido aumentou 1.800.000 dólares para 88.500.000 dólares e o lucro por ação ordinária diluída aumentou 0,09 dólares para 2,91 dólares quando comparado a 2023. Em relação ao trimestre anterior, nosso lucro líquido aumentou 1.300.000 dólares para 21.800.000 dólares e o lucro por ação aumentou 0,03 dólares para 0,71 dólares. Durante o 4º trimestre, os empréstimos aumentaram 83.500.000 dólares ou 7,3% anualizado, a maior parte ocorrendo em dezembro. A média de empréstimos do trimestre anterior diminuiu 9.000.000 dólares devido a pagamentos antecipados no início do 4º trimestre e crescimento de empréstimos no final do 4º trimestre. Em relação ao trimestre anterior, nossa margem líquida de juros diminuiu 12 pontos base devido a pré-pagamentos mais rápidos nos títulos hipotecários com prêmio resultantes do ambiente de taxas de juros de longo prazo mais baixas no 3º trimestre, ajustes de taxas de juros relacionados a hedge e amortização e a diminuição nos saldos médios de empréstimos.

À medida que as taxas de juros de longo prazo se aproximavam de seus picos durante os últimos 30 dias, reestruturamos aproximadamente 120.000.000 dólares da carteira de títulos hipotecários com prêmio, o que deve reduzir a volatilidade da amortização para esta carteira e aumentar o rendimento médio geral. A volatilidade da receita líquida de juros relacionada a hedge durante o 4º trimestre deve moderar durante 2025 devido à reestruturação da carteira de títulos hipotecários e ao ritmo mais lento previsto de mudanças nas taxas de juros do Fed. Nossa pipeline de empréstimos está saudável e para 2025 estamos orçando um crescimento de empréstimos de médio dígito único. Essas mudanças, juntamente com o crescimento de empréstimos no final do 4º trimestre e um retorno a uma curva de rendimento positivamente inclinada, resultam em expectativas positivas de margem líquida de juros durante 2025. As métricas de qualidade dos empréstimos permanecem sólidas.

Os mercados que atendemos permanecem saudáveis e a economia do Texas deve crescer a um ritmo mais rápido do que a taxa de crescimento projetada geral dos EUA. Nossas áreas de gestão de patrimônio e confiança estão experimentando um bom crescimento resultante de contratações estratégicas durante os últimos 18 meses e antecipamos aumentos de receita nesta área em 2025 de pelo menos 16%. Estou ansioso para responder às suas perguntas e agora passo a palavra para Julie Schamberger.

Julie Schamberger, CFO, Southside Bancshares: Obrigada, Lee. Bom dia a todos e bem-vindos à nossa teleconferência do 4º trimestre e final de ano. Temos o prazer de reportar um lucro líquido de 88.500.000 dólares, um aumento de 1.800.000 dólares ou 2,1% em comparação com 2023, e um lucro por ação diluído de 2,91 dólares, um aumento de 0,09 dólares ou 3,2% em comparação com 2023. Reportamos um lucro líquido no 4º trimestre de 21.800.000 dólares, um aumento de 1.300.000 dólares ou 6,1% em relação ao trimestre anterior, e um lucro por ação diluído de 0,71 dólares, um aumento de 0,03 dólares ou 4,4%. Encerramos o ano com empréstimos de 4.660.000.000 dólares, um aumento de 83.500.000 dólares ou 1,8% em relação ao trimestre anterior e um aumento de 137.100.000 dólares ou 3% para o ano.

O aumento em relação ao trimestre anterior foi impulsionado por um aumento de 157.100.000 dólares em empréstimos imobiliários comerciais, parcialmente compensado por diminuições de 48.000.000 dólares em empréstimos de construção, 15.000.000 dólares em empréstimos residenciais unifamiliares e 11.100.000 dólares em empréstimos municipais. O aumento no imobiliário comercial ocorreu principalmente em dezembro. A taxa de juros média dos empréstimos concedidos durante o 4º trimestre foi de aproximadamente 7,1%. Em 31 de dezembro, nossos empréstimos com exposição à indústria de petróleo e gás eram de 117.000.000 dólares ou 2,5% do total de empréstimos. Nossa provisão para perdas de crédito aumentou para 48.000.000 dólares no trimestre, de 47.600.000 dólares em 30 de setembro.

As métricas de qualidade de ativos permaneceram sólidas. Os ativos não performantes permaneceram em níveis baixos e diminuíram em relação ao trimestre anterior em 4.100.000 dólares ou 53,1%, impulsionados por um empréstimo imobiliário comercial que foi liquidado no 4º trimestre. Os ativos não performantes eram 0,04% do total de ativos em 31 de dezembro, uma diminuição de 0,09% em 30 de setembro e 0,05% em 31 de dezembro de 2023. Em 31 de dezembro, nossa provisão para perdas com empréstimos como porcentagem do total de empréstimos diminuiu ligeiramente em relação ao trimestre anterior para 0,96%, comparado a 0,97% em 30 de setembro e 0,94% em 31 de dezembro de 2023. Nossa carteira de títulos era de 2.810.000.000 dólares em 31 de dezembro, um aumento de 116.300.000 dólares ou 4,3% em relação aos 2.701.000.000 dólares do trimestre anterior.

O aumento foi impulsionado por compras de títulos lastreados em hipotecas durante o trimestre. Não houve transferências de títulos AFS durante o 4º trimestre. E em 31 de dezembro, tínhamos uma perda não realizada líquida na carteira de títulos AFS de 53.500.000 dólares, um aumento de 28.900.000 dólares em comparação com 24.700.000 dólares no trimestre anterior. Em 31 de dezembro, o ganho não realizado nos hedges de valor justo sobre títulos municipais e lastreados em hipotecas era de aproximadamente 16.600.000 dólares, comparado a 3.500.000 dólares no trimestre anterior. Esse ganho não realizado compensou parcialmente as perdas não realizadas na carteira de títulos AFS.

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