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A Virtu Financial Inc. (VIRT) divulgou seus resultados para o segundo trimestre de 2025, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de US$ 1,53, em comparação com os US$ 1,40 previstos. Isso representa uma surpresa de 9,29%. A empresa também reportou uma receita real de US$ 999,6 milhões, excedendo significativamente os US$ 517,93 milhões esperados. Apesar desses resultados positivos, o preço das ações da Virtu caiu 2,7% nas negociações pré-mercado.
Principais destaques
- O LPA do 2º tri de 2025 da Virtu Financial de US$ 1,53 superou a previsão em 9,29%.
- A receita alcançou US$ 999,6 milhões, quase dobrando as expectativas.
- As negociações pré-mercado registraram uma queda de 2,7% no preço das ações.
- A margem EBITDA ajustada atingiu um recorde de 65%.
- O CEO Doug Siegel anunciou sua aposentadoria, com o CTO Aaron Simons definido para sucedê-lo.
Desempenho da empresa
A Virtu Financial demonstrou forte desempenho no 2º tri de 2025, com um aumento significativo na receita líquida ajustada de negociação e no LPA. A empresa reportou um crescimento normalizado do LPA ajustado de 83% em comparação ao ano anterior, impulsionado por robustas atividades de negociação e iniciativas estratégicas. Esse desempenho reflete a capacidade da Virtu de capitalizar a volatilidade do mercado e expandir suas ofertas de produtos, particularmente em ativos digitais e formação de mercado de opções.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 999,6 milhões, um aumento substancial em relação à previsão de US$ 517,93 milhões.
- Lucro por ação: US$ 1,53, alta de 83% em relação ao ano anterior.
- Margem EBITDA ajustada: 65%, marcando o nível mais alto desde 2002.
- Despesas operacionais ajustadas em caixa: US$ 198 milhões.
- Índice de compensação: 19% (caixa), 23% (incluindo ações).
Resultados vs. previsão
A Virtu Financial reportou um LPA de US$ 1,53, superando os US$ 1,40 previstos, resultando em uma surpresa de lucros de 9,29%. A receita também excedeu significativamente as expectativas, alcançando US$ 999,6 milhões em comparação com a previsão de US$ 517,93 milhões. Esse desempenho marca uma melhoria notável em relação aos trimestres anteriores e ressalta a execução eficaz das estratégias de crescimento da empresa.
Reação do mercado
Apesar do relatório positivo de lucros, as ações da Virtu Financial sofreram uma queda de 2,7% nas negociações pré-mercado, com o preço caindo para US$ 44,04. Esse movimento contrasta com os fortes resultados financeiros da empresa e pode refletir tendências mais amplas do mercado ou preocupações dos investidores sobre as perspectivas de crescimento futuro.
Perspectivas e orientações
A Virtu Financial forneceu orientações para os próximos trimestres, com uma previsão de LPA de US$ 1,74 para o 3º e 4º trimestres de 2025 e US$ 2,04 para o 1º tri de 2026. A empresa prevê crescimento contínuo da receita, com projeções de US$ 410,57 milhões para o 3º tri de 2025 e US$ 414,3 milhões para o 4º tri de 2025. As principais oportunidades de crescimento incluem ativos digitais, adoção de stablecoin e tokenização de ações.
Comentários executivos
O CEO Doug Siegel enfatizou o compromisso da empresa com a inovação, afirmando: "Nos propusemos a revolucionar como os mercados operam através de tecnologia de ponta e inovação implacável". O co-presidente Joe Meluso destacou o potencial nos mercados de criptomoedas, chamando-o de "uma oportunidade enorme". Com a aposentadoria de Siegel no final do ano, Aaron Simons, o atual CTO, assumirá o cargo de CEO, garantindo continuidade na visão estratégica da Virtu.
Riscos e desafios
- Desenvolvimentos regulatórios no mercado de criptomoedas podem impactar as operações.
- A volatilidade do mercado pode afetar a receita de negociação e as margens.
- A competição em negociação de ativos digitais está se intensificando.
- Potenciais pressões macroeconômicas podem influenciar o sentimento dos investidores.
- A transição na liderança pode apresentar riscos de execução.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre as estratégias da Virtu para negociação de stablecoin e ações tokenizadas, bem como a potencial revogação da regra de proteção de ordens. A empresa também abordou oportunidades no mercado de negociação noturna e o potencial lançamento de um fundo de hedge, destacando seu foco na expansão de serviços de execução multi-ativos.
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