Transcrição da teleconferência de resultados: Western Alliance supera previsão de lucro por ação no 4º trimestre de 2024

A Western Alliance Bancorporation divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de 1,95 dólares, em comparação com os 1,91 dólares previstos. A receita da empresa também excedeu as projeções, atingindo 838,4 milhões de dólares contra uma expectativa de 805,14 milhões de dólares. Apesar desse desempenho, as ações caíram 3,23% nas negociações após o expediente, fechando em 89,17 dólares.

Principais Destaques

• O LPA da Western Alliance de 1,95 dólares superou a previsão de 1,91 dólares.

• A receita do 4º trimestre de 2024 atingiu 838,4 milhões de dólares, superando as expectativas.

• O preço das ações caiu 3,23% nas negociações após o expediente.

• A empresa projeta crescimento significativo de empréstimos e depósitos em 2025.

• A receita líquida de juros deve aumentar de 6% a 8% no próximo ano.

Desempenho da Empresa

A Western Alliance demonstrou um desempenho financeiro robusto no 4º trimestre de 2024, com um LPA anual de 7,09 dólares e receita líquida total de 3,2 bilhões de dólares. O banco reportou um lucro líquido de 788 milhões de dólares, refletindo uma forte trajetória de crescimento com a receita líquida antes de provisões aumentando 12% em relação ao trimestre anterior e 14% em relação ao ano anterior. Esse desempenho é notável considerando o cenário competitivo do setor bancário.

Destaques Financeiros

• Receita: 838,4 milhões de dólares, superando a previsão de 805,14 milhões de dólares.

• Lucro por ação: 1,95 dólares, acima da previsão de 1,91 dólares.

• Lucro Líquido: 788 milhões de dólares no ano.

• Receita Líquida de Juros: Aumentou 24 milhões de dólares mais do que os custos de depósitos relacionados a ECR.

Resultados vs. Previsão

O LPA real da Western Alliance de 1,95 dólares superou a previsão em 2,1%, marcando uma surpresa positiva para os investidores. A receita superou em aproximadamente 4,1%, reforçando ainda mais o forte desempenho trimestral da empresa. Historicamente, a Western Alliance tem consistentemente atendido ou superado as expectativas de lucros, mantendo uma tendência positiva.

Reação do Mercado

Apesar de superar as expectativas de lucros, as ações da Western Alliance caíram 3,23% nas negociações após o expediente, fechando em 89,17 dólares. O movimento das ações contrasta com sua máxima de 52 semanas de 98,10 dólares, indicando um sentimento cauteloso dos investidores possivelmente influenciado por condições mais amplas do mercado ou fatores específicos da empresa.

Perspectivas e Orientações

Olhando para o futuro, a Western Alliance prevê um crescimento de empréstimos de 5 bilhões de dólares e um crescimento de depósitos de 8 bilhões de dólares em 2025. O banco projeta que a receita líquida de juros e a receita não relacionada a juros aumentem de 6% a 8%, enquanto as despesas não relacionadas a juros devem diminuir de 1% a 6%. A empresa visa um índice de eficiência abaixo de 50% até o final do ano, sinalizando um foco na eficiência operacional.

Comentários da Diretoria

O CEO interino Dale Gibbons expressou otimismo, afirmando: "Em 2025, você deve esperar que a Western Alliance entre em um período renovado de maior lucratividade e crescimento robusto dos lucros." Ele enfatizou a conformidade do banco com os padrões regulatórios, particularmente em relação aos depósitos de criptomoedas, que representam 2% do total de depósitos.

Riscos e Desafios

• Potenciais flutuações nas taxas de juros podem impactar as margens de juros líquidas.

• A transição para um banco da Categoria 4 pode introduzir complexidades regulatórias.

• A volatilidade do mercado e incertezas econômicas podem afetar o crescimento de empréstimos e depósitos.

• O aumento da concorrência no setor financeiro pode pressionar as margens.

• Dependência da receita de empréstimos hipotecários, que pode ser cíclica.

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre a posição de capital da Western Alliance e a preparação para um ambiente de taxas em mudança. A administração expressou confiança em sua estratégia de crescimento e flexibilidade para se adaptar às condições de mercado. Preocupações sobre o envolvimento com criptomoedas foram abordadas, com garantias de conformidade regulatória e exposição limitada.

Transcrição completa - Western Alliance BanCorp (WAL) 4º trimestre de 2024:

Moderador da Conferência: Bom dia a todos. Bem-vindos à teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2024 da Western Alliance Bancorporation. Você também pode visualizar a apresentação de hoje via webcast através do site da empresa em www.westernalliancebancorporation.com. Agora gostaria de passar a palavra para Myles Pondelec, Diretor de Relações com Investidores e Desenvolvimento Corporativo. Por favor, prossiga.

Myles Pondelec, Diretor de Relações com Investidores e Desenvolvimento Corporativo, Western Alliance Bancorporation: Obrigado e bem-vindos à teleconferência do quarto trimestre de 2024 do Western Alliance Bank. Nossos palestrantes hoje são Dale Gibbon, CEO Interino e CFO, Steve Curley, Diretor de Operações Bancárias para as Linhas de Negócios Nacionais e Tim Bruckner, Diretor de Operações Bancárias para Bancos Regionais. Antes de passar a palavra para Dale, observe que a apresentação de hoje contém declarações prospectivas, que estão sujeitas a riscos, incertezas e premissas. Exceto conforme exigido por lei, a empresa não se compromete a atualizar quaisquer declarações prospectivas. Para uma discussão mais completa dos riscos e incertezas que poderiam fazer com que os resultados reais diferissem materialmente de quaisquer declarações prospectivas, consulte os arquivos da SEC da empresa do Formulário 8-K arquivados ontem, que estão disponíveis no site da empresa.

Agora, para os comentários de abertura, gostaria de passar a palavra para Dale Gibbons. Boa tarde a todos.

Dale Gibbons, CEO Interino e CFO, Western Alliance Bancorporation: Farei alguns breves comentários sobre nossos resultados do quarto trimestre e do ano completo de 2024, depois revisarei nossos resultados financeiros e drivers em mais detalhes antes de passar a palavra para os outros dois membros do comitê executivo que lideram a empresa durante a ausência de Ken, que está indo muito bem e esperamos que volte em breve. Steve Curley, nosso Diretor de Operações Bancárias para Linhas de Negócios Nacionais discutirá nossa composição do balanço patrimonial e drivers de crescimento de empréstimos e depósitos. Tim Bruckner, nosso Diretor de Operações Bancárias para Bancos Regionais, discutirá então as tendências de qualidade de ativos. Encerrarei nossos comentários preparados revisando nossas perspectivas para 2025 antes de abrir a chamada para perguntas e respostas. Antes de abordar nossos resultados financeiros, quero expressar nossa sincera simpatia àqueles afetados pelos incêndios florestais no sul da Califórnia.

Temos uma presença de longa data na área e estamos tristes por aqueles cujas vidas e meios de subsistência foram afetados por esta tragédia. A Western Alliance já tomou medidas e está pronta para apoiar nossos funcionários, clientes e comunidades nos esforços de reconstrução. Também estamos atualmente em processo de fornecer apoio financeiro direto aos esforços de socorro. Em relação à exposição dos mutuários para a empresa, identificamos 17 propriedades que sofreram perdas significativas ou totais com uma exposição combinada de menos de 15 milhões de dólares. Cada uma dessas propriedades tinha cobertura de seguro suficiente acima de nossos valores de empréstimo com a Western Alliance designada como beneficiária em caso de perda. Portanto, esperamos um impacto financeiro direto insignificante para a empresa.

Olhando para trás em 2024, a Western Alliance completou um aumento significativo de liquidez, onde priorizamos propositalmente o crescimento de depósitos em excesso aos empréstimos e implantamos esse excesso de liquidez em ativos líquidos de alta qualidade com rendimentos mais baixos, o que é demonstrado em nossa taxa marginal de empréstimos para depósitos de 31% para o ano. Com essa sólida base de liquidez, estamos bem posicionados para retomar a implantação de depósitos incrementais futuros em um mix de ativos rentáveis mais normal que prioriza o crescimento de empréstimos com rendimentos mais altos, mantendo uma taxa de empréstimos para depósitos na faixa de 80% baixa. Isso posiciona a Western Alliance em 2025 para reduzir ainda mais o custo dos depósitos, expandir nossa margem líquida de juros, melhorar a lucratividade, gerar alavancagem operacional significativa à medida que nosso índice de eficiência se aproxima de 50% em uma base ajustada e um movimento em direção a um retorno sobre o patrimônio líquido tangível comum na faixa alta dos teens até o final do ano. Olhando para nosso desempenho financeiro, a Western Alliance encerrou o ano com ganhos sólidos gerando 1,95 dólares por ação no quarto trimestre e 7,09 dólares para 2024. Também tenho o prazer de informar que o crescimento da receita líquida antes de provisões foi de 12% em relação ao trimestre anterior não anualizado.

Esses resultados demonstram o poder de nossas plataformas de crédito e depósitos e nosso sucesso na obtenção de receitas de taxas de clientes, ao mesmo tempo em que gerenciamos proativamente a qualidade dos ativos durante um ambiente de taxas em mudança. Por último, embora Tim discuta a qualidade dos ativos em detalhes mais tarde, observo a conclusão de um número significativo de avaliações no final de 2024 e um declínio material nos empréstimos de menção especial nos deixa cada vez mais confiantes de que o grosso da migração de CRE para classificados está atrás de nós e as perdas líquidas em 2025 serão comparáveis às experimentadas em 2024. Para o ano, bem produziu receita líquida de 3,2 bilhões de dólares, lucro líquido de 788 milhões de dólares e lucro por ação de 7,09 dólares. A receita líquida e a receita líquida antes de provisões aumentaram 21% e 14%, respectivamente, em relação ao ano anterior, demonstrando a força do motor de ganhos do banco durante todo o processo de reabastecimento de liquidez. As ações de reposicionamento do balanço patrimonial que fortaleceram nossa base de liquidez e capital agora posicionam o banco para retomar um maior crescimento do balanço patrimonial ajustado ao risco no futuro. Notavelmente, a receita líquida de juros aumentou 24 milhões de dólares mais do que os custos de depósitos relacionados a ECR durante o ambiente de taxas seguinte.

Passando para as tendências e drivers de negócios do quarto trimestre. A Western Alliance gerou receita líquida antes de provisões de 319 milhões de dólares, lucro líquido de 217 milhões de dólares e LPA de 1,95 dólares. A receita líquida de juros diminuiu 30 milhões de dólares durante o trimestre para 667 milhões de dólares devido a rendimentos mais baixos em ativos que rendem juros juntamente com saldos médios de ganhos aproximadamente estáveis. O crescimento dos empréstimos foi ponderado para trás, pois experimentamos alguns adiamentos de financiamentos para o primeiro trimestre de 2025 e pagamentos antecipados. A receita não relacionada a juros de 172 milhões de dólares aumentou 46 milhões de dólares em relação ao trimestre anterior devido à maior receita de empréstimos hipotecários, taxas bancárias comerciais e receita de investimentos em ações. A receita de empréstimos hipotecários cresceu 34 milhões de dólares trimestralmente para 93 milhões de dólares, pois a produção de empréstimos hipotecários aumentou 31% em relação ao ano anterior com uma margem de ganho na venda firme de 21 pontos base no quarto trimestre.

Os ganhos da AmeriHome se beneficiaram de vendas secundárias da demanda sazonalmente forte por empréstimos qualificados para CRA e direitos de serviço de hipotecas, onde a falta de oferta da indústria beneficia nossas margens de negócios como vendedor regular. Além disso, estamos fazendo investimentos em produtos para atrair novos clientes de hipotecas que poderiam nos beneficiar em um ambiente de taxas hipotecárias mais altas. As despesas não relacionadas a juros diminuíram 18 milhões de dólares trimestralmente para 519 milhões de dólares, pois os custos de depósitos caíram mais de 33 milhões de dólares para 174. As reduções nos custos de dep

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