O que está por vir para o comércio EUA-Brasil? Especialista responde
A QCR Holdings, Inc. (QCRH) divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas de lucro por ação com um resultado reportado de 1,93€ por ação, contra uma previsão de 1,67€. Apesar da superação do lucro, a receita da empresa de 91,83 milhões de euros ficou abaixo dos 96,57 milhões de euros esperados. Nas negociações após o expediente, as ações da QCR Holdings tiveram uma leve queda, refletindo um sentimento misto dos investidores.
Principais Destaques
- A QCR Holdings superou as expectativas de lucro por ação para o 4º trimestre de 2024.
- A receita ficou abaixo das previsões, contribuindo para uma reação mista do mercado.
- As ações da empresa tiveram uma pequena queda nas negociações após o expediente.
Desempenho da Empresa
A QCR Holdings apresentou resultados robustos no 4º trimestre de 2024, alcançando um lucro líquido recorde para o ano inteiro de 114 milhões de euros, ou 6,71€ por ação diluída. O lucro líquido ajustado para o ano atingiu 119 milhões de euros, equivalente a 7,03€ por ação diluída. A receita líquida de juros da empresa cresceu 5% e a receita não proveniente de juros totalizou 116 milhões de euros. No entanto, o mercado imobiliário comercial permanece cauteloso, com clientes hesitantes devido a incertezas econômicas.
Destaques Financeiros
- Receita: 91,83 milhões de euros (abaixo da previsão de 96,57 milhões de euros)
- Lucro por ação: 1,93€ (acima da previsão de 1,67€)
- Lucro líquido anual: 114 milhões de euros
Resultados vs. Previsão
A QCR Holdings reportou um lucro por ação de 1,93€, superando a previsão em aproximadamente 15,6%. No entanto, a receita de 91,83 milhões de euros ficou abaixo da previsão em cerca de 4,9%. Esse desempenho misto reflete o forte gerenciamento de custos e crescimento da receita líquida de juros da empresa, mas também destaca desafios em atingir as expectativas de receita.
Reação do Mercado
Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da QCR Holdings caiu 0,35%, fechando em 80,96€. Essa movimentação está dentro da faixa de 52 semanas da empresa, de 54,37€ a 96,08€, indicando uma resposta cautelosa dos investidores. O desempenho das ações está alinhado com tendências mais amplas do mercado, onde as ações financeiras têm enfrentado volatilidade.
Perspectivas e Orientações
Olhando para o futuro, a QCR Holdings projeta um crescimento bruto de empréstimos de 8-10% em 2025, com uma meta de crescimento líquido de empréstimos de 1-3%. A empresa espera uma receita de taxas de swap de mercado de capitais entre 50-60 milhões de euros e antecipa estabilidade ou um leve aumento da margem no 1º trimestre de 2025. O foco contínuo no crescimento de depósitos principais e gerenciamento de custos permanece uma prioridade.
Comentários da Diretoria
O CEO Larry Helling afirmou: "Entregamos nossos resultados mais fortes do ano no 4º trimestre, gerando resultados recordes para o ano inteiro." O CFO Todd Gipple acrescentou: "Nosso balanço permanece sensível ao passivo, nos posicionando para capitalizar futuros cortes nas taxas de juros." Esses comentários ressaltam o foco estratégico da empresa no desempenho financeiro e posicionamento de mercado.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre a robustez do pipeline de receitas de taxas de swap e a estratégia de expansão de margem da empresa. A administração enfatizou seu foco no gerenciamento de custos de depósitos e preservação de capital, observando uma normalização da qualidade de crédito para padrões históricos.
Riscos e Desafios
- Incerteza econômica impactando os empréstimos imobiliários comerciais.
- Potencial volatilidade nos mercados de capitais afetando a receita de taxas de swap.
- Necessidade de investimento contínuo em transformação digital.
- Manutenção de crescimento competitivo em um ambiente de mercado cauteloso.
- Gerenciamento de índices de capital regulatório em meio a flutuações econômicas.
Transcrição completa - QCR Holdings Inc (QCRH) 4º trimestre de 2024:
Operador da Conferência: Saudações e bem-vindos à teleconferência de resultados da QCR Holdings, Inc. para o 4º trimestre e ano completo de 2024. Ontem, após o fechamento do mercado, a empresa distribuiu seu comunicado de resultados do 4º trimestre. Se houver alguém na chamada que não tenha recebido uma cópia, você pode acessá-la no site da empresa em www.qcrh.com. Conosco hoje da administração estão Larry Helling, CEO e Todd Gipple, Presidente e CFO.
A administração fornecerá um resumo dos resultados financeiros e então abriremos a chamada para perguntas dos analistas. Antes de começarmos, gostaria de lembrar a todos que algumas das informações que a administração fornecerá hoje se enquadram na orientação de declarações prospectivas conforme definido pela Securities and Exchange Commission. Como parte dessas diretrizes, quaisquer declarações feitas durante esta chamada sobre as esperanças, crenças, expectativas e previsões da empresa para o futuro são declarações prospectivas e nossos resultados reais podem diferir materialmente daqueles projetados. Além disso, informações sobre esses fatores estão incluídas nos arquivos da SEC da empresa, que estão disponíveis no site da empresa. Adicionalmente, a administração pode se referir a medidas não-GAAP, que se destinam a complementar, mas não substituir, as medidas GAAP mais diretamente comparáveis.
O comunicado à imprensa disponível no site contém as informações financeiras e quantitativas a serem discutidas hoje, bem como a reconciliação das medidas GAAP para não-GAAP. Como lembrete, esta teleconferência está sendo gravada e estará disponível para reprodução até 30 de janeiro de 2025. Começando esta tarde, aproximadamente 1 hora após a conclusão da chamada, ela estará acessível no site da empresa. Agora gostaria de passar a palavra para o Sr. Larry Helling da QCR Holdings.
Por favor, prossiga, senhor.
Larry Helling, CEO, QCR Holdings, Inc.: Obrigado, operador. Bem-vindos a todos e obrigado por se juntarem a nós hoje. Começarei fornecendo os destaques do nosso desempenho em 2024, e Todd seguirá com detalhes adicionais sobre nossos resultados financeiros do 4º trimestre. Entregamos nossos resultados mais fortes do ano no 4º trimestre, gerando resultados recordes para o ano inteiro. Nosso desempenho excepcional foi destacado por um crescimento significativo na receita líquida de juros, impulsionado por forte expansão da margem e robusto crescimento de empréstimos.
Além disso, produzimos mais um ano de forte receita de mercados de capitais e gestão de patrimônio. As despesas operacionais principais foram bem controladas durante o ano e nossa qualidade de crédito permanece excelente. Também executamos com sucesso 2 securitizações adicionais de empréstimos LiTec durante o ano para apoiar nosso negócio de empréstimos LiTec. Todos esses fatores levaram a um aumento substancial no valor contábil tangível. Entregamos um lucro líquido recorde de 114.000.000 euros ou 6,71€ por ação diluída para o ano completo de 2024.
O lucro líquido em base ajustada foi de 119.000.000 euros ou 7,03€ por ação diluída. Isso resultou em um ROAA ajustado de 1,35% e um ROAE ajustado de 12,61%, nos colocando no extremo superior do nosso grupo de pares. O crescimento total de empréstimos para o ano foi de 10% antes das securitizações de empréstimos de 387.000.000 euros de créditos fiscais para habitação de baixa renda e 4% em base líquida. Essa taxa de crescimento de empréstimos é consistente com nossa faixa alvo de 8% a 10% e foi impulsionada por nosso programa de empréstimos de crédito fiscal para habitação de baixa renda e nosso negócio convencional de empréstimos comerciais. Dado nosso pipeline atual e a força contínua de nossos mercados, antecipamos um crescimento bruto de empréstimos de 8% a 10% em 2025.
Ao considerar a securitização de empréstimos que planejamos e a contínua redução dos Empréstimos de Financiamento de Equipamentos M2, estamos mirando um crescimento líquido de empréstimos entre 1% e 3% para o ano. Pretendemos continuar alavancando securitizações para sustentar a receita de mercados de capitais, melhorar a liquidez e gerenciar o crescimento à medida que nos aproximamos de 10.000.000.000 euros em ativos. Os depósitos principais totais cresceram 474.000.000 euros ou 8% no ano, superando nosso crescimento líquido de empréstimos e aumentando a liquidez imediata. Expandimos a participação de mercado com aumentos significativos em novas contas de clientes e fortalecemos relacionamentos com clientes existentes. Destacando nosso desempenho de lucros em 2024 foi um aumento na receita líquida de juros de 11.000.000 euros, representando um crescimento de 5% para o ano.
Essa melhoria significativa foi impulsionada por fortes aumentos em empréstimos e investimentos, bem como maiores rendimentos nesses ativos. Ao mesmo tempo, os custos de depósitos começaram a se estabilizar. A receita total não proveniente de juros para o ano atingiu 116.000.000 euros, liderada por 71.000.000 euros de receita de mercados de capitais, que incluiu 1.000.000 euros de ganhos líquidos de securitização. Nosso negócio de gestão de patrimônio viu um crescimento excepcional com ativos sob gestão aumentando em 1.000.000.000 euros ou 20% em relação ao ano anterior. Esse crescimento foi impulsionado por novas contas significativas de clientes e desempenho favorável do mercado, resultando em um aumento significativo de 15% na receita total de gestão de patrimônio para o ano.
Estamos empolgados com o potencial de expandir ainda mais esse negócio, dado seu fluxo de receita consistente e recorrente. Antecipamos um crescimento contínuo em nosso negócio de gestão de patrimônio com a adição de pessoal-chave durante 2024 no sudoeste do Missouri e no centro de Iowa. Continuamos a gerenciar cuidadosamente nossas despesas operacionais principais. Para o ano completo, as despesas não relacionadas a juros principais diminuíram mais de 2%, principalmente devido aos custos de salários e benefícios. Nossa qualidade de ativos permanece forte e melhor que as médias históricas.
Os saldos totais de empréstimos criticados melhoraram 37.000.000 euros ou 19% no ano, enquanto os ativos não performantes aumentaram 11.000.000 euros ou 33%. Durante o 4º trimestre, vimos um modesto aumento nos ativos criticados e não performantes totais, principalmente devido a 3 empréstimos em indústrias discretas. Essas mudanças refletem o ambiente de crédito se normalizando a partir de níveis historicamente baixos. O índice de ativos não performantes ficou em 50 pontos base dos ativos totais. Já fizemos progressos significativos no início de 2025 com
Interrupção Parcial do Orador: o pagamento do nosso maior ativo não performante de
Larry Helling, CEO, QCR Holdings, Inc.: 10.000.000 euros Nossa provisão para perdas de crédito como porcentagem do total de empréstimos mantidos para investimento foi de 1,32% no final de 2024, fornecendo um forte buffer contra potenciais perdas futuras. A provisão para perdas de crédito foi de 17.000.000 euros para o ano, um modesto aumento de 600.000 euros em relação ao ano anterior. Mantemos uma abordagem disciplinada para nossas reservas e continuamos a monitorar cuidadosamente a qualidade dos ativos em todas as nossas linhas de negócios. Permanecemos otimistas sobre a estabilidade econômica dentro de nossos mercados e a forte posição financeira de nossos clientes. Atualmente, não observamos nenhum sinal generalizado de estresse financeiro nas regiões que atendemos.
Nossa carteira de imóveis comerciais permanece sólida, com nossos empréstimos LiTECH compondo aproximadamente metade de nossa exposição a essa classe de ativos. Consideramos os empréstimos LiTECH como a classe de ativos mais forte dentro de nossa carteira. O setor LiTECH demonstrou um forte histórico de desempenho ao longo de quase 4 décadas, resistindo a múltiplos ciclos de crédito com problemas de crédito negligenciáveis. Excluindo os empréstimos LiTECH, nossa exposição a imóveis comerciais fica em 144% do capital total baseado em risco.
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