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Na quarta-feira, 28 de maio de 2025, a Uniti Group (NASDAQ:UNIT) participou da 53ª Conferência Anual de Tecnologia, Mídia e Telecomunicações da TD Cowen. A discussão, liderada pelo CEO Kenny Gunderin, forneceu insights sobre a direção estratégica da empresa, abordando tanto desafios quanto oportunidades. Apesar de uma queda recente nos preços das ações, atribuída a ruídos técnicos em torno da fusão com a Windstream, a empresa enfatizou fundamentos de negócios sólidos e perspectivas de crescimento na indústria de fibra óptica.
Principais conclusões
- A queda nas ações da Uniti Group após os resultados está ligada a fatores técnicos relacionados à fusão com a Windstream.
- O mercado total endereçável para hyperscalers na indústria de fibra óptica deve crescer de US$ 15 bilhões para US$ 50 bilhões nos próximos anos.
- A IA generativa continua impulsionando a demanda, com um robusto funil de oportunidades e sem recuo observado.
- A fusão com a Windstream deve transformar a Kinetic em um negócio de fibra até o domicílio, com planos de alcançar 3,5 milhões de residências até 2029.
- Fusões e aquisições continuam sendo um foco principal, com potencial para aquisições complementares e joint ventures.
Resultados financeiros
- Desempenho das ações:
- As ações caíram após os resultados devido a ruídos técnicos, incluindo preocupações sobre orientações incorretas e diluição.
- Mercado endereçável de hyperscalers:
- Atualmente estimado em US$ 15 bilhões, com projeções para alcançar US$ 50 bilhões.
- Receita e EBITDA:
- Hyperscalers contribuem com menos de 5% para receita e EBITDA.
- Rendimentos de negócios:
- Os negócios atuais com hyperscalers se aproximam de rendimentos combinados de 20%, em comparação com negócios tradicionais que se aproximam de 30%.
Atualizações operacionais
- Demanda de hyperscalers:
- Sem declínio na demanda; o funil de oportunidades está se expandindo.
- Negócios de IA generativa:
- O número de negócios no funil aumentou significativamente, representando agora cerca de 20% do funil.
- Entrega de serviços:
- Sem problemas para atender à demanda por mão de obra, suprimentos ou equipamentos.
- Construção da Kinetic:
- Visando cobertura de fibra para 3,5 milhões de residências até 2029.
Perspectivas futuras
- IA generativa:
- Antecipa uma mudança para a fase de inferência, impulsionando reservas e receita recorrente.
- Crescimento sem fio:
- Espera crescimento em 2025 em relação a 2024.
- Fusões e aquisições:
- Aberta a aquisições e joint ventures, com expectativa de que a Kinetic desempenhe um papel na consolidação da fibra.
- Cobertura de fibra:
- Visa 80-85% de cobertura de fibra na área de atuação da Kinetic.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
- Gastos de hyperscalers:
- Os gastos com fibra são menores em comparação com despesas de energia e data centers.
- Integração de IA:
- Planos para automatizar 80% dos custos e preços com IA.
- Descomissionamento de cobre:
- Oportunidade de descomissionar cobre não econômico, não incluído nas sinergias de custo.
- Venda da Crown Castle:
- Diferenças de avaliação destacam áreas de foco, com small cells avaliadas a um múltiplo mais alto.
Em conclusão, o foco estratégico da Uniti Group na expansão de fibra e integração de IA a posiciona para potencial crescimento, apesar das recentes flutuações do mercado. Para mais detalhes, consulte a transcrição completa abaixo.
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