- Preocupações com a alta da inflação, a desaceleração do crescimento econômico e o aumento das taxas de juros têm influenciado o sentimento do mercado nos últimos meses.
- Neste artigo, destacamos três empresas relativamente seguras em meio à ameaça iminente de estagflação, graças aos seus fundamentos sólidos, valuations razoáveis e distribuição crescente de dividendos.
- Levando esses fatores em consideração, as empresas Kellogg, Duke Energy e Dollar General devem estar no seu radar.
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- Índice P/L: 16,6
- Capitalização de Mercado US$ 24,6 bilhões
- Desempenho no acumulado do ano: +13,2%
- Índice P/L: 22,4
- Capitalização de Mercado US$ 83,8 bilhões
- Desempenho no acumulado do ano: +3,8%
- Índice P/L: 22,7
- Capitalização de Mercado US$52,04 bilhões
- Desempenho no acumulado do ano: -3,5%
- Inflação
- Turbulência geopolítica
- Tecnologias disruptivas
- Aumento de juros
As ações em Wall Street tiveram um de seus piores inícios de ano da história, em razão do risco cada vez maior de estagflação, definida, de maneira geral, como uma inflação persistentemente alta, aliada a um crescimento econômico estagnado.
O índice Dow Jones Industrial acumula queda de 11,4% no ano, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq Composite, repleto de ações de tecnologia, recuam 16% e 24,4%, respectivamente.
Enquanto a montanha-russa em Wall Street continua com força total, as três ações abaixo estão bem posicionadas para resistir melhor ao atual turbilhão de mercado, enquanto os investidores correm para se proteger contra a perspectiva de uma economia mais fraca.
1. Kellogg
A Kellogg Company (SA:K1EL34) (NYSE:K) é uma das maiores fabricantes de alimentos do mundo, mais conhecida por produzir cereais e alimentos de conveniência, como batatas fritas, biscoitos e torradas.
Entre as suas marcas mais conhecidas estão: Corn Flakes, Froot Loops, Rice Krispies, Frosted Flakes, Pringles, Cheez-It e Eggo waffles.
Embora as empresas de tecnologia não lucrativas e de alto crescimento estejam sofrendo profundas quedas desde o início do ano, áreas defensivas do setor de produtos básicos de consumo estão registrando avanços impressionantes, à medida que os investidores acumulam ações que tendem a se sair bem em um contexto de estagflação.
Com um índice P/L de 16,6, a Kellogg, cujas ações acumulam alta de 13% no ano, é negociada com grande desconto em comparação com seus concorrentes mais importantes, como Kraft Heinz (SA:KHCB34) (NASDAQ:KHC), General Mills (SA:G1MI34)(NYSE:GIS) e Hormel Foods (SA:H1RL34)(NYSE:HRL).
A fabricante de alimentos embalados também é uma boa ação pagadora de dividendos. A K distribui a cada trimestre US$ 0,58 por ação atualmente, o que se traduz em um dividendo anualizado de US$ 2,32 e um retorno de 3,11%, um dos maiores do setor.
As ações da K subiram para US$ 75,52 na terça-feira, seu melhor nível desde fevereiro de 2017, antes de fechar o pregão a US$ 72,93, o que concede à empresa com sede em Battle Creek, Michigan, uma valuation de US$ 24,6 bilhões.
Em um sinal do bom desempenho de seus negócios em meio ao ambiente atual, a Kellogg reportou lucro e vendas no primeiro trimestre acima das expectativas consensuais, em 6 de maio, graças à forte demanda por sua ampla variedade de produtos.
A empresa também elevou sua projeção de vendas orgânicas para todo o ano de 2022 e disse que pretende acelerar o ritmo dos aumentos de preços aos consumidores, em meio a custos cada vez maiores e escassez de oferta.
De fato, as ações da K podem registrar uma alta de cerca de 16,5% nos próximos 12 meses, de acordo com o modelo do InvestingPro, fazendo-as se aproximar do seu valor justo de US$ 84,95 por ação.
Fonte: InvestingPro
2. Duke Energy
Enquanto os investidores se mostram preocupados com os efeitos da inflação, que reduz o crescimento econômico e eleva as taxas de juros, a Duke Energy (SA:GEPA4)(NYSE:DUK), uma das maiores operadoras de energia elétrica e gás natural dos EUA, tem potencial para entregar bons retornos nos próximos meses.
As ações de empresas defensivas, cujos produtos e serviços são essenciais para o dia a dia das pessoas, como prestadoras de serviços de utilidade pública, tendem a performar melhor em ambientes de menor crescimento econômico e inflação em alta.
Além disso, a Duke atualmente oferece um dividendo relativamente elevado, de US$ 0,9850 por ação. Isso representa um dividendo anualizado de US$ 3,94 por ação e um rendimento de 3,56%, o que faz com que o investimento seja extremamente atraente no atual ambiente.
Para fins de comparação, o retorno do título referencial de 10 anos do Tesouro americano gira em torno de 3%, ao passo que o retorno implícito do S&P 500 está ao redor de 1,55%.
A DUK encerrou o pregão de terça-feira a US$ 108,91, bem perto da sua máxima recorde recente de US$ 116,33, tocada em 21 de abril. Nos níveis atuais, a corporação sediada em Charlotte, Carolina do Norte, tem uma capitalização de mercado de US$ 83,8 bilhões e sua valorização no acumulado do ano é de 4%.
A Duke Energy registrou um lucro por ação ajustado no 1º tri de US$ 1,30 em 9 de maio, um pouco abaixo das estimativas consensuais de US$ 1,34.
A receita cresceu quase 16% ano a ano para US$ 7,1 bilhões, graças às fortes vendas do segmento de transmissão elétrica e gás e aos seus negócios de energia renovável. Os analistas esperam vendas de US$ 5,7 bilhões no 1º tri.
A empresa de utilidade pública também reafirmou a faixa da sua projeção de lucro ajustado para todo o ano de US$ 5,30 a US$ 5,60 por ação, bem como uma taxa de crescimento do LPA no longo prazo entre 5% e 7% até 2026.
Cotada um pouco abaixo de US$ 110, a DUK apresenta um moderado desconto de acordo com os analistas pesquisados pelo Investing.com, que apontam para um potencial de alta de mais de 6% nas ações da DUK em relação aos níveis atuais nos próximos 12 meses.
Fonte: Investing.com
3. Dollar General
Diante do temor cada vez maior de que a economia dos EUA enfrente momentos difíceis nos próximos meses, a Dollar General (SA:DGCO34)(NYSE:DG), que opera mais de 18.000 lojas em 44 estados, parece ser uma excelente escolha de valor para investidores que procuram se proteger da maior volatilidade.
O maior varejista de desconto dos EUA vende principalmente mantimentos, utensílios domésticos e produtos de higiene pessoal a preços baixíssimos. A companhia afirma que seus principais clientes são famílias que ganham menos de US$ 35.000, o que ressalta o status à prova de recessão da empresa.
As ações da DG, que acumulam queda de 3,5% no ano, atingiram a máxima histórica de US$ 262,20 em 21 de abril. No fechamento do pregão de ontem, a DG alcançou US$ 227,50, o que concede a essa varejista de desconto sediada em Goodlettsville, Tennessee, uma capitalização de mercado de US$ 52,04 bilhões.
Os esforços contínuos da Dollar General para retornar mais caixa aos acionistas na forma de dividendos mais altos e recompras de ações fazem com que ela possa melhorar seu desempenho nos próximos meses.
A companhia elevou recentemente seu dividendo trimestral em quase 31% para US$0,55 por ação. Isso representa um dividendo anualizado de US$ 2,20 e um retorno de cerca de 1%.
De fato, a DG está subvalorizada no momento, de acordo com os modelos do InvestingPro, e tem um potencial de alta de 9,5% nos próximos 12 meses até seu valor justo de US$ 249,16.
Fonte: InvestingPro
A Dollar General apresentou números mistos de lucro e receita no último trimestre, mas prevê registrar vendas para todo o ano acima das expectativas. A empresa divulga seu próximo balanço na quinta-feira, 26 de maio, antes da abertura. A previsão consensual para o LPA no 1º tri é de US$ 2,35 sobre uma receita de US$ 8,7 bilhões.
A perspectiva da Dollar General para o resto de 2022 estará em foco, na medida em que a empresa tenta lidar com o impacto atual do ambiente inflacionário, problemas persistentes na cadeia de fornecimento, aumento dos custos das matérias-primas, escassez de mão de obra e possíveis mudanças no comportamento dos consumidores.
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