As ações americanas caíram novamente ontem, desta vez 2,2% para o S&P 500. O declínio parece se dever ao aperto das condições financeiras, na medida em que os fluxos sistêmicos que impulsionaram o mercado desapareceram. O dólar é a força propulsora de grande parte desse movimento, em razão da sua valorização desde a divulgação da última ata do Fomc, comitê de política monetária dos EUA, na quarta-feira. Ontem, o dólar fechou em seu patamar mais alto desde de 2002, a 108,95.
O movimento no dólar se deve ao enfraquecimento do euro, que agora está sendo negociado abaixo da paridade com a moeda americana, a 0,994. Além disso, o iuane chinês está se enfraquecendo, com a taxa de câmbio saltando para cerca de 6,85, rumo ao alvo que venho prevendo de 6,96.
A força do dólar se deve à redefinição de expectativas nos contratos futuros dos fundos do Fed, que sinalizam uma alta dos juros para cerca de 3,75% e devem continuar em torno desse nível até julho, à medida que os cortes das taxas vão sendo removidos e substituídos por elevações.
Evidentemente, isso levou a relação IEF/LQD a continuar aumentando, um sinal de que as condições financeiras estão sendo apertadas.
S&P 500
Quando as condições financeiras se apertam, as ações caem, daí o declínio de ontem não ter sido uma surpresa. Como já ressaltei diversas vezes, acredito que o S&P 500 deve cair para cerca de 3950 pontos. O índice fechou abaixo da sua média móvel exponencial de 10 dias, um indicador de momento baixista.
Biotech
O XBI também caiu ontem, 1,5%, perdendo sua linha de tendência de alta de junho. Tudo leva a crer que houve uma falha na tentativa de rompimento no XBI, o que não é nada bom. Há um gap em torno de US$ 80, que pode servir de suporte caso o ETF chegue até lá.
O QQQ também registrou a mesma falha na tentativa de rompimento da sua linha de tendência de baixa de longo prazo. Por enquanto, esperou que haja um movimento de queda até US$ 300 no ETF.
Apple
A Apple (NASDAQ:AAPL) perdeu seu canal de alta ontem e fechou abaixo da sua média móvel exponencial de 10 dias. Um comportamento bastante baixista para os preços, com gaps a US$ 164 e 156.
Zoom
A Zoom Video (NASDAQ:ZM) (BVMF:Z1OM34) caiu forte após fornecer projeções mais fracas do que o esperado. Eu ressaltei, há algumas semanas, que havia uma aposta de baixa no mercado de opções, que estão entregando resultados.
