As ações fecharam em alta hoje, beneficiadas pela redução da volatilidade que levou o VIX a ficar abaixo de 12 por parte do pregão.
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No entanto, com o vencimento de opções na sexta-feira e do VIX na semana que vem, o mercado está sujeito a forças mecânicas no momento.
Hoje, o S&P 500 rompeu a banda superior de Bollinger e o IFR superou 70. Esses são os sinais que eu utilizo para identificar condições de sobrecompra ou sobrevenda.
Isso pode indicar que o mercado entrará em correção, ou ficará em consolidação por um período.
O Nasdaq 100 também ultrapassou a sua banda superior de Bollinger hoje, e o RSI aponta que este índice está sobrecomprado e tende a recuar ou se estabilizar.
Eu estou apenas mostrando a situação e o que eu observei com base no meu histórico.
Curiosamente, hoje, os spreads de crédito se estreitaram para 392 no Índice CDX High Yield.
Isso coloca o Fed em uma posição delicada, pois este índice é o mais próximo que eu encontrei de um índice de condições financeiras em tempo real, e quando ele cai, é sinal de muito alívio.
Então, estamos diante de duas possibilidades: ou o maior colapso das condições financeiras já registrado ou uma grande reversão.
Ele também parece acompanhar de perto as variações no rendimento de lucros do S&P 500 e até funciona como um indicador antecipado.
Portanto, se os spreads de crédito subirem, o rendimento de lucros do S&P 500 subirá, e o S&P 500 cairá. Quando os spreads de crédito se estreitam, os rendimentos de lucros diminuem, o que implica em alta dos preços das ações.
Talvez seja coincidência, ou talvez não seja na véspera da reunião de dezembro do Fomc. De qualquer forma, o índice CDX de Alto Rendimento também parece ter atingido ou se aproximado da banda inferior de Bollinger.
Ao mesmo tempo, o seu IFR caiu abaixo de 30, sugerindo que o índice CDX está prestes a se recuperar ou se consolidar lateralmente.
Parece que a Broadcom (NASDAQ:AVGO) tomou o lugar da Nvidia (NASDAQ:NVDA) como a ação mais exuberante do mercado. Parece ser um caso de “gamma squeeze”.
Ela tem todos os traços de um. O IV das chamadas subindo acima do IV das puts, volume das chamadas disparando.
O que é intrigante é como ou por que; eu nem achei que os resultados foram tão bons. Mas os fundamentos não importam quando se trata de um “gamma squeeze”.