Estudei essa semana os grupos de moda – Arezzo&Co (BVMF:ARZZ3) e Soma Hering (BVMF:SOMA3) – e descobriu que eles nunca estiveram tão baratos na bolsa.
Na primeira parte do vídeo, abordo os resultados de Arezzo e Soma Hering (BVMF:HGTX3), mostrando que os resultados operacionais (vendas de produtos em lojas próprias, franquias, multimarcas e e-commerce) e financeiro (receita, EBITDA, lucro líquido e endividamento líquido) cresceram bem no terceiro trimestre desse ano (3T22). O crescimento foi robusto, muitos acima de 50%, e acima dos números do 3T19.
Fato raro entre as varejistas brasileiras onde a maioria apresentou crescimento modesto no período. Além disso, as margens de lucratividade expandiram mesmo com inflação mostrando a capacidades dos dois grupos em repassar custos para preços dos produtos e ainda aumentar as vendas.
Na segunda parte do vídeo, faço projeção dos resultados de 2022 e 2023 com números animadores, que resultaram em valuation atrativo para as ações ARZZ3 e SOMA3.
Fiz o cálculo do P/L (Preço/Lucro) e EV/EBITDA para 2023 e observei que os números estão bem abaixo da média histórica, realizando assim o cálculo do preço-justo das duas ações para dezembro de 2023. O upside, potencial de valorização, é bem atraente mesmo com o uso de parâmetros conservadores.
Qual das duas ações vale comprar e se é interessante esperar ou comprar hoje.
Confira no vídeo abaixo: