Quem disse que não temos "a nossa Bolha"?
Vejam abaixo os gráficos semanais dos índices "Financeiro" (IFNC) e "Consumo" (ICON)
IFNC, Semanal, escala logarítmica, período 5 anos
ICON Semanal, escala logarítmica, período 5 anos
Um claro movimento de "topos e fundos ascendentes" nos últimos 4 anos, a despeito do Bovespa estar em claro movimento de "Topos e fundos descendentes". Isso se deve em grande parte aos setores de mineração, petróleo (essencialmente Petrobras (SA:PETR4)), Siderurgia e Imobiliário. Todos esses setores abrigados, em sua maioria, nos índices "IMAT" (Índice de Materiais Básicos) e "IMOB" (Índice Imobiliário).
O Crash das commodities, iniciado há cerca de 18 meses, e antecipação de um estouro de uma "Bolha Imobiliária", amplificada pelo desastroso desempenho de grandes construtoras como PDG e Gafisa (SA:GFSA3), empurraram o "IMAT" e o "IMOB" para um interminável "topos e fundos descendentes", um desempenho sofrível nos últimos 2-3 anos, que ajudou a jogar o Bovespa num BEAR-MARKET de longo prazo.
Mas, o "IFNC" e "ICON" continuam em sua tendência de alta nos prazos longos.......nada os faz ceder.......o "IFNC" começa a dar sinais de cansaço, principalmente com as perdas recentes das LTA'S longas de 2 dos seus principais componentes, "BBDC4 (SA:BBDC4)" e "ITUB4 (SA:ITUB4)". Quantos aos indicadores, o "ICON", como pode ser visto acima, continua com fortes divergências baixistas de IFR e MACD no tempo SEMANAL. Podem os 2 setores, diante do quadro econômico atual, com um claro viés de alta para a taxa de desemprego, endividamento crescente da classe média e crescente inadimplência, manter tais dinâmicas ?
Porém, hoje é o que temos........o frágil quadro econômico ainda não trouxe tais índices pra baixo....portanto, não há dúvida que se tratam de "bolhas"
O que será capaz de estourá-las ? A alta na taxa de juros americana ? A recente turbulência, espelhada na Crise da Grécia e no crash do mercado chinês, não mexeu no "IFNC" e "ICON".......movimentos mínimos.
Por outro lado, o "IMAT" (Índice de materiais básicos"), não...... Vejam abaixo:
IMAT, Diário, escala logarítmica
IMAT, SEMANAL, escala logarítmica
Toda a pressão continua nas commodities e siderúrgicas.....VALE e siderúrgicas novamente foram pressionadas nas últimas turbulências e correção do Bovespa. O que temos então hoje?
1- IFNC e ICON ainda em "modo bolha"......intocáveis
2- IMAT, diário e semanal, se aproximando de faixas importantes novamente....faixa de 1.230 e 1.200...fechou em 1.268 na sexta-feira......
Por fim, vamos agregar um índice que falamos pouco.....o IEE( Índice de Energia Elétrica).
Reparem abaixo a melhora do índice nos últimos meses......
Mas......fechou na sexta-feira praticamente "em cima" de uma LTA recente.
IEE, Diário, escala logarítmica
IEE, Semanal, escala logarítmica
Vamos inserir um índice "De fora"....O "CRB" Commodities....
Assim como o "IMAT", veio procurar novamente o fundo anterior tocado há 3-4 meses atrás....a faixa de 208-210, faixas ligeiramente acima da mínima da "Crise de 2008" Obviamente, um reteste dessa faixa escancara uma nova divergência altista de IFR14 no TEMPO Semanal.
CRB, escala logarítmica
CRB, SEMANAL, escala logarítmica, período 10 anos
Tenho defendido , nos últimos dias, ainda a idéia do reteste do Bovespa lá na LTB Longa, hoje passando pouco abaixo da faixa de 60.000
Ainda , diante do exposto acima, acredito que hoje essa é ainda a hipótese mais provável.....
IFNC e ICON em "modo bolha".....IEE defendendo uma LTA....IMAT próximo a fundo SEMANAL anterior, na mesma dinâmica do CRB Commodities, amplificando divegências altistas nos tempos longos.
Ou seja, o Bovespa hoje, está mais próximo dos 59.000-60.000 do que da faixa de 45.000.
Abaixo, o Bovespa no tempo diário e semanal .
No diário, MME13 ainda abaixo da MME21, portanto, ainda em MODO VENDA no tempo diário Temos, no fechamento da semana, o Bovespa "em cima" daquela LTA que tenho monitorado, a despeito de sua perda semana retrasada em apenas 1 dia. Ao longo da semana, sentiu a LTB curta.......parou em 52.350 pontos na sexta-feira, ainda acima da "faixa confusa" de 52.000-52.500.
MACD e histograma vieram pra MODO VENDA no tempo SEMANAL......no entanto, em BEAR-MARKETS do tipo que atingem o Bovespa, pode nos dar "pistas falsas".
Pra melhorar no curto prazo, o Bovespa deve romper essa LTB curta e, principalmente, romper a faixa de 54.300. A perda da faixa de 51.200 joga o Bovespa para mais um pivot de baixa rumo aos 50.800, atrapalhando, sobremaneira, uma ida nos 59.000
Suportes : 52.000, 51.600 e 51,200
Resistências: 52.500, 53.200, 53.400 e 54.300
Bovespa, Diário, escala logarítmica
Bovespa, Semanal, escala logarítmica, Período 4 anos
Bovespa, Semanal, escala logarítmica, Período 10 anos
