Fiz o Mata-Mata de Bancos focando em Banco do Brasil (BVMF:BBAS3), Itaú (BVMF:ITUB4), Bradesco (BVMF:BBDC4) e Santander (BVMF:SANB11) e analisando em profundidade desde a governança corporativa até cotação atual x máximo em doze meses passando por um mergulho nos resultados do 2º.
trimestre de 2023, projetando resultados para 2023-25, dividendos, múltiplos de preço/lucro, preço-justo para junho de 2024 e potencial de valorização até preço-alvo médio de analistas do mercado e recomendações.
A apresentação está dividida da seguinte maneira:
Primeiro, revelo características da Governança Corporativa dos 4 bancos em pontos que nenhum analista mostra e explica como participação do controlador, tag-along, participação do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da B3 (BVMF:B3SA3) e ADRs em Nova York (EUA).
Segundo, comparo os resultados do 2T23 dos 4 bancos, como ninguém fez até agora em vídeo, para investidores pessoa física, focando Margem Financeira (clientes e mercados), Serviços, Seguros, Previdência e Capitalização, Carteira, Qualidade e Custo do Crédito e Despesas Operacionais.
Terceiro, mostro o histórico recente do lucro líquido e ROE dos 4 bancos, focando nos últimos cinco trimestres e analisando o que e quando deu errado para dois dos quatro bancos.
Quarto, projeto os resultados de 2023, 2024 e 2025 dos 4 bancos baseado no 2T23 mais perspectivas setoriais.
Quinto, mostro o histórico de payout dos 4 bancos para depois projetar os dividendos de 2023, 2024 e 2025 de cada um deles e o dividend yield (retorno dos dividendos) em relação à cotação dos bancos em 16/8/23.
Sexto,calculo o valor-justo das ações dos 4 bancos pelo método do retorno do P/L à sua média histórica para, em seguida, chegar no potencial de valorização das ações.
Sétimo, mostro o preço-alvo das ações dos 4 bancos calculado por analistas de mercado e publicado no site br.investing.com. bem como a recomendação (compra, neutro e venda) para, em seguida, comparo com o preço-justo calculado por ele.
Oitavo, chego, finalmente, no Placar Final para ponderar os principais pontos de cada banco para aí chegar no vencedor do Mata-Mata de Bancos: Banco do Brasil, Itaú, Bradesco e Santander
Nono, mostro o desempenho das ações dos 4 bancos e calcula qual o desconto da cotação atual versus o máximo dos últimos doze meses.