Últimas Notícias
Investing Pro 0
Novo! 💥 Com ProPicks, você conhece a estratégia que bateu o S&P 500 em +829% Garanta 60% DE DESCONTO

Duas estratégias (muito) simples e que performam (muito) bem

br.investing.com/analysis/duas-estrategias-muito-simples-e-que-performam-muito-bem-200460139
Duas estratégias (muito) simples e que performam (muito) bem
Por Carlos Heitor Campani, Ph.D., CNPI   |  11.10.2023 08:00
Salvo. Ver Itens salvos.
Esse artigo já foi salvo nos seus Itens salvos
 
 
RC
+3,08%
Adicionar/Remover de uma Carteira
Adicionar aos favoritos
Adicionar posição

Posição adicionada com êxito a:

Dê um nome à sua carteira de investimento
 
BVSP
-0,25%
Adicionar/Remover de uma Carteira
Adicionar aos favoritos
Adicionar posição

Posição adicionada com êxito a:

Dê um nome à sua carteira de investimento
 
B3SA3
+2,51%
Adicionar/Remover de uma Carteira
Adicionar aos favoritos
Adicionar posição

Posição adicionada com êxito a:

Dê um nome à sua carteira de investimento
 
PETR4
-0,32%
Adicionar/Remover de uma Carteira
Adicionar aos favoritos
Adicionar posição

Posição adicionada com êxito a:

Dê um nome à sua carteira de investimento
 
VALE3
+0,19%
Adicionar/Remover de uma Carteira
Adicionar aos favoritos
Adicionar posição

Posição adicionada com êxito a:

Dê um nome à sua carteira de investimento
 
IVVB11
+0,41%
Adicionar/Remover de uma Carteira
Adicionar aos favoritos
Adicionar posição

Posição adicionada com êxito a:

Dê um nome à sua carteira de investimento
 

Olá, pessoal. Hoje dividirei com vocês duas estratégias extremamente simples e que performam muito bem. Uma delas eu já andei falando a respeito por aqui há tempos e a outra é novidade. Vocês irão se surpreender pela simplicidade e performance!

ESTRATÉGIA AÇÕES BRASIL E EUA

Para quem quer entrar na bolsa investindo em ações, eu sugiro pensar fortemente nesta primeira estratégia por ser bem diversificada, de baixo custo, de facílima implementação e com performance eficiente. A estratégia consiste em apenas dois ativos, que replicam a bolsa estadunidense e a bolsa brasileira. ETFs de índices bem diversificados são os candidatos naturais. Nos EUA, o índice indicado é o S&P500 enquanto no Brasil, o IBrX100 tem preferência em relação ao Ibovespa por ter historicamente mais papéis e, consequentemente, ser um pouco menos concentrado em bancos, Petrobras (BVMF:PETR4) e Vale (BVMF:VALE3).

O ETF BRAX11 é, atualmente, o único a seguir o IBrX 100 e conta com uma taxa de administração de apenas 0,20% ao ano. Atualmente, há quatro ETFs que seguem o mais famoso índice de ações da Bolsa de Nova Iorque (NYSE) e o IVVB11 (BVMF:IVVB11) foi o que mostrou melhor aderência (dentre outras características), sendo oferecido com uma taxa de administração de 0,23% ao ano.

A estratégia é extremamente simples e consiste sempre em iniciar o ano investindo nesses dois ETFs com a mesma quantia (em outras palavras, os pesos de início de ano são sempre 50%/50%). Em prol da simplicidade e referendado por análises diversas que fiz, a estratégia totalmente passiva ao longo do ano se mostra robusta e com performance mais do que adequada, de modo que haverá apenas um único rebalanceamento por ano, sempre ao final com o intuito de restabelecer os pesos 50/50% para cada um dos ETFs replicantes das bolsas estadunidense e brasileira. As vantagens dessa estratégia com ações podem ser resumidas conforme abaixo:

i. É de muito fácil implementação, pois basta você comprar os ETFs indicados e disponíveis na B3 (BVMF:B3SA3);

ii. É uma estratégia muito barata, pois ETFs têm taxas de administração bem menores do que fundos de investimento;

iii. Você precisa realizar as operações de rebalanceamento apenas uma única vez por ano;

iv. Você precisa apenas de duas transações na hora de rebalancear a carteira, reequilibrando-a para os mesmos montantes financeiros investidos em cada ETF (você sempre venderá uma fração do ETF que mais rentabilizou no ano e comprará aquele que menos rentabilizou);

v. Você terá uma carteira bastante diversificada, com um total de 600 papéis: 100 ações brasileiras e 500 ações negociadas na bolsa estadunidense;

vi. Você se beneficia do hedge natural que o dólar propicia quando a bolsa brasileira cai.

A tabela a seguir apresenta as rentabilidades mensais teóricas em 2023, bem como rentabilidades anuais e a rentabilidade total desde 1997 (como os dois ETFs foram lançados em 2010 e em 2014, compus ambas as séries até 1997 com os retornos dos respectivos índices). Note que a estratégia em tela consegue bater não apenas o Ibovespa (principal índice da B3) como também ambos os ETFs no histórico até 1997. Isso é fruto da diversificação e do rebalanceamento anual.

Em sua última linha, a tabela mostra volatilidades anualizadas, tendo estas sido calculadas como o desvio-padrão dos retornos mensais (desde 1997) multiplicado pela raiz quadrada de 12 meses: perceba que a nossa estratégia é a de menor risco, uma vez mais consequência da diversificação internacional. Note também que a nossa estratégia teve apenas quatro anos no negativo, a saber: 1998 (-0,32%), 2000 (-1,31%), 2008 (-30,31%) e 2022 (-9,63%). Em todos os outros anos, uma bolsa no negativo foi salva pela outra bolsa no positivo (ou, claro, ambas as bolsas fecharam o ano no positivo). Isso explica a menor volatilidade e a eficiência da estratégia.

ESTRATÉGIA RENDA FIXA E AÇÕES

A outra estratégia que gostaria de compartilhar com vocês envolve os mesmos ETFs das bolsas brasileira e estadunidense, porém com menor exposição e é destinado àqueles investidores que desejam pensar em suas carteiras não apenas de ações, mas também de renda fixa e livre de risco. A estratégia envolve os mesmos ETFs acima (com 50% de exposição total) e investimentos no CDI e em renda fixa protegida contra inflação (IPCA). Para a classe de renda fixa protegida contra inflação, o índice indicado é o IMA-B, da ANBIMA: há dois ETFs que seguem o IMA-B (IMAB11 (BVMF:IMAB11) e IMBB11) e este último foi o escolhido pela maior aderência e taxa de administração um pouco menor (0,20% ao ano).

A estratégia é extremamente simples e consiste sempre em iniciar o ano investindo no CDI e nos três ETFs com a mesma quantia (em outras palavras, os pesos de início de ano são sempre 25/25/25/25%). Novamente em prol da simplicidade e referendado por análises que realizei, a estratégia é totalmente passiva ao longo do ano, de modo que haverá apenas um único rebalanceamento por ano, sempre ao final com o intuito de restabelecer os pesos 25/25/25/25%.

A tabela a seguir apresenta as rentabilidades mensais teóricas em 2023, bem como rentabilidades anuais e a rentabilidade total desde 2009 (com a mesma ressalva feita acima para a outra estratégia). Em sua última linha, a tabela mostra volatilidades anualizadas, tendo estas sido calculadas como o desvio-padrão dos retornos mensais (desde 2009) multiplicado pela raiz quadrada de 12 meses.

Perceba que a estratégia em tela obteve um prêmio de risco histórico bastante interessante por ser superior ao prêmio de risco do IMBB11 e com risco muito similar (ligeiramente menor até: 6,7% contra 6,8% ao ano). Salta novamente aos olhos o poder da diversificação, sendo destacado o fato de a estratégia ter apresentado apenas um único ano no negativo, e mesmo assim de apenas -0,13% em 2022: legal, não é mesmo?

Espero que tenham gostado. Muitos se perguntam como iniciar seus investimentos de risco de forma fácil, barata e com rentabilidade. Este artigo dá duas ideias exatamente para isso. Não deixe de comentar abaixo o que você achou! Ah, e para saber muito mais e acompanhar o meu trabalho, fica o convite para me seguir (@carlosheitorcampani) no Instagram, no LinkedIn e no Youtube.

Forte abraço a todos vocês.

* Carlos Heitor Campani é PhD em Finanças, Certificado pelo CNPI e Pesquisador da ENS – Escola de Negócios e Seguros. Além disso, ele é Diretor Acadêmico da iluminus – Academia de Finanças e Sócio-Fundador da CHC Treinamento e Consultoria. Campani pode ser encontrado em www.carlosheitorcampani.com e nas redes sociais: @carlosheitorcampani. Esta coluna sai a cada duas semanas, sempre na quinta-feira.

Duas estratégias (muito) simples e que performam (muito) bem
 

Artigos Relacionados

Duas estratégias (muito) simples e que performam (muito) bem

Adicionar comentário

Diretrizes para Comentários

Nós o incentivamos a usar os comentários para se engajar com os usuários, compartilhar a sua perspectiva e fazer perguntas a autores e entre si. No entanto, a fim de manter o alto nível do discurso que todos nós valorizamos e esperamos, por favor, mantenha os seguintes critérios em mente:

  • Enriqueça a conversa
  • Mantenha-se focado e na linha. Só poste material relevante ao tema a ser discutido.
  • Seja respeitoso. Mesmo opiniões negativas podem ser enquadradas de forma positiva e diplomática.
  • Use estilo de escrita padrão. Incluir pontuação e letras maiúsculas e minúsculas.
  • NOTA: Spam e/ou mensagens promocionais ou links dentro de um comentário serão removidos.
  • Evite palavrões, calúnias, ataques pessoais ou discriminatórios dirigidos a um autor ou outro usuário.
  • Somente serão permitidos comentários em Português.

Os autores de spam ou abuso serão excluídos do site e proibidos de comentar no futuro, a critério do Investing.com

Escreva o que você pensa aqui
 
Tem certeza que deseja excluir esse gráfico?
 
Postar
Postar também no :
 
Substituir o gráfico anexado por um novo gráfico?
1000
A sua permissão para inserir comentários está atualmente suspensa devido a denúncias feitas por usuários. O seu status será analisado por nossos moderadores.
Aguarde um minuto antes de tentar comentar novamente.
Obrigado pelo seu comentário. Por favor, note que todos os comentários estão automaticamente pendentes, em nosso sistema, até que aprovados por nossos moderadores. Por esse motivo, pode demorar algum tempo antes que o mesmo apareça em nosso site.
Comentários (5)
Roberto Machado
Roberto Machado 13.10.2023 2:14
Salvo. Ver Itens salvos.
Esse comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Obrigado pela postagem. Dúvida: e novos aportes, como deveriam ser feitos? De maneira a tentar rebalancear a carteira sempre que for feito um? Ou sempre nos percentuais originais e só no final do período que seria feito o rebalanceamento? Sds!
Carlos Heitor Campani
Carlos Heitor Campani 13.10.2023 2:14
Salvo. Ver Itens salvos.
Esse comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Oi Roberto. Sinceramente, acho que isso pouco irá influenciar. Mas eu procuro, so fazer novos aportes, o fazer nas proporções daquele momento. Forte abraço.
Francisco Aguiar
Francisco Aguiar 12.10.2023 21:38
Salvo. Ver Itens salvos.
Esse comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Parabéns: o ovo de Colombo
Carlos Heitor Campani
Carlos Heitor Campani 12.10.2023 21:38
Salvo. Ver Itens salvos.
Esse comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Obrigado Francisco.
Marcelo Cardoso
Marcelo Cardoso 12.10.2023 4:22
Salvo. Ver Itens salvos.
Esse comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Ótima análise, poderia fazer uma análise como esta incluindo FII’s com rebalanceamento para obter renda com os proventos para longo prazo visando período de aposentadoria? Muito obrigado 🙏🏻
Carlos Heitor Campani
Carlos Heitor Campani 12.10.2023 4:22
Salvo. Ver Itens salvos.
Esse comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Oi Marcelo. Bingo! Uma estratégia com FIIs está no forno! Stay tuned.
Celso Meira
Celso Meira 11.10.2023 11:31
Salvo. Ver Itens salvos.
Esse comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Excelente artigo, como de costume. Obrigado por compartilhar.
Carlos Heitor Campani
Carlos Heitor Campani 11.10.2023 11:31
Salvo. Ver Itens salvos.
Esse comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Muito obrigado orlo gentil comentário.
Leonardo Fava
Leonardo Fava 11.10.2023 10:51
Salvo. Ver Itens salvos.
Esse comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
ótima análise. Assim fica mais fácil para mais brasileiros com mínimo conhecimento investirem. parabéns
Carlos Heitor Campani
Carlos Heitor Campani 11.10.2023 10:51
Salvo. Ver Itens salvos.
Esse comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Muito obrigado Leonardo.
 
Tem certeza que deseja excluir esse gráfico?
 
Postar
 
Substituir o gráfico anexado por um novo gráfico?
1000
A sua permissão para inserir comentários está atualmente suspensa devido a denúncias feitas por usuários. O seu status será analisado por nossos moderadores.
Aguarde um minuto antes de tentar comentar novamente.
Anexar um gráfico a um comentário
Confirmar bloqueio

Tem certeza de que deseja bloquear %USER_NAME%?

Ao confirmar o bloqueio, você e %USER_NAME% não poderão ver o que cada um de vocês posta no Investing.com.

%USER_NAME% foi adicionado com êxito à sua Lista de bloqueios

Já que acabou de desbloquear esta pessoa, você deve aguardar 48 horas antes de bloqueá-la novamente.

Denunciar esse comentário

Diga-nos o que achou desse comentário

Comentário denunciado

Obrigado!

Seu comentário foi enviado aos moderadores para revisão
Cadastre-se com Google
ou
Cadastre-se com o e-mail