O único tema que domina a narrativa do mercado de ações neste momento é a escalada da guerra comercial do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, e os dois principais adversários, os EUA e a China. Apesar dos repetidos selloffs, os índices de ações dos EUA e o dólar, ambos permanecem em tendência de alta.
O mesmo não pode ser dito para as ações chinesas, no entanto. A partir desta manhã, o Shanghai Composite entrou oficialmente em um beak market, depois que os preços das ações do índice caíram 20% em relação à alta de janeiro. O iuan chinês também caiu 5% em relação ao dólar.
Enquanto o Fed tem elevado os juros e até aumentou suas perspectivas para uma quarta alta extra neste ano, o Banco Central da China chocou os investidores ao deixar as taxas inalteradas. A China tem medo de uma crise de crédito, o que significaria que a liquidez estava reduzindo, impedindo todo o investimento. Essa decisão de taxa seguiu o recente golpe triplo para o crescimento econômico da China quando a produção industrial, vendas de varejo e investimentos em infraestrutura atingiram recordes baixos no multi-ano.
Em contraste, a economia dos EUA continua a se expandir. O desemprego se encontra no seu nível mais baixo desde 2000 e o aumento do salário está contendo relativamente a inflação. Ao mesmo tempo, a confiança do consumidor permanece alta.
Parece que os EUA estão melhor posicionados para resistir a uma crescente guerra comercial. Foi isso que encorajou a posição do presidente Donald Trump em relação à China.
Enquanto a economia da China está desacelerando, a expansão dos EUA continua em ritmo acelerado. Nesse momento, as autoridades chinesas estão se perguntando se embarcaram em uma guerra que têm uma pequena chance de ganhar.
Os preços do índice de referência da China caíram para uma perda agregada de 20 por cento nesta manhã, da máxima de janeiro de 3.600. Esse é o critério oficialmente aceito para que uma reversão seja considerada um mercado de baixa (bear market), em que os ganhos são vistos como nada mais do que uma correção ascendente dentro de uma tendência de queda.
A queda de hoje também pode ter completado um padrão de flâmulas de continuação, após a queda acentuada de 6,25% em apenas três sessões, de 14 a 19 de junho. Entre fevereiro e junho, os preços completaram um Triângulo Descendente, sinalizando que os ursos que pressionam os preços para baixo desde janeiro estão superando a demanda, executando uma Cruz da Morte, quando a média móvel 50 (verde) cruza abaixo da MM200 (vermelho) durante o desenvolvimento do padrão.
Observe, no entanto, que a negociação desenvolveu um martelo de alta ao se aproximar da base de seu canal em queda, quando os touros tiveram a palavra final do dia, empurrando os preços de volta. Isso pode indicar um movimento de retorno em direção ao triângulo descendente.
Estratégias de negociação
Os traders conservadores esperariam por um movimento de retorno para o triângulo descendente ou pelo menos para o topo do canal para a evidência de que a tendência de baixa está intacta, com pelo menos uma longa vela vermelha engolfando uma vela verde ou uma vela pequena de qualquer cor.
Os traders moderados podem esperar por um movimento de retorno de pelo menos 2.800 ao nível da flâmula.
Os traders agressivos podem arriscar a curto prazo imediatamente, desde que possam pagar um stop-loss acima de 2.880 ou perder a posição.