por Pinchas Cohen
Em 3 de julho, projetamos que o euro cruzaria sua linha de tendência descendente de dois anos frente ao dólar.
Hoje, está preparado para fechar acima da linha de tendência pela quarta vez desde 14 de julho. Isso satisfaz dois filtros de tempo contra uma armadilha para investidores; na hipótese de falha, o preço deveria ficar abaixo da linha de tendência. O primeiro filtro de tempo seria um fechamento na sexta-feira acima da linha de tendência, o que significaria a confiança do investidor na exposição ao fim de semana, quando qualquer coisa pode acontecer. O segundo filtro de tempo ocorreu ontem com o terceiro fechamento acima da linha de tendência.
Em termos de filtro de preço, o preço avançou ontem para 1,13, mas fechou apenas 0,85% acima da linha de tendência. O típico filtro de preço está em uma faixa entre 1 e 3 por cento no fechamento. Logo, enquanto um filtro de tempo tem sido satisfeito em dois níveis, o mesmo não pode ser dito sobre o filtro de preço.
O euro está subindo devido ao crescimento econômico da zona do euro, algumas vezes em flagrante oposição ao restante da economia global. A zona do euro está, de fato, tão forte que a Europa tomou o lugar da China como líder de reflação.
Todos os olhos na reunião de amanhã do BCE
Espera-se amplamente que o BCE mantenha suas taxas de juros inalteradas em 0,00 por cento. O discurso de Draghi em Sintra no mês passado foi interpretado como um sinal de uma redução da compra de ativos antes do que se esperava. Isso e os comentários recentes favoráveis aos investidores levaram ontem o euro à máxima de 14 meses de US$ 1,1583.
Alguns investidores estão fazendo retiradas de dinheiro antes da reunião, acrescentando leve pressão antes da entrevista coletiva do BCE que ocorrerá logo após a reunião e fazendo com que o preço da moeda única caia. Após atingir a mínima de hoje de US$ 1,1515, o euro se recuperou para 1,1530, queda de 0,14 por cento em comparação ao fechamento de ontem.
Talvez tenha sido uma notícia da Reuters citando fontes não identificadas afirmando que o BCE de fato pretende manter o programa de compra de ativos em aberto que provocou a coleta de lucros. O fato de que essas notícias não fizeram com que o euro caísse muito - e, mais importante, não fizeram com quem ficasse abaixo da linha de tendência descendente de dois anos, US$ 1,1450 no ângulo de hoje, é muito positivo para o par. Ou os investidores não se convenceram com a notícia ou simplesmente não se importaram com ela.
Se eles não se convenceram, há obviamente a possibilidade de surpresas, com riscos negativos. Entretanto, caso eles não se importem porque eles estão comprando o par por conta do crescimento econômico, não há esse risco.
De um ponto de vista técnico, a quebra da linha de tendência descendente em US$ 1,1450 é uma sustentação esperada, bem como a linha de tendência ascendente desde abril, que está subindo em direção ao mesmo nível de preço, com proteção da média móvel de 50 (em verde) logo abaixo, em 1,1256. Observe como a média móvel de 200 (em vermelho) se apressa para sustentar a linha de tendência ascendente inferior desde o início do ano, enquanto a média móvel de 100 (em laranja) permanece entre elas.
Implicações no Alvo
As implicações no alvo por ultrapassar a linha de tendência descendente de 2 anos são 1.000 pips, ou 8,75 por cento, o tamanho da ação de preços abaixo disso. Isso poderia ocorrer tão rapidamente quanto de 6 meses a um ano a partir de agora. Quando importantes níveis de preço são quebrados, há uma propensão a movimentos acentuados e rápidos.
Estratégias de Negociação
Investidores conservadores deveriam esperar pela reação do mercado ao evento do BCE de amanhã, em que momento a decepção poderia enviar o euro a um movimento de retorno para uma oportunidade de comprar em baixa na direção da linha de tendência ascendente de 1,1360 em 6 meses para a linha de tendência descendente de 1,1450 em 2 anos. De forma alternativa, uma mensagem mais endurecedora e favorável aos investidores provavelmente satisfará o filtro de preço, conforme acima mencionado. Também, o índice de força relativa poderá reduzir essa leitura alta, o que é um convite a uma correção para baixo.
Investidores moderados podem esperar pela reunião para ver para onde o vento vai, ou podem já assumir uma posição longa agora, com um ponto de parada abaixo dos preços-chave previamente mencionados.
Investidores agressivos podem assumir uma posição curta com um ponto de parada acima da máxima de ontem de US$ 1,1583, para aproveitar um possível movimento de retorno, enquanto simultaneamente assumem uma posição longa com ponto de parada conforme previamente mencionado.