JURINHO VAI NO CHÃO, JURINHO VAI NO CHÃO
“Olha novinha vai no chão, novinha vai no chão, chão chão chão chão” (SAFADÃO, Wesley)
E o jurinho também vai?
A julgar pelas expectativas de inflação, esse é o caminho…
Comentei isso semana passada então não vou ser repetitivo…mas deixo aqui o registro e sugiro a leitura do que escrevi semana passada:
2 CERTEZAS NA VIDA: A MORTE E A QUEDA DA SELIC!!!
Temos reunião do Copom agora na próxima semana e por ora o mercado começa a precificar 75% a 80% chances do BC manter o passo e reduzir a taxa em 1 ponto percentual.
Com isso, aquilo que comentei na CARTEIRA DO WILL sobre a atratividade de alguns títulos longos está valendo. Os curtos fecharam e os longos nem tanto … algo normal … considerando o recesso do Congresso e, não tendo nenhuma pedra de tropeço pelo caminho, há espaço para esses títulos renderem um troco bom. #ficadica.
A propósito o Focus:
INTO THE WILD … PÉ NA ESTRADA
Pra quem gosta de histórias reais e quem acha, assim como eu, que a vida real já é bastante surreal, sugiro assistir esse filme autobiográfico que foi escrito e dirigido pelo Sean Penn. Aquela legítima história do pé na estrada que eu quase não gosto…#wanderlust
Mas voltando a pauta macroeconômica, o último dado da ABCR chamou atenção!
Tivemos uma melhora relevante de fluxo nas rodovias agora em junho ante jun/16. Ao comparar junho/2017 sobre junho/2016, o índice total cresceu em 5,1%. O fluxo de veículos leves aumentou 7,1%, enquanto o fluxo de pesados registrou queda de 0,8%…
Ruim porque o de pesados representa recuperação econômica na veia, mas bom porque numa leitura geral e genérica, uma maior fluxo esta sim relacionado a dinâmica econômica como um todo…mais pessoas viajando a negócios? viajando para férias? mais venda de gasolina? consumo nas estradas e hotéis ? Enfim só algumas ideias de porquê esse negócio é bom.
“Os resultados positivos do índice convergem com a melhora do ambiente macroeconômico, com destaque para a continuidade do processo de afrouxamento monetário, a inflação acomodada em menores patamares e a trajetória de reação dos rendimentos”, afirma Alessandra Ribeiro, diretora da Tendências Consultoria. “A dinâmica de melhora deve seguir no próximo semestre, embora em ritmo gradual e sujeita a oscilações, principalmente diante da instabilidade política que eleva os riscos à recuperação da atividade econômica”, completa.
O OUTRO LADO DA MOEDA
Se o que comentei acima é verdade, teríamos dados de atividade corroborando a uma melhora correto?
Sim.
Então tivemos?
Não!
Foda…mas o IBC-Br que saiu semana passada veio aquém do esperado com a atividade recuando 0,51% em maio…. pior do que o avanço de 0,2% aguardado pelo mercado. Na comparação anual, alta de 1,4%, também abaixo dos 2,5% previstos por investidores. No acumulado de 2017 o indicador apresenta queda de 0,05%, e nos últimos 12 meses recua 2,23%….ou seja, ainda não saímos do fundo do poço…
Tampouco o dados de vendas no varejo ajudaram…vendas em maio caíram 0,1% ante +0,4% esperado pelo mercado
#chateado!
QUEM COM FERRO FERE, TANTO BATE ATÉ QUE FURA!
Muita gente como eu acreditou em Gerdau (SA:GGBR4)…comprou e carregou pelos últimos meses e nada! Fez preço médio e nada! Rs…Finalmente nas últimas semanas papel resolveu andar! Basicamente melhora de preços de aço lá fora…
E aí após uma alta de mais de 20% em 30 dias, surge aquela pergunta: já deu ou vai mais?
Na verdade ela basicamente voltou para o nosso preço de entrada no ativo, mas a alta foi relevante. Penso que pode ir mais por um fato isolado e que beneficia diretamente a Gerdau:
O presidente Trump reafirmou essa semana seu plano de impor novas restrições à importação de aço…segundo ele:
“O aço é um grande problema”, disse Trump a repórteres durante um voo para a França. Trump reclamou que os EUA sofreriam com suposto dumping no setor. “E eu estou acabando com isso.”
Não por acaso o Arca Steel Index (índice que compila ações de empresas do setor nos EUA) andou bem.
Fora isso, último dado da balança comercial na China mostrou que os gastos fiscais na China saltaram 19,1% em junho ante jun/16. Isso é commodities na veia!!
De novo os chineses salvando o mundo? Ou seria inflando o mundo? Rs
O resultado foi atribuído à implementação de uma política fiscal proativa por Pequim, com aumento nos gastos com projetos públicos, parte dos quais voltados para o bem-estar social e para a criação de empregos.