Petróleo: 2 pontos de atenção em nível-chave, após dados de estoques nos EUA

Os preços do petróleo recuaram após a agência de informações energéticas dos EUA (EIA , na sigla em inglês) informar que houve um acréscimo de 1,2 milhão de barris nos estoques na semana encerrada em 26 de janeiro.

Nas últimas semanas, fatores específicos relacionados à situação geopolítica no Oriente Médio ganharam relevância.

A bacia do mar Vermelho, em especial, atraiu a atenção global à medida que ataques houthis a navios mercantes persistem, apesar da intervenção da coalizão liderada pelos EUA.

Equilibrando as preocupações sobre a desestabilização de uma rota comercial estratégica e pressões de demanda sobre os preços do petróleo estão as preocupações sobre uma desaceleração econômica na China e um aumento expressivo nos estoques dos EUA.

Esses fatores levaram a uma correção no petróleo bruto durante a sessão de ontem, adicionando um elemento de risco à projeção de curto prazo devido à situação dinâmica.

Vamos analisar os fatores fundamentais que sustentam os movimentos mais recentes da commodity para entender melhor onde estamos do ponto de vista da dinâmica de preços.

1. Situação no mar Vermelho é fator decisivo para os preços

A situação na bacia do Mar Vermelho está se agravando novamente com um ataque de mísseis a um petroleiro russo transportando petróleo bruto, apesar dos anúncios de que ataques só serão realizados contra aliados de Israel até que a agressão armada em Gaza termine.

Pequim e Moscou podem pressionar Teerã, que apoia informalmente os militantes iemenitas, a tomar medidas e persuadir os houthis a fazer concessões, já que bloquear uma das principais rotas comerciais poderia prejudicar os esforços da China para retomar o rápido crescimento econômico.

A União Europeia e países europeus individualmente também devem intervir, entre os quais a Dinamarca, que tem importantes interesses no setor de transporte marítimo desenvolvido, está enviando seu navio.

Assim, a situação está se tornando cada vez mais complexa e, portanto, muito mais difícil de prever.

De qualquer forma, no cenário mais otimista, a coalizão internacional juntamente com a pressão política, principalmente da China, forçará os Huti a cessar os ataques.

A variante pessimista assume um apoio contínuo aos rebeldes pelo Irã e a ineficácia da coalizão ocidental, o que pode levar os transportadores a desistir desta rota e causar um aumento permanente nos custos.

2. Grupo Evergrande à beira do colapso

Embora a demanda global por petróleo tenha crescido em 2,3 mb/d para 101,7 mb/d em 2023, o último trimestre mostrou uma queda expressiva de 400 kb/d, que pode persistir nos próximos meses à medida que a atividade econômica nas principais economias do mundo arrefece.

Enquanto isso, a saga do incorporador imobiliário mais endividado do mundo, Evergrande (HK:3333), continua.

Uma possível decisão de um tribunal de Hong Kong de ordenar a falência da empresa, após negociações infrutíferas com credores, surge como um golpe potencialmente fatal.

É importante notar que esta decisão atualmente não é válida para as operações no continente.

Dado que o setor imobiliário é um dos principais motores da economia chinesa, existe um risco considerável de que o efeito cascata da crise em toda a indústria possa afetar significativamente o crescimento do PIB.

Isso, por sua vez, poderia reduzir a demanda, não apenas por commodities como cobre, mas também por petróleo.

Visão Técnica do Petróleo: Brent recua após tendência de alta de curto prazo

O gráfico do petróleo bruto Brent mostra uma formação ABCD, e o ponto D coincide com uma forte área de resistência localizada na faixa de preço de US$ 84 por barril.

Atualmente, a área chave no curto prazo é o suporte redondo local de US$ 80, cuja ruptura poderia aprofundar o movimento de baixa. Outra área desafiadora para os vendedores são os mínimos locais próximos a US$ 76 por barril.

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Aviso: este artigo tem fins meramente informativos e não constitui qualquer recomendação ou oferta de investimento.