Os investidores mais experientes sempre recomendam deixar de 20% a 30% (em média) da sua carteira de ações alocados em “empresas defensivas” da bolsa. Mas o que significa isto e como você pode tirar vantagem desta estratégia?
As companhias de saneamento básico e de energia são consideradas “defensivas” porque, mesmo em momentos de crise, as pessoas deverão continuar consumindo estes itens/serviços básicos do cotidiano.
Vamos pensar juntos: ao longo de 2020, ficando em casa por causa do coronavírus, você não deixou de consumir água e luz.
Pode ser que você tenha que ter reduzido os seus custos, como compras no mercado, menos passeios, economizar no combustível, planos de TV a cabo, gastos com roupas etc., mas eu tenho certeza de que a última coisa, praticamente impossível para a sua família, seria não ter água e luz na sua casa!
Dessa maneira, as empresas deste setor conseguem ser mais estáveis. Estão menos sujeitas a oscilações, porque conseguem mensurar o seu universo de consumidores e ter uma projeção de gastos do consumidor. Assim, conseguem ter uma projeção mais assertiva de faturamento para os meses vindouros.
É diferente de uma empresa do varejo, que sofreu em 2020 com o lockdown do comércio. Com as portas fechadas, o faturamento foi lá embaixo.
Pois bem! Explicado estes detalhes, agora eu quero analisar junto com vocês as ações da SABESP (SA:SBSP3), que podem trazer uma boa oportunidade de investimento no médio prazo.
Primeiro, vamos dar uma olhada no gráfico. No período diário, note como os preços chegaram para testar a região de suporte entre R$ 44,65 até R$ 41,95.
Para quem observa a análise de candles por price action, pudemos notar a formação de vários gatilhos de compra.
Se confirmada a alta, poderemos ter uma valorização do papel de aproximadamente +50% até a região de máximas em R$ 64,90. Este poderia ser um alvo muito interessante!
Agora, vamos dar uma olhada nos fundamentos. O investidor inteligente nunca toma a sua decisão baseada somente nos gráficos.
Nos dados financeiros, excelentes demonstrações. A margem líquida está em 6,81% e o retorno sobre investimento em 5,53%. Isto mostra que a companhia opera em cenário lucrativo.
O endividamento está em 70,89%. Interessante também ser baixo assim, pois pode diminuir o risco de falência e ainda prover caixa para investimentos em infraestrutura, se necessário.
Na sequência, temos a SABESP (SBSP3) pagando dividendos acima da Selic. Os dividendos hoje estão em 2,95% e a Selic está em 2%. Isto pode ser interessante porque, no caso da montagem de uma posição para o longo prazo, o investidor sabe que o seu dinheiro alocado poderá rentabilizar acima do que se tivesse deixado na renda fixa.
O índice de Preço/Lucro também está bastante equilibrado em 26,62. Coerente, na minha opinião, com a posição atual da companhia no mercado.
Temos ainda a oportunidade de comprar as ações da SABESP (SBSP3) quase pelo preço justo que deveria custar, já que o valor patrimonial por ação hoje está em R$ 31,74. Comprar por aproximadamente R$ 47,00 não seria nada exorbitante, dada a oportunidade.
Por fim, fazendo um levantamento do histórico de lucro por ação dos últimos anos, notamos a formação de uma curva sólida e crescente. Esta estabilidade pode trazer mais confiança ao investidor em se tornar sócio da companhia, pois sabe que a SABESP conseguiu ser lucrativa nos últimos anos.
• CONCLUSÃO: não é sempre que a gente consegue achar uma oportunidade na bolsa em que a análise gráfica converge com a análise fundamental, ainda mais em uma empresa defensiva.
O investidor que tomar uma decisão consciente, com gerenciamento de risco adequado e PACIÊNCIA, poderá sair vencedor deste investimento no longo prazo.
Grande abraço!