A Wells Fargo & Company (NYSE:WFC) (SA:WFCO34)é uma holding bancária. A Companhia é uma empresa de serviços financeiros diversificada. Possui três segmentos operacionais: Banco Comunitário, Banco de Atacado e Gerenciamento de Riqueza e Investimentos.
A Companhia oferece seus serviços sob três categorias: pessoal, pequeno negócio e comercial. Fornece serviços bancários de varejo, comerciais e corporativos por meio de agências e escritórios, Internet e outros canais de distribuição para indivíduos, empresas e instituições em todos os 50 estados, no Distrito de Columbia e em outros países.
Fornece outros serviços financeiros através de suas controladas envolvidas em diversos negócios, incluindo banco de atacado, banco hipotecário, financiamento ao consumidor, leasing de equipamentos, financiamento agrícola, finanças comerciais, corretagem de valores mobiliários e banco de investimento, serviços de informática e processamento de dados, serviços de consultoria de investimentos, serviços de garantia de títulos e investimento de capital de risco.
O Wells Fargo ganhou destaque algumas nos últimos anos por ser uma das escolhas de Warren Buffett.
Vamos começar a nossa análise pelos fundamentos da empresa.
Em termos de Dividendos, o WFC pagou nos últimos 12 meses o referente a 1,54% sobre o preço de momento da ação. Isto significa 2X mais do que os juros americanos, que estão em 0,50% no momento da escrita. Portanto, o investidor pode entender que uma eventual posição de longo prazo no banco pode gerar uma renda passiva.
O múltiplo P/L está interessante, em 9,15. Nem muito baixo, o que poderia gerar uma suspeita e nem muito esticado, acima de 35, por exemplo. O Preço/Lucro é um indicador relevante de valuation pra você saber se o preço não está muito esticado no momento, lhe levando a pagar muito caro pelo papel. A sua interpretação é simples. Basta pegar o preço de momento da ação e dividi-lo pelo Lucro Por Ação dos últimos 12 meses, pra você ter uma ideia do tempo de retorno sobre o seu investimento.
O P/VP está em 0,99. Hoje, isto significa que você poderia comprar as ações do Wells Fargo pelo “preço justo” de mercado. Pra chegar no P/VP, primeiro você vai olhar o Valor Patrimonial por Ação (Patrimônio Líquido / Número de Ações). Neste momento, o “preço justo” das ações poderiam ser 49,35 dólares. Com a cotação em 48,70, você ainda pode negociar com um desconto de -1%.
Esta questão do valor patrimonial é o que os investidores de valor classificam como margem de segurança. A oportunidade de você comprar em empresa abaixo do seu valor de mercado, com probabilidade de valorização no futuro.
Em termos de Dividendos, o WFC pagou nos últimos 12 meses o referente a 1,54% sobre o preço de momento da ação. Isto significa 2X mais do que os juros americanos, que estão em 0,50% no momento da escrita. Portanto, o investidor pode entender que uma eventual posição de longo prazo no banco pode gerar uma renda passiva.
O múltiplo P/L está interessante, em 9,15. Nem muito baixo, o que poderia gerar uma suspeita e nem muito esticado, acima de 35, por exemplo. O Preço/Lucro é um indicador relevante de valuation pra você saber se o preço não está muito esticado no momento, lhe levando a pagar muito caro pelo papel. A sua interpretação é simples. Basta pegar o preço de momento da ação e dividi-lo pelo Lucro Por Ação dos últimos 12 meses, pra você ter uma ideia do tempo de retorno sobre o seu investimento.
O P/VP está em 0,99. Hoje, isto significa que você poderia comprar as ações do Wells Fargo pelo “preço justo” de mercado. Pra chegar no P/VP, primeiro você vai olhar o Valor Patrimonial por Ação (Patrimônio Líquido / Número de Ações). Neste momento, o “preço justo” das ações poderiam ser 49,35 dólares. Com a cotação em 48,70, você ainda pode negociar com um desconto de -1%.
Esta questão do valor patrimonial é o que os investidores de valor classificam como margem de segurança. A oportunidade de você comprar em empresa abaixo do seu valor de mercado, com probabilidade de valorização no futuro.
Analisando o DRE, desenha-se uma curva melhor do que a de LPA. A gente pode notar como, desde 2009, a receita é muito superior aos custos, proporcionando um lucro líquido interessante. Acredito ser importante uma empresa ter baixos custos operacionais. Pode ficar mais manobrável.
Já no gráfico das margens, uma inversão positiva, com a margem líquida acima da bruta e oscilando na casa de 20% na maior parte do tempo. Eu não invisto em empresas com margem líquida negativa. Não faz sentido pra mim, ser acionista de um negócio que gera prejuízo no momento. O ideal pode ser uma margem líquida acima de 5% pelo menos.
Partindo-se agora para a análise do gráfico no período semanal, você pode notar como tivemos um recuo de +24% da máxima em 60,25 dólares até próximo a região de suporte entre 46,25 a 41,50 dólares.
Esta região de suporte pode despertar o interesse dos investidores, que ficam de olho em oportunidades para comprar uma boa empresa a preços descontados.
Na semana passada, tivemos o fechamento de um candle de rejeição (martelo). Movimentações acima da sua máxima podem iniciar um rali de alta até a máxima novamente, com valorização estimada de +23%.