Na terça-feira, a Evercore ISI manteve sua posição positiva em relação às ações da IBM (NYSE:IBM), reiterando a classificação de Outperform e um preço-alvo de 240,00 dólares.
O gigante da tecnologia, atualmente avaliado em mais de 210 mil milhões de dólares e apresentando um impressionante retorno de 44% no acumulado do ano, de acordo com dados do InvestingPro, recebeu esta análise após o recente anúncio da HashiCorp sobre o esperado adiamento de sua aquisição pela IBM.
Quer insights mais profundos? O InvestingPro oferece mais de 10 dicas adicionais sobre o desempenho e as perspectivas da IBM. Inicialmente programada para ser concluída no quarto trimestre de 2024, a aquisição agora é prevista para ser finalizada no primeiro trimestre de 2025. Os detalhes sobre os motivos do adiamento não foram divulgados no registro regulatório da HashiCorp.
A IBM havia anunciado anteriormente sua intenção de adquirir a HashiCorp por 35 dólares por ação, totalizando 6,4 mil milhões de dólares, em 24 de abril de 2024, juntamente com seu relatório de resultados do primeiro trimestre. A aquisição é vista como uma movimentação estratégica para fortalecer as ofertas da IBM como provedora de plataforma de nuvem híbrida completa, integrando as soluções de Gerenciamento do Ciclo de Vida da Infraestrutura e Gerenciamento do Ciclo de Vida da Segurança da HashiCorp com as tecnologias Red Hat (RHT) da IBM.
Do ponto de vista financeiro, espera-se que a aquisição da HashiCorp seja acretiva ao EBITDA no primeiro ano e acretiva ao Fluxo de Caixa Livre (FCF) no segundo ano após o fechamento do acordo.
A IBM, que mantém um EBITDA robusto de 14,68 mil milhões de dólares e demonstra forte saúde financeira com uma Pontuação de Saúde Financeira do InvestingPro de 2,91 (classificada como BOA), projetou que a HashiCorp poderia alcançar uma taxa de conversão de Fluxo de Caixa Livre superior a 30% no longo prazo. Descubra análises financeiras abrangentes e mais com os detalhados Relatórios de Pesquisa do InvestingPro, disponíveis para mais de 1.400 ações dos EUA, incluindo a IBM.
No entanto, estima-se que o acordo dilua o lucro por ação anual da IBM em aproximadamente 0,20 a 0,30 dólares devido ao aumento das despesas com juros, um fator que atualmente não está contabilizado nas estimativas de consenso.
Apesar do adiamento da conclusão da aquisição, a Evercore ISI não fez mudanças significativas em seu modelo de longo prazo ou tese de investimento para a IBM.
A empresa continua demonstrando fundamentos sólidos com uma margem de lucro bruto de 56,5% e mantém sua posição como um proeminente pagador de dividendos, tendo aumentado os dividendos por 29 anos consecutivos, de acordo com a análise do InvestingPro. A firma observa que o adiamento pode resultar em uma diluição do lucro por ação (EPS) potencial ligeiramente menor do que o esperado para a IBM no ano calendário de 2025.
Além disso, enquanto inicialmente se projetava que a HashiCorp contribuísse com aproximadamente um ponto percentual para o crescimento da receita da IBM em 2025, essa contribuição pode agora estar mais próxima de 70-80 pontos base devido à revisão do cronograma. A Evercore ISI planeja atualizar seu modelo para refletir a transação da HashiCorp após o fechamento do acordo.
Em outras notícias recentes, a IBM tem visto vários desenvolvimentos significativos. O relatório financeiro do terceiro trimestre de 2024 da empresa revelou uma receita total de 15 mil milhões de dólares, com a receita de software crescendo 10% e o desempenho da Red Hat aumentando 14%. Além disso, a IBM anunciou um dividendo trimestral regular em dinheiro de 1,67 dólares por ação ordinária, sublinhando seu compromisso em retornar valor aos acionistas.
Os investidores podem estar interessados na recente atualização do preço-alvo da IBM pela BMO Capital Markets para 260 dólares, mantendo uma classificação de Market Perform. Este ajuste segue o último relatório financeiro trimestral da IBM, que destacou um crescimento sólido em software, uma tendência que se espera continuar no ano fiscal de 2025.
A IBM também tem feito progressos em parcerias e colaborações. Recentemente, o gigante da tecnologia expandiu sua colaboração em IA com a Amazon Web Services, introduzindo seus modelos Granite no Amazon Bedrock e SageMaker JumpStart. Além disso, a IBM fez uma parceria com o Ultimate Fighting Championship para desenvolver o UFC Insights Engine usando a plataforma de inteligência artificial da IBM, marcando a primeira designação da UFC de um Parceiro Global Oficial de IA.
Esses desenvolvimentos recentes sublinham o compromisso da IBM com o crescimento e a inovação, com ênfase particular na expansão de suas ofertas de software e no fomento de parcerias estratégicas.
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