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Investing.com - O Axis Capital Limited rebaixou a JK Cement Ltd (NS:JKCE) de Adicionar para Reduzir, enquanto elevou seu preço-alvo para INR 6.100,00 de INR 5.650,00.
O rebaixamento ocorre apesar da perspectiva positiva do Axis Capital sobre as perspectivas de crescimento da JK Cement, com a firma destacando os planos da empresa de dobrar a capacidade para 50 mtpa até o ano fiscal de 2030, partindo dos atuais 24,3 mtpa, conforme destacado no relatório anual do ano fiscal de 2025 da JK Cement.
O Axis Capital projeta um forte crescimento para a JK Cement, estimando que o EBITDA/PAT alcance um CAGR de 20%/33% entre os anos fiscais de 2025-28, apoiado por um CAGR de 10% em volume, levando a firma a aumentar suas estimativas de PAT para os anos fiscais de 2026-27 em 3%.
As preocupações da empresa de pesquisa se concentram na atual avaliação da JK Cement, que considera com potencial limitado de valorização, já que a ação é negociada a 16,8x EV/EBITDA do ano fiscal de 2027, representando um prêmio significativo tanto em relação à sua avaliação histórica quanto aos seus pares.
O Axis Capital também expressou preocupação sobre a qualidade dos lucros da JK Cement, observando que o acúmulo de incentivos subiu para Rs 152/t no ano fiscal de 2025 e agora contribui com 15% para o EBITDA.
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