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Investing.com - A Redburn-Atlantic rebaixou a Adobe (NASDAQ:ADBE) de Neutro para Venda, reduzindo significativamente seu preço-alvo para US$ 280,00, de US$ 420,00 anteriormente. A gigante de software, que atualmente negocia com um índice P/L de 24,93 e impressionantes margens de lucro bruto de 89,25%, parece subvalorizada de acordo com a análise do InvestingPro.
O rebaixamento ocorre enquanto a firma de pesquisa alerta que a vantagem competitiva da Adobe está "sendo corroída pela IA generativa", com o analista Omar Sheikh apontando para ferramentas como Sora, Veo, Imagen, Runway e Midjourney que "agora dominam a fase de ideação do processo de criação de conteúdo". Apesar desses desafios, a Adobe mantém uma forte saúde financeira com crescimento de receita de 10,63% e robusto fluxo de caixa livre de US$ 9,4 bilhões nos últimos doze meses. Para insights mais profundos sobre a posição competitiva da Adobe, o InvestingPro oferece análise abrangente com mais de 14 insights-chave adicionais.
A Redburn-Atlantic espera que essa pressão competitiva se intensifique, particularmente nas áreas de edição e fluxo de trabalho, o que "questionará ainda mais a capacidade da Adobe de manter seu poder de precificação", identificado como o principal impulsionador do crescimento de receita para usuários profissionais de seu software criativo.
A firma projeta que o crescimento do fluxo de caixa livre da Adobe "continuará a desacelerar, para baixo dígito único até 2030", e sugere que a ação deveria ser negociada a 12x EV/FCF de 2026, justificando o preço-alvo reduzido.
A Redburn-Atlantic examinou três potenciais respostas estratégicas para a Adobe, mas concluiu que nenhuma "provavelmente será executada no curto prazo", deixando a empresa vulnerável à contínua compressão de múltiplos, à medida que "investidores questionam o valor terminal".
Em outras notícias recentes, a Adobe tem sido foco de várias atualizações de analistas e desenvolvimentos de produtos. A empresa recentemente lançou seu aplicativo móvel Firefly para iOS e Android, expandindo sua plataforma de criação de conteúdo assistida por IA para smartphones. Este aplicativo integra vários modelos de IA de terceiros, aprimorando seu ecossistema e fornecendo aos usuários novas ferramentas criativas. De acordo com a Adobe, a plataforma Firefly viu crescimento significativo, com aumento de 30% no tráfego e quase o dobro do número de assinaturas pagas trimestre a trimestre.
No front financeiro, a DA Davidson reiterou sua classificação de Compra para a Adobe, citando otimismo nas estratégias de IA da empresa e gestão disciplinada de despesas. Enquanto isso, a Bernstein elevou seu preço-alvo para a Adobe para US$ 530, reconhecendo o potencial crescimento de receita impulsionado pela IA e estratégias de mercado. Por outro lado, o Citi reduziu seu preço-alvo de US$ 465 para US$ 450, expressando preocupações sobre a sustentabilidade da estratégia de crescimento de IA da Adobe. Adicionalmente, a Citizens JMP manteve sua classificação de Desempenho de Mercado para a Adobe em meio a desenvolvimentos competitivos, como a aquisição da MagicBrief pela Canva. Essas atualizações refletem uma perspectiva mista, mas geralmente otimista sobre o desempenho futuro e direção estratégica da Adobe.
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