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Na sexta-feira, o Bernstein SocGen Group atualizou seu preço-alvo para a AGCO Corporation (NYSE:AGCO), aumentando-o para 97,00$ dos anteriores 87,00$. A empresa manteve sua classificação de Desempenho de Mercado para a ação. Atualmente negociada a 90,55$, próximo à sua mínima de 52 semanas de 84,35$, a análise do InvestingPro sugere que a ação está subvalorizada. Este ajuste ocorre na sequência do Dia do Analista 2024 da AGCO, durante o qual a empresa forneceu novas metas financeiras.
A AGCO, líder global em design, fabricação e distribuição de equipamentos agrícolas, agora visa alcançar margens operacionais ajustadas de meio ciclo de 14-15% até aproximadamente 2029.
Isso representa um aumento em relação à meta anterior de atingir uma margem de 12% por volta de 2026. A empresa mantém uma forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 1,53 e tem aumentado consistentemente seu dividendo por 11 anos consecutivos, oferecendo atualmente um rendimento de 4,04%.
No entanto, a empresa ajustou sua meta de receita de agricultura de precisão de 2 bilhões$, adiando-a de cerca de 2028 para cerca de 2029. Além disso, a orientação preliminar da AGCO para cerca de 2025 ficou abaixo do consenso, levantando especulações sobre se isso poderia indicar um ponto baixo no desempenho.
Para melhorar a eficiência operacional e manter a disciplina em seu portfólio, a AGCO implementou reduções significativas de custos, incluindo esforços de reestruturação projetados para economizar 100-125 milhões$ anualmente até cerca de 2025. Economias adicionais de 75-100 milhões$ são previstas até cerca de 2026.
A empresa também está adotando uma abordagem direcionada para o gerenciamento de estoque, planejando cortar as horas de produção em 15-20% na primeira metade de 2025. Movimentos estratégicos como a aquisição da PTx da Trimble e a venda de seu segmento Grain & Protein devem contribuir com aproximadamente 300 pontos base para a meta de margem para 2029.
Após a nova orientação para cerca de 2025, o Bernstein SocGen Group revisou sua estimativa de lucro por ação (LPA) para a AGCO de 5,81$ para 4,21$. A firma aplica um múltiplo de 23x baseado em um modelo de avaliação de meio ciclo para chegar ao novo preço-alvo de 97$, o que sugere um potencial de alta de 7% para a ação.
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Em outras notícias recentes, a AGCO Corporation revisou sua projeção de vendas líquidas para 2025 para 9,6 bilhões$, uma diminuição significativa dos 12 bilhões$ antecipados para este ano. Isso foi atribuído a uma esperada queda de 25% na demanda de varejo na América do Norte até 2025. O lucro por ação (LPA) ajustado da empresa para 2025 é estimado entre 4$ e 4,50$, abaixo da estimativa de consenso dos analistas de 6,28$.
Além dessas previsões financeiras, a AGCO anunciou mudanças em sua estrutura de remuneração executiva, expandindo a elegibilidade para funcionários de alto escalão baseados nos EUA e introduzindo novas taxas de contribuição. A empresa continua a manter os pagamentos de dividendos, demonstrando estabilidade financeira.
O Morgan Stanley iniciou a cobertura da AGCO com uma classificação Equalweight, refletindo uma postura cautelosa em meio a um ciclo agrícola baixista e preocupações sobre a estratégia de crescimento da empresa. Isso ocorre após a AGCO reportar uma queda significativa em seus lucros do terceiro trimestre, com vendas líquidas diminuindo 26% e uma margem operacional ajustada de 5,5%.
Apesar desses desafios, a AGCO está implementando medidas agressivas para reduzir o estoque e os custos de produção. As estratégias incluem a expansão da marca Fendt, agricultura de precisão e negócios de peças. A empresa também lançou um plano de reestruturação visando economias substanciais de custos até meados de 2025 e o Kit de Autonomia Retrofit Outrun, como parte de sua estratégia para agricultura totalmente autônoma até 2030.
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