Na sexta-feira, a Piper Sandler ajustou sua posição sobre a Celanese Corporation (NYSE:CE), rebaixando as ações de Neutro para Underweight e reduzindo significativamente o preço-alvo para $98, ante os anteriores $150. A revisão ocorre após uma análise minuciosa dos resultados do terceiro trimestre da empresa, orientações para o quarto trimestre e verificações recentes de canais, o que levou a firma a reduzir substancialmente suas projeções de EBITDA para o quarto trimestre de 2024 e para o ano completo de 2025.
De acordo com o analista da Piper Sandler, o rebaixamento é uma resposta às pressões financeiras e operacionais que devem desafiar a Celanese nos próximos dois a três trimestres. Também foram levantadas preocupações sobre a condição do balanço patrimonial da empresa.
O analista observou: "Além disso, dado o estresse financeiro e operacional que está sendo colocado sobre a empresa nos próximos 2 a 3 trimestres, bem como a condição precária do balanço patrimonial, estamos reduzindo nosso preço-alvo para $98 (anteriormente $150) e reduzindo nossa classificação da CE para UW (anteriormente Neutro)."
O relatório detalhou ainda que os problemas em curso devem continuar a pressionar fundamentalmente a empresa. O analista destacou as dificuldades enfrentadas pela Celanese, afirmando: "A classificação reduzida pode parecer um caso de fechar o estábulo depois que o cavalo fugiu, mas ainda vemos uma série de questões subjacentes que provavelmente continuarão a pressionar fundamentalmente a empresa no futuro."
Somando-se aos desafios da empresa, o foco na redução da dívida deve resultar em deficiências de recursos em outras funções corporativas e de negócios. O analista enfatizou o impacto desse foco singular, dizendo: "Em resumo: quando o foco de curto prazo de uma empresa é exclusivamente na redução da dívida, outras funções corporativas e de negócios tendem a sofrer com deficiências de recursos."
O preço-alvo revisado de $98 representa uma diminuição notável em relação ao alvo anterior, refletindo as preocupações do analista sobre as perspectivas de curto prazo da Celanese e o impacto em sua saúde financeira.
Em outras notícias recentes, a Celanese Corporation relatou um terceiro trimestre desafiador em 2024 devido a ventos contrários do mercado. A empresa anunciou uma estratégia para reduzir seu dividendo trimestral no primeiro trimestre de 2025 para diminuir sua relação dívida líquida/EBITDA para três vezes. Os resultados do terceiro trimestre da empresa foram impactados pela queda na demanda, particularmente nos setores automotivo e industrial, e os lucros do Q4 devem cair significativamente de $2,50 no Q3 para $1,25.
A Celanese está focando em gestão de custos e excelência operacional, com quatro prioridades definidas para 2025: redução de custos, entrega de sinergias, aprimoramento do pipeline de Materiais Engenheirados e alavancagem da Cadeia de Acetil. Além disso, a empresa viu um aumento de 30% no tamanho dos projetos ano a ano, com crescimento no mercado de veículos elétricos e setores não automotivos. No entanto, os executivos descartaram a possibilidade de revisitar uma fusão com a Blackstone para a Acetow devido a preocupações regulatórias.
Estes são desenvolvimentos recentes que refletem a determinação da empresa em navegar pelas dificuldades macroeconômicas em curso. Apesar dos contratempos, o potencial de longo prazo da Celanese Corporation ainda é visto positivamente.
Insights do InvestingPro
O recente rebaixamento pela Piper Sandler alinha-se com várias métricas e insights chave do InvestingPro. As ações da Celanese Corporation realmente sofreram um golpe significativo, com dados do InvestingPro mostrando uma queda de 28,11% na última semana e uma queda de 30,27% no último mês. Essa queda acentuada trouxe as ações próximas à sua mínima de 52 semanas, negociando a apenas 52,11% de sua máxima de 52 semanas.
Apesar desses desafios, as Dicas do InvestingPro destacam alguns potenciais positivos para os investidores. A avaliação atual das ações implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre, o que pode ser atrativo para investidores orientados para valor. Além disso, a Celanese manteve pagamentos de dividendos por 20 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com retornos aos acionistas mesmo em tempos desafiadores.
Do ponto de vista de avaliação, o índice P/L da Celanese está em 9,1, com um P/L ajustado de 7,98 para os últimos doze meses até o Q3 de 2024. Esse índice P/L relativamente baixo, juntamente com a lucratividade da empresa nos últimos doze meses, sugere que o mercado pode estar precificando as preocupações levantadas pela Piper Sandler.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Celanese Corporation, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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