Na segunda-feira, a EQT Corp. (NYSE:EQT) recebeu uma avaliação atualizada da Mizuho, passando de Neutral para Outperform, acompanhada por um aumento do preço-alvo para 57,00$ dos anteriores 48,00$. A atualização reflete a posição da empresa como a segunda maior produtora de gás nos EUA e uma beneficiária-chave dos fundamentos favoráveis do mercado de gás natural.
Com uma capitalização de mercado atual de 27,2 mil milhões de dólares e negociando perto de sua máxima de 52 semanas de 48,02$, a EQT demonstrou forte momentum, entregando um retorno de 20% desde o início do ano. De acordo com dados do InvestingPro, sete analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para cima para o próximo período.
A posição Neutral anterior da Mizuho foi influenciada pelo aumento da alavancagem da EQT após o acordo ETRN, com uma relação Dívida Líquida/EBITDA dos últimos doze meses do terceiro trimestre de aproximadamente 2,0x, comparada à média dos pares de cerca de 1,3x. Os movimentos financeiros recentes da empresa, incluindo uma joint venture de 3,5 mil milhões de dólares com a Blackstone para ativos regulados de midstream e a venda de ativos NEPA por 1,25 mil milhões de dólares, superaram suas metas de vendas de ativos estabelecidas para a desalavancagem do balanço.
A análise do InvestingPro revela que o EBITDA dos últimos doze meses da empresa é de 2,6 mil milhões de dólares, com métricas atuais de saúde financeira indicando algumas preocupações sobre a liquidez de curto prazo. Para uma análise abrangente da posição financeira da EQT e mais de 30 métricas-chave, os assinantes podem acessar o detalhado Relatório de Pesquisa Pro.
A EQT ainda visa gerar um adicional de 2-3 mil milhões de dólares em fluxo de caixa livre em 2025 para atingir sua meta de dívida total de 7,5 mil milhões de dólares até o final daquele ano. Com aproximadamente 60% de sua produção de gás natural de 2025 protegida a um piso de cerca de 3,25$ por milhão de unidades térmicas britânicas (mmbtu), as metas financeiras da empresa parecem alcançáveis, a menos que os preços do Henry Hub fiquem em média abaixo de 2,75$/mmbtu.
Espera-se que a integração da ETRN permita à EQT implementar melhorias operacionais, como compressão, que foram delineadas quando o acordo foi anunciado em março. Prevê-se que esses aprimoramentos reduzam os pontos de equilíbrio do fluxo de caixa, proporcionando um buffer para a geração de caixa a longo prazo e permitindo que os acionistas se beneficiem de potenciais aumentos nos preços do gás natural dos EUA.
Embora a EQT mantenha um rendimento de dividendos de 1,38% e tenha aumentado seu dividendo por três anos consecutivos, o InvestingPro indica que a ação está atualmente negociando acima de seu Valor Justo, com um índice P/L relativamente alto de 67x.
A EQT também está expandindo sua presença no mercado, particularmente no mercado de energia do Sudeste, através da extensão do gasoduto MVP. Com as principais etapas de desalavancagem do balanço concluídas, a empresa está agora posicionada para se concentrar no aprimoramento de seu portfólio de marketing, que pode incluir GNL, datacenters de IA e maior exposição fora da bacia.
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