Na segunda-feira, a Susquehanna manteve uma perspectiva positiva para as ações da Micron Technology (NASDAQ:MU) com um preço-alvo de 165,00 dólares. A posição da empresa baseia-se na crença de que o aumento da participação de mercado da Micron em High Bandwidth Memory (HBM) e DDR5 impulsionará seu potencial de ganhos, apesar da atual fraqueza nos preços médios de venda (ASPs) de DRAM e NAND.
De acordo com os dados do InvestingPro, as ações da Micron mostraram um forte impulso com um retorno de 26,45% no último ano, embora a análise atual sugira que a ação está sendo negociada ligeiramente acima do seu Valor Justo. A análise sugere que a concorrência representa um risco mínimo, particularmente da Samsung, que se prevê que necessite de pelo menos um ano para resolver seus problemas tecnológicos de DRAM e NAND.
O analista da Susquehanna destacou que, embora a fraqueza de curto prazo nos ASPs de DRAM e NAND de commodities tenha levado a estimativas reduzidas de curto prazo para a Micron antes do relatório de ganhos do primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, agendado para 18 de dezembro de 2024, o mercado provavelmente já incorporou esses ajustes na avaliação das ações da Micron.
As métricas do InvestingPro revelam que a Micron mantém uma posição financeira saudável com um índice de liquidez corrente de 2,64 e opera com níveis moderados de dívida, sugerindo forte estabilidade operacional apesar das flutuações do mercado. As avaliações atuais, incluindo uma avaliação baseada em livros de menos de 2x e um índice preço/lucro (P/L) futuro de menos de 6x, estão abaixo da média de 10 anos de 2x e 6x, respectivamente.
Reforçando ainda mais o sentimento positivo, o analista destacou as verificações da semana passada na Ásia e sua análise, que sugerem que a oportunidade de lucro por ação (LPA) de longo prazo da Micron foi fortalecida. A análise do InvestingPro apoia essa perspectiva, com analistas prevendo um crescimento significativo de receita de 52% para o ano fiscal de 2025 e uma previsão de LPA de 9,26 dólares. Descubra 12 ProTips exclusivos adicionais e métricas de avaliação abrangentes com uma assinatura InvestingPro.
A empresa está bem posicionada para ganhar participação de mercado tanto em HBM quanto em DDR5, que são principalmente usados em aplicações de servidor. Espera-se que esse crescimento contribua para o poder de ganhos de longo prazo da Micron, com uma oportunidade de LPA projetada na faixa de 10 a 15 dólares.
Os investidores expressaram preocupações sobre a Samsung potencialmente perturbar o mercado com produtos de memória de preço mais baixo. No entanto, o comentário da Susquehanna enfatiza a diversificação estrutural do mercado de DRAM e a mudança para um mix maior de produtos de valor agregado. Esses produtos comandam margens mais altas e são áreas onde a Samsung pode não ser capaz de competir efetivamente devido ao atraso na tecnologia de processo.
Em resumo, o analista transmitiu que os desafios tecnológicos da Samsung não são uma solução de curto prazo, o que deve proporcionar à Micron a oportunidade de capturar participação de mercado nos segmentos de HBM e DDR5. Espera-se que esse ganho de participação de mercado impulsione uma trajetória ascendente nos ganhos de longo prazo da Micron, apoiando a classificação positiva reiterada da empresa sobre a ação.
Com um impressionante crescimento de receita de 61,59% nos últimos doze meses e forte posicionamento de mercado como um jogador proeminente na indústria de semicondutores, a Micron mostra um potencial promissor. Acesse o Relatório de Pesquisa Pro completo, disponível exclusivamente no InvestingPro, para análise aprofundada e insights de especialistas sobre a posição competitiva e trajetória de crescimento da Micron.
Em outras notícias recentes, a Micron Technology tem sido objeto de várias classificações positivas de analistas e expectativas de recuperação no mercado de memória. A JPMorgan reiterou sua classificação Overweight e preço-alvo de 180,00 dólares para a Micron, prevendo que a receita e o lucro por ação da empresa para o trimestre de novembro superarão as estimativas de consenso.
A empresa também prevê que as margens brutas da Micron permanecerão relativamente estáveis ou possivelmente aumentarão em até 50 pontos base trimestre a trimestre em 2025.
O Citi reafirmou sua classificação de Compra e preço-alvo de 150,00 dólares para a Micron, enfatizando uma potencial recuperação no mercado de DRAM com base na dinâmica de oferta e demanda projetada para o ano calendário de 2025. A TD Cowen manteve sua classificação de Compra para as ações da Micron e um preço-alvo de 135 dólares, identificando o mercado de High Bandwidth Memory (HBM) como uma área promissora para a Micron.
A Stifel manteve sua classificação de Compra para a Micron com um preço-alvo estável de 135,00 dólares, sugerindo que as condições atuais de mercado fazem parte de uma correção de meio de ciclo para a Micron, durante a qual se espera que a empresa mantenha margens e lucratividade robustas.
Em outros desenvolvimentos, a Micron Technology garantiu um subsídio substancial de mais de 6,1 bilhões de dólares do Departamento de Comércio dos EUA para apoiar a fabricação doméstica de semicondutores. A empresa também lançou seu SSD NVMe™ 6550 ION, um SSD de data center de 60TB, o primeiro do tipo a suportar os padrões E3.S e PCIe Gen5. Estes são os desenvolvimentos recentes na indústria de semicondutores.
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