Na quarta-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva sobre a Multiplan Co. (NYSE: MPLN), reduzindo significativamente o preço-alvo para $10 dos anteriores $40, mantendo a classificação Neutra para as ações. O ajuste segue o anúncio da Multiplan de redução das projeções para o ano calendário de 2024 (AC24), que estava alinhado com os resultados do terceiro trimestre de 2024 da empresa.
A firma observou que a esperada atrito na receita poderia impactar negativamente o crescimento da receita da Multiplan no ano calendário de 2025 (AC25). O analista expressou preocupações em relação a vários desafios que a empresa pode enfrentar, incluindo riscos regulatórios, competitivos e de liquidez. Esses fatores contribuíram para a decisão de manter uma postura Neutra sobre as ações da empresa.
O preço-alvo revisado da Piper Sandler agora é baseado em um múltiplo de 8,0 vezes do EBITDA ajustado projetado da empresa para o ano calendário de 2026 (AC26E), uma ligeira diminuição em relação ao múltiplo de 8,4 vezes do EBITDA ajustado AC25E usado anteriormente. O ajuste reflete as expectativas recalibradas da firma para o desempenho financeiro da Multiplan nos próximos anos.
O comentário do analista destacou o raciocínio por trás da redução das projeções e do ajuste do preço-alvo, afirmando: "A MPLN reduziu as projeções para AC24 em um resultado em linha do 3T24. Esperamos que o atrito prejudique o crescimento da receita em AC25 e não acreditamos que os fundamentos justifiquem investimento, dados os riscos regulatórios, competitivos e de liquidez. Neutro, PT para $10 (anteriormente $40) baseado em um múltiplo de 8,0x (anteriormente 8,4x) do EBITDA ajustado AC26E (anteriormente AC25E)."
Em outras notícias recentes, a MultiPlan Corporation teve vários desenvolvimentos significativos. A empresa recentemente nomeou Tiffani Misencik como Chief Growth Officer, um papel que se concentrará em impulsionar estratégias de crescimento de vendas e receita. Esta mudança faz parte das ambições de crescimento estratégico da MultiPlan, com Misencik trazendo mais de 25 anos de experiência em tecnologia de saúde para o cargo.
Além disso, os resultados do segundo trimestre de 2024 da MultiPlan revelaram uma diminuição de 1,9% na receita ano a ano para $233,5 milhões, apesar de um aumento de 8% nas vendas e crescimento de dois dígitos em seu pipeline. A empresa também relatou um desafio esperado de $30 milhões na receita no ano fiscal de 2025 devido a um evento de atrito. No entanto, a meta de taxa de crescimento de longo prazo da MultiPlan de 8-10% permanece inalterada, embora atrasada.
Em resposta a esses ganhos, tanto o Citi quanto a Piper Sandler ajustaram seus preços-alvo para a MultiPlan. O Citi reduziu seu preço-alvo para $10 de $17,20, enquanto a Piper Sandler cortou seu preço-alvo para $1 de $2. Esses ajustes seguiram os ganhos do segundo trimestre de 2024 da empresa, que ficaram abaixo das estimativas de consenso, levando a uma revisão para baixo das projeções para o ano inteiro.
Finalmente, Doug Garis sucedeu Jim Head como Chief Financial Officer da MultiPlan. Como parte de sua mudança estratégica, a MultiPlan está transitando para uma abordagem focada em dados e tecnologia, com novos produtos Plan Optics e BenInsights vendidos com sucesso. A empresa também revisou suas projeções de receita para o ano inteiro de 2024 para entre $935 milhões e $955 milhões.
Insights do InvestingPro
A análise recente da Piper Sandler alinha-se com várias métricas e dicas do InvestingPro para a Multiplan Co. (NYSE: MPLN). Os dados do InvestingPro mostram que as ações da MPLN sofreram um golpe significativo, com uma queda de preço de 47,67% nos últimos três meses e uma queda de 86,28% no último ano. Essa tendência de baixa suporta a decisão da Piper Sandler de reduzir o preço-alvo.
Uma dica do InvestingPro indica que a administração tem comprado agressivamente ações de volta, o que pode ser visto como um voto de confiança nas perspectivas de longo prazo da empresa, apesar dos desafios atuais. No entanto, outra dica adverte que os analistas não antecipam que a empresa será lucrativa este ano, ecoando as preocupações da Piper Sandler sobre o atrito na receita e os desafios de crescimento.
As métricas de avaliação da empresa fornecem um quadro misto. Enquanto a MPLN está sendo negociada a um múltiplo de avaliação EBIT alto, seu índice Preço/Valor Contábil de 0,66 sugere que as ações podem estar subvalorizadas. Este cenário de avaliação complexo alinha-se com a postura neutra da Piper Sandler sobre as ações.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a MPLN, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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