Na quarta-feira, o Citi reiterou sua classificação Neutra para a Steven Madden (NASDAQ:SHOO) com um preço-alvo consistente de $45,00. As ações atualmente são negociadas a $46,01, com alvos dos analistas variando de $42 a $53. Após uma reunião com a gerência da empresa em seu showroom durante a feira de calçados FFANY, o analista relatou uma perspectiva positiva sobre as tendências atuais.
A demanda por botas e tênis está sólida, e a gerência prevê que o crescimento do atacado de calçados melhorará no quarto trimestre em comparação com o terceiro, alinhando-se com as orientações anteriores. Este otimismo é sustentado pelo forte crescimento de receita da empresa de 14,89% nos últimos doze meses.
A gerência da Steven Madden está ativamente realocando a produção para mitigar potenciais riscos tarifários. Até o final do ano fiscal de 2025 (F25), a empresa visa reduzir a porcentagem de unidades expostas a tarifas de 50% para 25%, movendo a produção para fora da China.
A empresa opera com níveis moderados de dívida e mantém forte liquidez, com um índice de liquidez corrente saudável de 2,09, sugerindo que está bem posicionada para gerenciar esta transição. Apesar da incerteza sobre o impacto que essa mudança pode ter no lucro por ação (EPS) de F25, a gerência está prosseguindo com a estratégia, mesmo reconhecendo o risco de tarifas em outras regiões, como o México.
O Citi ajustou seus modelos financeiros para considerar a pressão sobre a margem bruta em F25, refletindo as medidas proativas tomadas pela gerência da Steven Madden para realocar a produção. Esta mudança é vista como uma forma de potencialmente compensar a probabilidade de imposição de tarifas.
A reunião forneceu mais insights sobre as operações e estratégias da empresa. Embora as implicações completas da mudança de produção no EPS de F25 permaneçam incertas, a gerência da Steven Madden está tomando ações decisivas diante das incertezas do comércio global.
Os esforços da empresa para se adaptar ao ambiente comercial dinâmico estão em andamento, à medida que continuam a avaliar e responder aos riscos tarifários.
Em outras notícias recentes, a Steven Madden Limited demonstrou forte crescimento no terceiro trimestre de 2024, com um aumento de 13% na receita para $624,7 milhões. Este crescimento foi impulsionado por vendas robustas em acessórios e vestuário, particularmente bolsas, e contribuições da recém-adquirida marca Almost Famous.
Apesar de um pequeno declínio no atacado de calçados, a receita geral do atacado aumentou, e a empresa reportou um lucro líquido de $64,8 milhões. À luz desses resultados, a Steven Madden elevou sua orientação de receita para 2024 para um aumento de 13%-14%, esperando um EPS diluído entre $2,62 e $2,67. A empresa também anunciou um dividendo trimestral de $0,21 por ação.
Recentemente, a Needham iniciou a cobertura das ações da Steven Madden com uma classificação de Manter, citando preocupações sobre potenciais tarifas e condições macroeconômicas desafiadoras. A firma destacou a exposição significativa da Steven Madden às importações da China para os EUA, que poderiam ser impactadas por tarifas. Este fator, combinado com as condições macroeconômicas geralmente desafiadoras, deve amortecer a demanda, especialmente entre os clientes do atacado.
Em resposta a essas preocupações, a Steven Madden está trabalhando ativamente para diversificar sua cadeia de suprimentos, visando reduzir a dependência do fornecimento chinês em 40%-45%. A empresa também planeja continuar seus investimentos em melhorias de lojas, com a abertura prevista de uma loja flagship na Times Square.
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