Na sexta-feira, o Citi manteve uma posição Neutra sobre a Steven Madden (NASDAQ:SHOO), mas aumentou o preço-alvo da ação para 45$ de 43$. O ajuste segue o lucro por ação (LPA) do terceiro trimestre da Steven Madden, que superou modestamente o consenso, atribuído ao desempenho mais forte nas vendas de vestuário e acessórios. Em contraste, as vendas de calçados no atacado não atenderam às expectativas e ficaram aquém do plano da administração.
A empresa relatou que o segmento de calçados da marca Steven Madden mostrou apenas uma ligeira melhora em relação ao segundo trimestre, que experimentou um declínio de meio dígito. Isso se deveu a tendências mais fracas nas lojas de departamento e uma abordagem cautelosa em relação aos pedidos. A administração prevê um aumento no negócio de calçados da marca no quarto trimestre, impulsionado por uma demanda mais forte por botas. No entanto, o potencial de crescimento significativo é moderado pela cautela dos varejistas em relação a novos pedidos.
A Steven Madden está elaborando estratégias para mitigar o impacto de potenciais tarifas da China, movendo a produção para fora do país. O objetivo é reduzir a proporção de unidades potencialmente afetadas pelas tarifas de 50% para 25% até o final do ano fiscal de 2025, uma mudança mais agressiva do que o previsto anteriormente. As implicações de custo e possíveis interrupções desta transição, no entanto, permanecem incertas.
O relatório do Citi sugere que, embora o risco de queda do LPA no curto prazo seja limitado, a atual avaliação das ações da Steven Madden - negociadas a um múltiplo estimado de valor da empresa/EBITDA para o ano fiscal de 2025 de aproximadamente 11,0x - juntamente com o risco de tarifas adicionais, suporta uma perspectiva equilibrada de risco/recompensa para a empresa.
Em outras notícias recentes, a Steven Madden Ltd. está planejando uma mudança estratégica para se afastar da fabricação chinesa devido a preocupações com potenciais tarifas. A empresa está desenvolvendo bases de fabricação em países alternativos, incluindo Camboja, Vietnã, México e Brasil, visando reduzir sua dependência de produtos chineses em 40% a 45% ao longo do próximo ano. Analistas do Citi reafirmaram uma posição neutra sobre a empresa, prevendo um lucro por ação (LPA) de 0,93$ no terceiro trimestre, enquanto esperam um potencial ajuste para cima da orientação do LPA para o ano fiscal de 2024.
A Piper Sandler também emitiu uma classificação neutra para a Steven Madden, destacando o modelo de negócios ágil da empresa. No entanto, a firma apontou riscos potenciais, como a exposição a consumidores de baixa renda e o impacto do fechamento de lojas. A Steven Madden reportou um aumento de 18% na receita e um aumento de 23% no lucro diluído ajustado por ação para o segundo trimestre de 2024, atribuído à expansão internacional estratégica e à diversificação além do calçado.
Em um desenvolvimento significativo, o Unified Commerce Group (UCG) adquiriu os ativos da GREATS Inc., uma marca premium de tênis anteriormente de propriedade da Steven Madden. Como parte da aquisição, a Steven Madden se tornará acionista da UCG.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da Steven Madden. A capitalização de mercado da empresa é de 3,31 bilhões$, com um índice P/L de 17,3 baseado nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Esta avaliação é sustentada por um sólido crescimento de receita de 14,89% no mesmo período, atingindo 2,22 bilhões$.
As dicas do InvestingPro destacam a força financeira da Steven Madden, observando que a empresa "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço" e que "ativos líquidos excedem obrigações de curto prazo". Esses fatores se alinham com a estratégia da empresa para navegar por potenciais desafios, como a redução planejada na produção baseada na China para mitigar riscos tarifários.
A lucratividade da empresa também é enfatizada, com o InvestingPro indicando que a Steven Madden tem sido "lucrativa nos últimos doze meses" e que "analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano". Esta perspectiva positiva é ainda reforçada pelo fato de que "4 analistas revisaram suas previsões de lucros para cima para o próximo período".
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais sobre a Steven Madden, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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