Na terça-feira, a Clear Street iniciou a cobertura da TETRA Technologies Inc. (NYSE: TTI) com uma classificação de Compra e estabeleceu um preço-alvo de 8,00 USD, representando um potencial de valorização significativo em relação ao preço atual de 3,67 USD. A firma baseou o alvo em um múltiplo de avaliação de 8x EV/EBITDA do EBITDA ajustado projetado da empresa para 2026 de 148 milhões de USD.
De acordo com a análise do InvestingPro, as ações parecem subvalorizadas com base em suas métricas de Valor Justo, com alvos de analistas variando de 5 a 7 USD. A Clear Street destacou a diversificação da TETRA Technologies e sua reduzida correlação com o ciclo de Petróleo & Gás e contagem de plataformas de perfuração, o que poderia levar a uma reavaliação das ações à medida que os investidores reconhecem o valor de seu negócio industrial de Cloreto de Cálcio e a opcionalidade do bromo.
O analista da Clear Street espera que até 2028, metade do EBITDA da TETRA Technologies possa derivar de clientes fora do setor de Petróleo & Gás, desde que a empresa escale com sucesso seu projeto de produção de bromo para clientes industriais e armazenamento de energia. A previsão inclui um potencial upside de 1,50 USD no preço-alvo se a empresa escalar efetivamente sua solução de dessalinização de água produzida, e um adicional de 2,50 USD se o projeto de bromo for executado conforme planejado.
A Clear Street está otimista sobre as perspectivas da TETRA Technologies para o próximo ano, antecipando um aumento de 12% nas vendas - o dobro da taxa de crescimento de seus mercados subjacentes - e um aumento de 34% no EBITDA. Espera-se que esse crescimento seja impulsionado por projetos de alta margem, como a iniciativa CS Neptune no Golfo do México, que possui uma margem EBITDA aproximada de 65%, um significativo projeto em águas profundas no Brasil e a expansão de soluções completas de eletrólitos para a Eos Energy.
A firma também elogiou a TETRA Technologies por sua posição financeira melhorada em comparação com três anos atrás, notando especificamente a redução da alavancagem da dívida da empresa. Com um índice de liquidez corrente saudável de 2,33, os ativos líquidos da empresa excedem confortavelmente suas obrigações de curto prazo.
Esta posição financeira mais forte é vista como um fator positivo para a potencial construção de uma planta de produção de bromo, que poderia contribuir com um EBITDA anual adicional de 72 milhões de USD até 2028, marcando um aumento de 48% em relação ao EBITDA atual da empresa de 80,72 milhões de USD. Para uma análise abrangente da saúde financeira e perspectivas de crescimento da TETRA, os investidores podem acessar o detalhado Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a TETRA Technologies reportou seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2024, revelando lucros de 23,5 milhões de USD e receita de 142 milhões de USD, o que representa um declínio de 6% em relação ao ano anterior. Esses resultados vêm em meio a desafios do mercado, incluindo furacões no Golfo do México e diminuição da atividade de completação nos EUA. Apesar dessas dificuldades, a TETRA garantiu significativas vitórias contratuais, como um prêmio plurianual de fluidos de completação em águas profundas no Brasil e um recorde em reciclagem de água produzida.
A empresa antecipa um primeiro semestre robusto em 2025, com projetos no Golfo do México e Brasil esperados para contribuir com o crescimento. A TETRA também introduziu um novo produto, o TETRA X, e está avançando em seu projeto de bromo no Arkansas com um plano de despesas de capital revisado. Iniciativas estratégicas, incluindo os projetos CS Neptune, operações no Brasil e automação em Serviços de Água & Flowback, também estão no pipeline.
A TETRA está se preparando para operações comerciais de plantas em dessalinização de água até 2026 e está colaborando com a Aflac em um projeto no Sul do Texas. A empresa também detém um royalty de 2,5% da produção comercial da Standard Lithium e está defendendo uma estrutura de royalties favorável.
Apesar de uma diminuição de 6% na receita do terceiro trimestre em relação ao ano anterior, a TETRA permanece otimista sobre suas iniciativas estratégicas e perspectivas de crescimento, focando no aumento de margem e melhorias de eficiência através da automação.
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