Na terça-feira, a Evercore ISI ajustou seu preço-alvo para a Voya Financial (NYSE:VOYA), reduzindo-o de 94€ para 89€, mantendo a classificação de Outperform para as ações da empresa. A provedora de serviços financeiros de 7,67 bilhões€, atualmente negociada a um índice P/L de 12,38, parece subvalorizada de acordo com a análise da InvestingPro, apesar dos desafios recentes.
A revisão segue o anúncio da Voya Financial após o fechamento do mercado, revelando uma perda significativa esperada no quarto trimestre em seu negócio de stop loss médico devido à maior frequência de sinistros. Prevê-se que essa perda prejudique a capacidade da empresa de atingir sua faixa de margem alvo até 2025, potencialmente adiando-a para 2027.
A Voya Financial também revisou suas expectativas para o ano de acidente de 2024, prevendo um índice de perda médio de cerca de 98%, significativamente maior que a estimativa anterior de 86% e acima da faixa de precificação alvo de 77-80%. Além disso, a empresa está se preparando para aumentos de taxa de aproximadamente 22% para as renovações de janeiro de 2025, mas prevê uma contração de 10-20% na receita bruta. Esses desenvolvimentos ocorrem no contexto de uma tendência subjacente de custo de perda médica de cerca de 8-9% na cobertura de primeiro dólar.
A empresa prevê que o índice de perda para 2025 será aproximadamente 6 pontos melhor que os 98% de 2024, devido aos aumentos de taxa, resultando em um índice de perda estimado de 92% para 2025. Se as tendências continuarem, isso poderia melhorar para 86% em 2026, e então se alinhar mais próximo às faixas alvo até 2027.
Apesar desses desafios, a Voya demonstrou um forte crescimento de receita de 10,94% nos últimos doze meses, e a administração tem comprado ativamente ações de volta, conforme observado pelos analistas da InvestingPro. Apesar da ampla faixa de orientação fornecida pela Voya, a Evercore ISI acredita que uma abordagem de ponto médio é adequada, já que a empresa não incorporou anteriormente conservadorismo em suas atualizações de stop loss.
À luz dessas atualizações, a Evercore ISI também alterou sua estimativa de lucros do quarto trimestre de 2024 para a Voya Financial, reduzindo-a em 1,39€ para 0,72€, e baixando a estimativa de lucros de 2025 de 9,25€ para 8,33€. O preço-alvo foi ajustado em aproximadamente metade da redução estimada de 10% nos lucros. A firma reconhece que os desenvolvimentos recentes são um revés para a Voya Financial, mas não ajusta totalmente o preço-alvo para baixo, considerando o potencial aumento de lucros da reprecificação plurianual em 2026 e 2027.
Adicionalmente, a Voya Financial anunciou a próxima saída de Rob Grupka, o chefe do negócio de saúde e riqueza, no final de 2024. A Evercore ISI está aguardando mais detalhes sobre o plano de sucessão para seu substituto. Com o próximo relatório de lucros programado para 11 de fevereiro de 2025, investidores buscando insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da Voya podem acessar análises abrangentes através da InvestingPro, que oferece relatórios detalhados sobre mais de 1.400 ações dos EUA, incluindo a Voya Financial.
Em outras notícias recentes, a Voya Financial e o HDFC Bank relataram desenvolvimentos significativos. A Voya Financial exibiu crescimento robusto em seus lucros do terceiro trimestre de 2024, com lucros operacionais ajustados por ação (LPA) aumentando 9% ano a ano para 1,90€. Áreas-chave de crescimento incluíram Soluções de Riqueza e Gestão de Investimentos, que viram aumentos de quase 20% e mais de 10%, respectivamente.
Apesar dos desafios no setor de Soluções de Saúde, a Voya adquiriu o negócio de aposentadoria da OneAmerica, um movimento que se espera impulsionar os lucros operacionais antes dos impostos em pelo menos 75 milhões€ em seu primeiro ano. A empresa também anunciou planos para retornar 800 milhões€ em capital excedente aos acionistas em 2024. RBC Capital e Piper Sandler ajustaram suas perspectivas sobre a Voya Financial, com a RBC Capital aumentando o preço-alvo para 95€, enquanto a Piper Sandler o aumentou para 91€.
Por outro lado, o HDFC Bank nomeou um diretor independente adicional para seu conselho, um movimento que se alinha com os padrões de governança corporativa esperados de empresas listadas em bolsas de valores internacionais. Esta decisão faz parte do compromisso do HDFC Bank em manter uma estrutura de governança robusta e garantir representação diversificada e independente no conselho. Espera-se que o novo diretor independente traga expertise adicional e uma perspectiva externa ao processo de tomada de decisão estratégica do banco. Esses desenvolvimentos recentes refletem os esforços contínuos do HDFC Bank para aprimorar sua estrutura de governança corporativa.
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