Investing.com — Na segunda-feira, a Evercore ISI emitiu um comunicado sobre o setor imobiliário, alertando que a volatilidade deve persistir nas próximas semanas. Os analistas da empresa destacaram que o mercado estava antecipando o anúncio de tarifas na quarta-feira passada, mas foi pego de surpresa pelas taxas mais altas do que o esperado impostas a uma ampla gama de países. Isso resultou em uma queda significativa no S&P 500, que fechou em baixa de mais de 9%, enquanto os Fundos de Investimento Imobiliário (REITs) experimentaram um declínio de quase 7%.
As preocupações da comunidade de investimentos sobre uma possível recessão, crescimento mais lento do emprego e aumento da inflação foram refletidas no desempenho do subsetor de REITs na semana passada. Os shopping centers foram notavelmente afetados, com uma queda de 11,4%, já que os investidores se preocuparam com o impacto do aumento das tarifas nas vendas de varejo, particularmente de vestuário. O gigante de shopping centers Simon Property Group (NYSE:SPG) viu suas ações caírem 12,06% na semana passada, embora mantenha fundamentos sólidos com um rendimento de dividendos saudável de 5,75% e robustas margens de lucro bruto de 82,5%. Macerich (NYSE:MAC) foi o maior retardatário, despencando 15%. A análise do InvestingPro revela que a SPG manteve pagamentos de dividendos por 32 anos consecutivos, com mais 12 insights importantes disponíveis para assinantes. Os REITs industriais também sofreram, caindo 10,6% devido à desaceleração prevista no comércio global, que poderia afetar adversamente a demanda por armazéns.
No entanto, houve algumas áreas dentro do setor de REITs que mostraram resiliência. Os REITs de torres viram um leve aumento de 0,7%, que os analistas atribuíram à cobertura de fundos de hedge e à demanda estável por serviços de telefonia celular e streaming durante uma recessão. Os REITs de arrendamento líquido e independentes também demonstraram um declínio mais modesto de aproximadamente 2,5%, beneficiando-se de sua natureza defensiva e balanços geralmente fortes.
Os analistas da Evercore recomendam investir com cautela em alguns dos piores desempenhos da semana passada, como EastGroup Properties (NYSE:EGP), Simon Property Group (NYSE:SPG) e SL Green Realty (NYSE:SLG). A pontuação de saúde financeira da SPG de 2,78 (classificada como BOA pelo InvestingPro) e os preços-alvo de consenso dos analistas variando de US$ 168 a US$ 220 sugerem potencial de valorização apesar da volatilidade recente. Acesse o Relatório de Pesquisa Pro abrangente para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da SPG. Eles também continuam a favorecer players de aluguel de casas unifamiliares como Invitation Homes (NYSE:INVH) e American Homes 4 Rent (NYSE:AMH), junto com empresas de arrendamento líquido como Agree Realty Corporation (NYSE:ADC) e VICI Properties (NYSE:VICI), citando seus balanços sólidos e fluxos de caixa confiáveis. Além disso, espera-se que rendimentos mais baixos ajudem no financiamento de curto prazo.
O relatório concluiu observando que, após a queda de quinta e sexta-feira, os REITs agora estão sendo negociados a um múltiplo futuro de Fundos Ajustados de Operações (AFFO) de 19,5 vezes, o que é duas voltas acima da média de longo prazo de 17,6 vezes. Para a SPG especificamente, a empresa é negociada a um índice P/L de 20,48x e mantém forte lucratividade com um retorno sobre o patrimônio de 80%, embora os cálculos atuais de Valor Justo do InvestingPro sugiram que a ação pode estar ligeiramente supervalorizada nos níveis atuais. O spread da taxa de capitalização implícita sobre o rendimento do Tesouro de 10 anos está em 213 pontos base, marcando o nível mais alto desde maio de 2023.
Em outras notícias recentes, a Springer Nature relatou um aumento de 5% na receita para o primeiro trimestre de 2025, atingindo € 1.847 milhões, com um aumento de 7% no lucro operacional ajustado. A empresa continua a se concentrar em Acesso Aberto e tecnologias de IA, que são os principais impulsionadores de sua estratégia de crescimento. A Springer Nature estabeleceu sua orientação de receita para 2025 entre € 1.885 milhões e € 1.935 milhões, visando manter sua margem de lucro enquanto busca uma expansão de 1% no médio prazo. Em outros desenvolvimentos, a Simon Property Group anunciou a próxima aposentadoria de Allan B. Hubbard, um Diretor Independente no Conselho da empresa, efetiva em maio de 2025. Hubbard, que está no conselho desde 2009, desempenhou um papel significativo na governança corporativa e direção estratégica da empresa. Enquanto isso, o CEO David Simon expressou gratidão pelas contribuições de Hubbard, destacando seu impacto na fundação da empresa. Estas são as últimas atualizações de ambas as empresas.
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