Na quinta-feira, a Mizuho Securities ajustou sua perspectiva sobre as ações da SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), uma empresa especializada em tecnologia de inversores solares. A firma rebaixou a ação de Outperform para Neutro e reduziu significativamente o preço-alvo para 11$ dos anteriores 35$.
Esta mudança na classificação é motivada por vários desafios antecipados para a SolarEdge, incluindo uma diminuição na demanda dos mercados europeus, preços médios de venda (ASPs) mais baixos e margens de EBITDA reduzidas projetadas até 2026.
O preço-alvo revisado de 11$ reflete uma diminuição de 68%, ou uma redução de 24$ por ação, em relação ao alvo anterior. A análise da Mizuho aponta para uma demanda europeia mais fraca, ASPs de liquidação mais baixos e uma contração na margem de EBITDA até pelo menos 2026, contribuindo para uma diminuição de 14$ por ação.
Além disso, a potencial perda de créditos fiscais e um crescimento mais lento no mercado dos EUA sob as políticas antecipadas de uma segunda administração Trump devem reduzir ainda mais o alvo em 10$ por ação.
O rebaixamento para Neutro é baseado na visibilidade limitada quanto à recuperação da demanda na Europa, no cronograma incerto para EBITDA positivo e em preocupações atuais com a avaliação. O preço-alvo da Mizuho sugere um múltiplo de 7 vezes o EBITDA estimado para 2026 da SolarEdge, enquanto a ação está atualmente sendo negociada a aproximadamente 8 vezes esse valor, com a média dos pares em torno de 9 vezes.
A firma também ajustou suas previsões de receita para a SolarEdge para os anos de 2024, 2025 e 2026, com reduções de 11%, 36% e 29%, respectivamente. A Mizuho agora prevê que a empresa alcançará percentuais de margem bruta de dois dígitos até 2026, um ano mais tarde do que o esperado anteriormente. Esta perspectiva apresenta uma postura mais conservadora sobre o desempenho financeiro da empresa nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a SolarEdge Technologies enfrenta desafios financeiros significativos, conforme sinalizado por recentes ajustes de analistas e pelos próprios relatórios financeiros da empresa.
JPMorgan, BofA Securities e Piper Sandler ajustaram suas perspectivas sobre a SolarEdge, com a JPMorgan reduzindo seu preço-alvo da ação para 18,00$, a BofA Securities reduzindo seu preço-alvo para 10,00$, e a Piper Sandler rebaixando a ação para Underweight e reduzindo o preço-alvo para 9,00$.
Esses ajustes ocorrem após a SolarEdge reportar um prejuízo no terceiro trimestre de 15,33$ por ação, significativamente maior que o prejuízo projetado de 1,65$ por ação. A receita da empresa também diminuiu 64% ano a ano para 260,9 milhões$, ficando abaixo dos 272,8 milhões$ estimados. Olhando para frente, as projeções da SolarEdge para o Q4 não estão atendendo às expectativas, com receita projetada entre 180 milhões$ e 200 milhões$, bem abaixo do consenso de 309,2 milhões$.
Em resposta a esses desafios financeiros, o CEO interino Ronen Faier enfatizou o foco da empresa na estabilidade financeira e no refoco nas oportunidades centrais de energia solar e armazenamento. Em meio a esses desenvolvimentos, a SolarEdge está no processo de nomear um novo CEO, com um anúncio esperado antes do final do ano. Estes são os desenvolvimentos recentes na situação financeira da SolarEdge.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro pintam um quadro desafiador para a SolarEdge Technologies, alinhando-se com o rebaixamento da Mizuho. A capitalização de mercado da empresa encolheu para 750,06 milhões$, refletindo preocupações dos investidores. O crescimento da receita da SolarEdge sofreu um golpe significativo, com uma queda de 70,52% nos últimos doze meses até o Q3 de 2024, corroborando as projeções da Mizuho de demanda mais fraca e ASPs mais baixos.
As Dicas do InvestingPro destacam que a SolarEdge está "queimando rapidamente seu caixa" e "sofre com margens de lucro bruto fracas", o que apoia as preocupações da Mizuho sobre as margens de EBITDA. O desempenho da ação tem sido notavelmente fraco, com uma queda de 79,94% no último ano, negociando próximo à sua mínima de 52 semanas. Isso se alinha com o preço-alvo reduzido do analista e o rebaixamento para Neutro.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 17 dicas adicionais para a SolarEdge Technologies, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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