Alvo de preço das ações da Allogene reduzido, classificação mantida devido a problema de recrutamento em ensaio clínico

Na quinta-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva financeira para as ações da empresa de biotecnologia Allogene Therapeutics (NASDAQ:ALLO), revisando o preço-alvo da ação para 9$ dos anteriores 11$, mantendo a classificação Overweight.

A decisão segue o anúncio da Allogene de que interromperia o recrutamento de novos pacientes na coorte de fase 1 de seu estudo ALPHA2, que está pesquisando cema-cel para Leucemia Linfocítica Crônica recidivada ou refratária (LLC r/r). A empresa citou uma taxa de recrutamento mais lenta do que o previsto como a principal razão para esta ação.

O programa ALPHA2 já havia experimentado atrasos, conforme indicado durante o relatório de ganhos do segundo trimestre da Allogene em agosto, que mencionou um deslocamento trimestral no cronograma. Isso foi atribuído à priorização do ensaio ALPHA3.

Os analistas mantinham uma perspectiva positiva sobre o cema-cel, antecipando que ele poderia potencialmente superar tratamentos similares como o Breyanzi devido à sua abordagem alogênica, que poderia mitigar problemas enfrentados pelas terapias CAR T autólogas em pacientes com LLC cujas células frequentemente estão mais exaustas.

À luz do recente desenvolvimento, a Piper Sandler optou por excluir a receita potencial do cema-cel em LLC tanto nos mercados dos EUA quanto da Europa de seu modelo de avaliação. Este ajuste contribui diretamente para a redução do preço-alvo das ações da Allogene.

A firma acredita que essa mudança estratégica permitirá à Allogene focar em áreas mais promissoras de seu pipeline, como o ensaio ALPHA3 para tratamento pós-primeira linha do Linfoma de Grandes Células B (LGCB) e seus programas autoimunes, com dados de prova de conceito esperados até o final de 2025.

Em outras notícias recentes, a Allogene Therapeutics pausou o recrutamento de pacientes em um ensaio clínico de Fase 1 para cemacabtagene ansegedleucel (cema-cel), citando taxas de recrutamento mais lentas e a disponibilidade de novas alternativas de tratamento. Esta decisão reflete o compromisso da Allogene em otimizar o uso de seus recursos e seu foco no desenvolvimento de terapias inovadoras.

Paralelamente, a empresa fez progressos significativos em seus ensaios clínicos e posição financeira. A H.C. Wainwright manteve a classificação de Compra para a Allogene, após dados encorajadores do ensaio TRAVERSE, que mostrou uma taxa de resposta objetiva de 38% para ALLO-316 no tratamento de pacientes adultos com carcinoma de células renais CD70+ avançado.

Apesar de um prejuízo líquido de 66,3 milhões $ no terceiro trimestre de 2024, a Allogene mantém um saldo de caixa robusto de 403,4 milhões $, esperando que seu caixa se estenda até o segundo semestre de 2026. O ensaio ALPHA3 da empresa para cema-cel, visando o linfoma de grandes células B, está avançando com mais da metade dos locais ativados.

O ALLO-316 da Allogene mostrou uma taxa de melhor resposta global de 50% em pacientes com carcinoma de células renais, e um registro de IND para ALLO-329, visando doenças autoimunes, é esperado no primeiro trimestre de 2025. Estes desenvolvimentos recentes destacam o compromisso da Allogene em avançar seu pipeline de terapias CAR T.

Insights do InvestingPro

Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à situação financeira atual e desempenho de mercado da Allogene Therapeutics. Apesar do revés no estudo ALPHA2, as ações da empresa mostraram resiliência, com um forte retorno de 20,89% nos últimos três meses. Isso sugere que os investidores podem estar focando em outros aspectos do pipeline da Allogene, alinhando-se com a visão da Piper Sandler sobre o potencial do ensaio ALPHA3 e programas autoimunes.

No entanto, a empresa enfrenta desafios financeiros. Uma dica do InvestingPro indica que a Allogene está "queimando caixa rapidamente", o que é uma consideração crítica para uma empresa de biotecnologia em estágio de desenvolvimento. Esta taxa de queima de caixa sublinha a importância das decisões estratégicas da empresa, como interromper o recrutamento no estudo ALPHA2, para alocar recursos de forma mais eficiente.

Outra dica relevante do InvestingPro revela que a Allogene "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço", o que proporciona alguma flexibilidade financeira à medida que a empresa navega suas prioridades de pipeline. Esta forte posição de caixa pode ser crucial para apoiar os esforços contínuos de pesquisa e desenvolvimento, particularmente nas áreas promissoras destacadas pela Piper Sandler.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a Allogene Therapeutics, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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