Na segunda-feira, o TD Cowen ajustou sua perspectiva sobre as ações da Amer Sports Inc. (NYSE: AS), elevando o preço-alvo para 29$ dos anteriores 23$, mantendo a classificação de Compra para a ação.
A empresa, atualmente avaliada em 12,64 bilhões de dólares, demonstrou um impulso impressionante com um retorno de 87% no último ano. A revisão reflete estimativas atualizadas para vendas, despesas com juros, futuras taxas de impostos e redução da dívida após a significativa oferta de ações da Amer Sports no início deste ano.
A oferta de ações, que totalizou 938 milhões de dólares em 04.09.2024, levou a uma revisão para cima das estimativas de lucro por ação (EPS) da empresa em 6% para o ano fiscal de 2025 e 8% para o ano fiscal de 2026.
A firma prevê que a Amer Sports se beneficiará da criação de valor de vários anos através do pagamento estratégico de dívidas, refinanciamento e uma taxa de imposto mais baixa, o que poderia justificar múltiplos de avaliação mais altos no futuro. A análise do InvestingPro revela que a empresa opera com níveis moderados de dívida e mantém forte liquidez, com ativos circulantes excedendo as obrigações de curto prazo.
A Amer Sports, conhecida por suas marcas como Arc'teryx e Salomon, está experimentando um robusto crescimento de receita de 13,4% ano a ano, particularmente através de canais diretos ao consumidor (DTC), o que está impulsionando a expansão da margem para 54%. O desempenho da empresa e o posicionamento premium em categorias outdoor e estilo estão ganhando força na América do Norte e na China.
A análise da firma sugere que o crescimento da Amer Sports na China é sustentável, com projeções indicando um aumento nas vendas de 838 milhões de dólares no ano fiscal de 2023 para uma expectativa de 1,633 bilhões de dólares até o ano fiscal de 2026. Isso representaria uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de três anos de 25% para as vendas da empresa na China.
Tal crescimento implica que a Amer Sports poderia gerar 794 milhões de dólares adicionais em vendas da região nos próximos três anos, representando 41% das vendas incrementais da empresa durante esse período. De acordo com o InvestingPro, a ação parece sobrevalorizada nos níveis atuais de negociação, apesar de suas fortes perspectivas de crescimento.
Em outras notícias recentes, a Amer Sports, Inc. anunciou uma oferta pública de 34 milhões de ações ordinárias, com uma opção de 30 dias para os subscritores comprarem 5,1 milhões de ações adicionais. Os recursos serão usados para reduzir a dívida da empresa.
BofA Securities e J.P. Morgan são os coordenadores líderes conjuntos da oferta, com Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup e UBS Investment Bank também atuando como coordenadores.
A Amer Sports também reportou fortes resultados no terceiro trimestre, com um aumento de receita de 17% ano a ano para 1,35 bilhões de dólares. O segmento de Vestuário Técnico da empresa, que inclui a Arc'teryx, viu um salto significativo de 34% na receita para 520 milhões de dólares. Consequentemente, a Amer Sports elevou sua orientação de lucro por ação ajustado para o ano fiscal de 2024 para 0,43$-0,45$, acima da estimativa de consenso de 0,41$.
Esses ajustes seguiram o forte desempenho da Amer Sports no terceiro trimestre e previsões otimistas para o crescimento financeiro futuro. Estes são os desenvolvimentos recentes para a Amer Sports, Inc.
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