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Na segunda-feira, a BofA Securities ajustou sua perspectiva para as ações da Crocs (NASDAQ:CROX), reduzindo o preço-alvo para 144$ dos anteriores 147$, mantendo a classificação de Compra.
O ajuste ocorre à medida que a BofA Securities antecipa um impacto nos lucros por ação (LPA) do primeiro trimestre da Crocs devido ao aumento das despesas de Vendas, Gerais e Administrativas (SG&A) e às taxas de câmbio atualizadas em vista da recente força do dólar americano.
Os analistas da BofA Securities revisaram sua estimativa de LPA do primeiro trimestre para a Crocs, reduzindo-a em 0,23$ para 2,57$, o que está 8% abaixo do consenso. Esta revisão leva em conta vários fatores, incluindo o momento das vendas afetado pela mudança do feriado da Páscoa para o segundo trimestre e a comparação com o ano bissexto anterior.
Além disso, espera-se que o crescimento das vendas de Distribuição Domiciliar (DD) diminua mais do que no quarto trimestre, e há expectativa de continuação dos investimentos, especialmente em marketing e talentos de DD.
Embora existam desafios de curto prazo, a análise do InvestingPro revela que a empresa mantém uma robusta rentabilidade com um retorno sobre o patrimônio líquido de 57% e um crescimento saudável da receita de 3,2% nos últimos doze meses.
Apesar desses desafios de curto prazo, a BofA Securities espera que as margens da Crocs comecem a melhorar no segundo trimestre e ainda mais significativamente no segundo semestre do ano, à medida que a empresa começa a superar os investimentos excessivos em DD. O novo preço-alvo de 144$ reflete um múltiplo preço/lucro (P/L) inalterado de 11,5 vezes sobre a estimativa reduzida de LPA para o ano fiscal de 2025 de 12,50$, abaixo da previsão anterior de 12,84$.
A análise da BofA Securities sugere uma perspectiva cautelosa, mas otimista para o desempenho da Crocs nos próximos trimestres, com foco no potencial de melhoria das margens no final do ano. A redução do preço-alvo alinha-se com as projeções atualizadas da empresa e as condições de mercado, particularmente o impacto das taxas de câmbio nas finanças da empresa.
Em outras notícias recentes, a Crocs, Inc. tem visto uma série de atividades dos analistas. A Piper Sandler reiterou a classificação Overweight para a Crocs, mantendo um preço-alvo de 125,00$, enquanto a Williams Trading reduziu seu preço-alvo para 126$ de 140$, mas manteve a classificação de Compra. A KeyBanc Capital Markets também ajustou sua perspectiva para a Deckers Outdoor Corporation, elevando o preço-alvo para 213$ de 190$ e mantendo a classificação Overweight.
Essas mudanças ocorreram após reuniões com a CFO da Crocs, Susan Healy, e a VP de RI e Estratégia, Erinn Murphy, uma revisão da linha de produtos de 2025 tanto para a Crocs quanto para sua marca subsidiária, HEYDUDE, e uma revisão abrangente do cenário de varejo pela Williams Trading.
Além desses desenvolvimentos, a Crocs expandiu sua linha de crédito rotativo sênior para 1 bilhão$, marcando um aumento de 250 milhões$. Espera-se que essa movimentação financeira impulsione as iniciativas de crescimento futuro da Crocs.
No front dos lucros, a Crocs reportou um aumento de 2% ano a ano em seus ganhos do terceiro trimestre de 2024, com receitas consolidadas atingindo 1,1 bilhão$. Apesar de uma queda na receita de sua marca subsidiária, HEYDUDE, as vendas diretas ao consumidor da empresa viram um aumento de 5%, e a marca Crocs desfrutou de um aumento de receita de 8%.
Por fim, a Needham iniciou a cobertura da Crocs com uma classificação de Compra, citando o crescimento internacional da marca e o forte fluxo de caixa livre, enquanto a Loop Capital rebaixou a Crocs de Compra para Manter, reduzindo o preço-alvo para 110$ devido a preocupações com a atual trajetória de vendas e desafios enfrentados pela marca HEYDUDE.
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