Na sexta-feira, um analista da Craig-Hallum aumentou o preço-alvo das ações da Cerence Inc. (NASDAQ:CRNC) para 6,00 dólares, acima dos 3,50 dólares anteriores, mantendo a recomendação Neutra para o papel. O ajuste segue o desempenho financeiro da Cerence, que apresentou receita no limite superior das expectativas e EBITDA superando as previsões. As projeções futuras da empresa também excederam significativamente as expectativas do mercado, que estavam notavelmente baixas.
A Cerence, conhecida por integrar IA em sistemas automotivos, projetou um fluxo de caixa livre (FCF) de 25 milhões de dólares para o ano fiscal de 2025, com uma projeção de 34 milhões de dólares excluindo itens não recorrentes.
Apesar dessa perspectiva positiva, há preocupações sobre a necessidade de um aumento substancial no crescimento da receita para atingir suas metas, considerando seu histórico de ficar aquém nessa área. O balanço patrimonial também apresenta potenciais preocupações devido à posição de caixa da empresa de 127 milhões de dólares contra uma dívida de 282 milhões de dólares, com 87 milhões dessa dívida agora classificados como circulante.
O analista reconheceu a ação rápida da Cerence em reduções significativas de custos e o retorno ao que parece ser um fluxo de caixa livre sustentável. No entanto, o balanço patrimonial ainda é visto como um potencial problema por alguns. Acredita-se que o sucesso a longo prazo da Cerence dependa do crescimento de sua receita, que tem sido desafiado por perdas de participação de mercado e licenças proforma estáveis quando ajustadas para itens incomuns.
O debate continua sobre o método preferido para reconhecimento de voz em veículos - se através de telefones celulares conectados via Bluetooth ou sistemas integrados aos carros. Espera-se que o desempenho das ações da Cerence no longo prazo dependa de uma execução operacional consistente.
Atualmente, as ações da empresa estão sendo negociadas a 1,7 vezes o valor da empresa (EV) em relação à receita projetada para 2025, 19 vezes o EV em relação ao EBITDA e 12 vezes o EV em relação ao FCF. O analista concluiu reiterando a recomendação Neutra e elevando o preço-alvo para 6,00 dólares.
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