Avaliação do Royal Bank rebaixada pela National Bank Financial

Na sexta-feira, a National Bank Financial ajustou sua posição sobre o Royal Bank of Canada (RY:CN) (NYSE: RY), uma importante instituição financeira com capitalização de mercado de US$ 175,91 bilhões e rendimento de dividendos de 3,41%, rebaixando a ação de Outperform para Sector Perform e reduzindo ligeiramente o preço-alvo para C$ 177,00 do anterior C$ 179,00. De acordo com os dados do InvestingPro, o RSI da ação indica território de sobrecompra, sugerindo que uma posição cautelosa pode ser justificada. A revisão ocorreu após a divulgação dos resultados do segundo trimestre do Royal Bank para o ano fiscal de 2025, que não atenderam às expectativas devido a maiores Provisões para Perdas de Crédito (PCLs) e um desempenho mais fraco no segmento de Mercados de Capitais do que o previsto. A análise do InvestingPro revela que seis analistas revisaram recentemente seus lucros para baixo para o próximo período, enquanto a rápida queima de caixa do banco tornou-se uma preocupação notável.

Gabriel Dechaine, da National Bank Financial, expressou preocupação com a perspectiva de crédito atualizada do banco, observando que o Royal Bank adiou sua previsão para o pico de PCLs para o ano fiscal de 2026. Este atraso é visto como um indicador negativo, embora não totalmente inesperado. O comentário do banco sugeriu um ambiente desafiador para crédito e crescimento, questões que não afetam apenas o Royal Bank, mas são prevalentes em todo o setor. Apesar desses desafios, o banco mantém um índice P/E relativamente atrativo de 14,22 e demonstrou forte crescimento de receita de 16,96% nos últimos doze meses. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento do RY, os investidores podem acessar o abrangente Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro.

A decisão de reduzir o preço-alvo foi influenciada por uma combinação de estimativas de lucros reduzidas e um múltiplo de avaliação consistente. O analista indicou que a perspectiva atual não sustenta um argumento para um múltiplo de avaliação mais alto, dadas as perspectivas mais fracas de crédito e crescimento delineadas pela administração do Royal Bank.

O rebaixamento reflete um alinhamento mais próximo da classificação da ação com o preço-alvo do analista, sugerindo potencial limitado de retorno. A nova classificação Sector Perform indica que a National Bank Financial espera que o desempenho das ações do Royal Bank esteja alinhado com o setor geral no futuro próximo.

Em outras notícias recentes, o Royal Bank of Canada (RBC) reportou seus lucros do segundo trimestre de 2025, revelando um aumento notável na receita, mas uma pequena queda no lucro por ação (LPA). A receita do banco subiu para US$ 15,67 bilhões, superando os US$ 15,63 bilhões previstos, marcando um crescimento de 11% ano a ano. No entanto, o LPA do RBC foi de US$ 3,12, ligeiramente abaixo dos US$ 3,16 projetados. Este desempenho misto incluiu uma contribuição significativa de US$ 260 milhões de sua aquisição do HSBC Bank Canada. Apesar do crescimento da receita, as ações do RBC sofreram uma queda, refletindo preocupações dos investidores com a queda do LPA. Em resposta ao relatório de lucros, o RBC anunciou um aumento de 4% em seu dividendo e um plano para recomprar ações. Além disso, analistas da National Bank Financial destacaram um aumento nos empréstimos com problemas brutos do RBC, observando fatores administrativos relacionados à integração do HSBC Canada. O RBC mantém uma perspectiva positiva para o ano, esperando crescimento na receita líquida de juros e empréstimos bancários comerciais.

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