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Na quarta-feira, o analista Charles Pitman, do Barclays, elevou a classificação das ações da Sartorius AG (SRT3:GR) (OTC: SARTF) de Equalweight para Overweight e aumentou o preço-alvo de EUR260,00 para EUR320,00. A elevação reflete uma perspectiva positiva sobre o futuro da empresa, prevendo um retorno da demanda confiável de pedidos dos clientes no período "normal" pós-COVID a partir do primeiro semestre de 2025.
A análise de Pitman sugere que essa demanda renovada deve impulsionar o momentum positivo das estimativas de lucros, melhorar a confiança dos investidores e atrair novamente o interesse de investidores long-only para as ações. O resultado esperado é uma revalorização das ações da Sartorius AG, que atualmente são negociadas com desconto em comparação ao mercado mais amplo.
Ao explicar a lógica por trás da elevação e do novo preço-alvo, Pitman destacou que a avaliação da Sartorius AG é baseada em um EV/EBITDA de 24x para o ano fiscal 2026 e 20x para o ano fiscal 2027. Esses múltiplos estão ligeiramente abaixo da média de longo prazo da empresa, o que reforça ainda mais o potencial de reavaliação das ações.
Além disso, Pitman ressaltou que a Sartorius Stedim, uma subsidiária da Sartorius AG, é avaliada com um múltiplo mais alto devido ao seu maior crescimento e exposição a contratos comerciais de maior duração. A análise estabelece um EV/EBITDA de 26x para o ano fiscal 2026 e 21x para o ano fiscal 2027 para a Sartorius Stedim, que também permanece abaixo dos múltiplos implícitos do setor.
O relatório do Barclays indica que os ajustes do preço-alvo tanto para a Sartorius AG quanto para a Sartorius Stedim levam em consideração um desconto significativo em comparação com os múltiplos implícitos do setor, sugerindo espaço para crescimento na avaliação das ações. Isso fornece uma base para a classificação elevada e maior confiança no desempenho das ações nos próximos anos.
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