Barclays reduz classificação das ações da GAP para Equalweight e diminui preço-alvo

Publicado 21.01.2025, 07:51
Barclays reduz classificação das ações da GAP para Equalweight e diminui preço-alvo

Na terça-feira, o analista Pablo Monsivais, do Barclays, rebaixou as ações do Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV (GAPB:MM) (NYSE:PAC) de Overweight para Equalweight, com uma leve redução no preço-alvo de 414,00 pesos para 412,00 pesos. O ajuste ocorre após um período de forte desempenho, com a empresa alcançando um retorno anual de 28% em 2024.

O rebaixamento reflete uma postura mais cautelosa do Barclays, já que o potencial de valorização das ações é visto como limitado no atual ambiente de maior risco. Apesar da bem-sucedida negociação do Plano Diretor de Desenvolvimento pelo Grupo Aeroportuario del Pacifico no ano passado, os analistas acreditam que os fundamentos da empresa agora estão adequadamente precificados na avaliação de mercado.

O Barclays reconheceu a clareza sobre as tarifas reguladas no México para os próximos cinco anos e observou que os planos de capacidade de assentos das companhias aéreas estão alinhados com o consenso e suas estimativas para os próximos dois trimestres. No entanto, eles veem pouca oportunidade para surpresas nos lucros no curto prazo.

A avaliação de fluxo de caixa descontado (DCF) da firma indica apenas um potencial de alta de 4% para o Grupo Aeroportuario del Pacifico. As ações estão atualmente sendo negociadas a um múltiplo de valor da empresa sobre EBITDA ajustado para os próximos 12 meses (EV/Adj. EBITDA 12MF) de 10 vezes. Isso representa um prêmio de 28% sobre o concorrente ASUR, que negocia a 7,2 vezes, e um prêmio de 20% sobre a OMA, negociando a 8,0 vezes.

O Barclays concluiu sua avaliação estimando a taxa interna de retorno (TIR) do Grupo Aeroportuario del Pacifico em 13,3%, sugerindo que, embora retornos sejam esperados, as perspectivas de valorização significativa das ações podem ser limitadas.

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