Barclays reduz preço-alvo das ações da RXO para $24, ante $30 anteriores

Na quarta-feira, o analista Brandon Oglenski, do Barclays, ajustou o preço-alvo das ações da RXO, Inc. (NYSE: RXO) para $24, uma redução em relação ao alvo anterior de $30, mantendo a classificação Overweight para a ação. Atualmente negociada a $21,46, a RXO está entre sua faixa de 52 semanas de $18,75 a $32,82. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação parece estar adequadamente valorizada com base em seu modelo proprietário de Valor Justo, com alvos dos analistas variando de $20 a $31. A revisão segue os resultados do quarto trimestre da RXO, onde a empresa registrou um lucro por ação (EPS) ajustado de 6 centavos, em linha com a estimativa de consenso e um centavo acima da previsão do Barclays.

A RXO reportou receitas no quarto trimestre que superaram as expectativas em 10%, com as margens brutas de corretagem também superando as projeções do Barclays em 40 pontos base. Isso levou a receita líquida a ser 10% maior que o previsto. Economias em despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) compensaram parcialmente esses ganhos, culminando em lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) marginalmente acima do modelo do Barclays em menos de $1 milhão.

Apesar desses resultados positivos, Oglenski observou a necessidade de ajustar as estimativas do primeiro trimestre de 2025 devido à orientação indicando aumento nos custos de transporte adquirido e uma queda na receita de transporte gerenciado. Consequentemente, a previsão para o EBITDA ajustado do primeiro trimestre de 2025 foi estabelecida em $25 milhões. As reduções também se estendem às estimativas de lucros para 2025 e 2026, que foram reduzidas devido às expectativas de margens brutas mais baixas, uma perspectiva de volume mais conservadora e uma realização de sinergias concentrada no segundo semestre.

O preço-alvo revisado de $24 reflete um potencial de ganhos moderado, mas ainda considerável para 2026, segundo análise do Barclays. Os ajustes vêm após considerar os resultados do quarto trimestre e os comentários da administração, que incluíram expectativas de custos de transporte mais altos e receita reduzida de serviços complementares, levando a uma margem operacional consolidada menor. Dados do InvestingPro revelam que, embora a RXO opere com um nível moderado de dívida, espera-se que o lucro líquido cresça este ano, com analistas prevendo um retorno à lucratividade apesar dos desafios atuais.

Em outras notícias recentes, a RXO Inc. reportou seus resultados do quarto trimestre, que atenderam às expectativas de lucros com ganhos ajustados de $0,06 por ação. A receita da provedora de soluções de transporte ficou ligeiramente acima da previsão de consenso em $1,67 bilhões, um aumento de 70% ano a ano, principalmente devido à aquisição da Coyote Logistics. No entanto, a perspectiva da RXO para o primeiro trimestre de 2025 pareceu ficar abaixo das expectativas, projetando EBITDA ajustado entre $20 milhões e $30 milhões, e uma margem bruta de corretagem de 12-14%.

Apesar de um aumento sequencial de 10% no volume combinado de corretagem para o quarto trimestre, a RXO reportou uma queda de 6% no volume ano a ano. O segmento Last Mile da empresa viu um crescimento de 15% ano a ano em paradas, enquanto seu pipeline de Transporte Gerenciado expandiu para quase $2 bilhões em frete sob gestão. A margem bruta da RXO diminuiu para 15,5% no quarto trimestre, de 18% um ano antes, indicando desafios contínuos no mercado de fretes.

O CEO Drew Wilkerson destacou a integração bem-sucedida da Coyote Logistics, afirmando: "A integração da Coyote Logistics permanece à frente do cronograma e estamos novamente aumentando nossa estimativa para sinergias de custos anualizadas. Agora esperamos alcançar pelo menos $50 milhões em sinergias." Estes estão entre os desenvolvimentos recentes nas operações da RXO Inc.

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