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Na sexta-feira, o analista Nathan P. Martin, da Benchmark, confirmou a recomendação de Compra para as ações da SunCoke Energy (NYSE: SXC), mantendo o preço-alvo de $13,00. Atualmente negociadas a $9,60, a análise do InvestingPro sugere que as ações estão subvalorizadas, com analistas definindo alvos de preço entre $11-13. A SunCoke Energy superou as expectativas com um EBITDA ajustado do quarto trimestre de $66 milhões, ultrapassando a estimativa consensual de $63 milhões. Apesar desse resultado, a empresa forneceu uma previsão para o ano completo de 2025, projetando um EBITDA ajustado consolidado de $210 milhões a $225 milhões, uma queda em relação aos $273 milhões reportados em 2024 e abaixo da estimativa anterior da Benchmark de $250 milhões. A empresa mantém fundamentos sólidos, com dados do InvestingPro mostrando um índice de liquidez corrente saudável de 2,31 e um impressionante retorno sobre o patrimônio líquido de 15%.
O declínio esperado no EBITDA para 2025 é principalmente atribuído a uma contribuição reduzida do segmento de coque doméstico. As vendas devem permanecer relativamente estáveis, mas as margens de lucro provavelmente enfrentarão pressão. Isso se deve a termos menos favoráveis no contrato estendido de Granite City e maior exposição ao mercado spot na segunda metade do ano em Haverhill, onde a renovação de um acordo de longo prazo está pendente.
Em contraste, espera-se que o segmento de logística tenha um desempenho semelhante ano a ano, impulsionado por novos contratos de take-or-pay e prolongados. Apesar de enfrentar contratempos além de seu controle, que causaram atrasos, a administração da SunCoke Energy permanece confiante no potencial econômico do projeto GPI. O projeto GPI é visto como uma oportunidade para a SunCoke renovar o contrato de longo prazo em Granite City e diversificar, entrando no segmento de fabricação de aço por Forno de Arco Elétrico (EAF).
Em relação aos gastos de capital, Martin observou que a estimativa inicial equivalia a cerca de dois anos de fluxo de caixa livre, além de alguns empréstimos de uma linha de crédito rotativo. Ele enfatizou que a SunCoke Energy provavelmente continuará exercendo cautela com gastos significativos ou retornos aos acionistas até que uma decisão firme sobre o projeto GPI seja alcançada. Vale ressaltar que os dados do InvestingPro revelam que a empresa manteve um forte programa de dividendos com um rendimento atual de quase 5% e aumentou seus dividendos por três anos consecutivos. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da SunCoke Energy, os investidores podem acessar o abrangente Relatório de Pesquisa Pro, disponível exclusivamente no InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a SunCoke Energy divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2024, relatando uma melhora na orientação do EBITDA ajustado consolidado para o ano completo, entre $260 milhões e $270 milhões. Esse ajuste é principalmente atribuído a um desempenho robusto da logística e a um ganho único de uma isenção regulatória relacionada a passivos federais de pulmão negro. Apesar dos desafios no segmento de Coque Doméstico, a empresa registrou um lucro líquido de $0,36 por ação, marcando um aumento em relação ao ano anterior.
O EBITDA ajustado consolidado do terceiro trimestre da SunCoke Energy atingiu $75,3 milhões, impulsionado por um ganho único de $9,5 milhões devido a uma isenção regulatória. Um acordo com o Departamento do Trabalho dos EUA eliminou a maior parte dos passivos acumulados de pulmão negro da SunCoke, levando a um ganho pré-imposto de $9,5 milhões. A alavancagem da empresa ficou em 1,86 vezes com base no EBITDA ajustado dos últimos 12 meses.
Em outros desenvolvimentos, a SunCoke estendeu seu acordo de fornecimento de coque de Granite City com a U.S. Steel e assinou um acordo de manuseio de carvão de três anos na instalação de logística KRT, que inclui um projeto de expansão de $12 milhões. No entanto, a orientação do EBITDA ajustado de coque doméstico para o ano completo foi revisada para baixo devido a menores rendimentos de carvão para coque e impactos de condições climáticas adversas. A empresa continua trabalhando no projeto GPI e está buscando um acordo final.
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