Na sexta-feira, a Bernstein iniciou a cobertura da EQT Corp. (NYSE:EQT), a principal produtora de gás natural de baixo custo dos Estados Unidos, com uma classificação de Desempenho de Mercado e um preço-alvo estabelecido em 50,00$. Com uma capitalização de mercado de 26,5 bilhões de dólares e negociando próximo à sua máxima de 52 semanas de 48,02$, a análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente sobrevalorizada. A firma de pesquisa enfatizou o substancial inventário da EQT e sua abordagem estratégica para produção e transporte na região dos Apalaches.
O modelo de negócios da EQT depende do controle de um grande inventário de gás de custo efetivo e da produção em escala, aproximadamente 6 bilhões de pés cúbicos por dia, o que equivale a cerca de 1 milhão de barris de petróleo por dia. Com uma receita dos últimos doze meses de 4,62 bilhões de dólares e uma margem de lucro bruto de 50,35%, a empresa demonstrou forte eficiência operacional.
Essa produção alimenta uma bacia restrita onde a EQT gerencia estrategicamente a capacidade de escoamento. A firma também observou as métricas ambientais, sociais e de governança (ESG) da EQT, destacando sua baixa intensidade de gases de efeito estufa (GEE), que está se aproximando de zero para as emissões de Escopo 1 e 2. Os assinantes do InvestingPro podem acessar métricas detalhadas de saúde financeira e 12 ProTips adicionais para uma análise abrangente.
A avaliação da Bernstein ocorre em um momento em que o benchmark Henry Hub, um ponto de referência para os preços do gás natural, é considerado estável. A firma estava monitorando dois eventos significativos esperados antes do final do ano - o início da instalação Matterhorn e a conclusão da temporada de armazenamento de alto volume - que poderiam estabelecer uma base para os preços do gás.
No entanto, o lançamento do Matterhorn com capacidade inferior à total e um aumento lento na disponibilidade de gás natural liquefeito (GNL) esperado para 2025, juntamente com o potencial retorno do gás russo ao mercado, moderaram o otimismo da firma para uma perspectiva otimista sobre os preços do gás.
Olhando para o futuro, a Bernstein reconhece as atuais restrições de exportação na região dos Apalaches, mas antecipa o potencial de mudança positiva. Novos projetos de oleodutos, como o Mountain Valley Pipeline (MVP), MVP Southgate e Transco Expansion, juntamente com a demanda na bacia de centros de dados e a transição energética mais ampla, poderiam melhorar os preços. Com alvos de analistas variando de 32,41$ a 56,00$ e uma recomendação de consenso de 2,25, o sentimento do mercado permanece cautelosamente otimista. Essa opcionalidade não modelada sugere um possível ponto de inflexão positivo futuro para a EQT, embora a firma projete que esses desenvolvimentos são mais propensos a se materializar em um prazo de 12 meses ou mais.
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Em outras notícias recentes, a EQT Corporation (NYSE:EQT) tem feito avanços significativos no setor de gás natural.
A empresa passou por uma transformação após uma fusão com a ETRN, levando a uma cobertura reinstaurada pela RBC Capital Markets com uma classificação de "Desempenho do Setor". A fusão da EQT foi um passo crucial, transformando-a em uma empresa integrada de gás natural focada nos Apalaches que continua a ter um forte desempenho.
O recente acordo de joint venture da EQT com a Blackstone, envolvendo a monetização de parte de seus ativos de midstream por 3,5 bilhões de dólares, foi notado pela Mizuho, resultando em um aumento do preço-alvo para a EQT Corp para 48,00$. Este acordo elevou o total de receitas em dinheiro da EQT provenientes de vendas de ativos para 5,25 bilhões de dólares, aproximando-a de sua meta de redução de dívida de 7,5 bilhões de dólares até 2025.
Além disso, a EQT Corp reportou robustos ganhos no terceiro trimestre, superando as expectativas devido ao aumento dos volumes de produção e redução de despesas de capital. Em resposta a esses resultados, a Piper Sandler ajustou o preço-alvo das ações da EQT para 34,00$. A EQT também vendeu ativos não operados na Pensilvânia para a Equinor por 1,25 bilhão de dólares, contribuindo para uma projeção de 3,6 bilhões de dólares em receitas totais em dinheiro.
A bem-sucedida integração da Equitrans Midstream pela empresa resultou em economias de custos anualizadas de 145 milhões de dólares, posicionando a EQT como um player-chave no mercado de gás natural. A EQT antecipa um aumento na demanda de gás natural devido à aposentadoria de usinas de carvão e ao crescimento de centros de dados, planejando manter volumes de vendas estáveis ano a ano em torno de 2.100 Bcfe para 2025.
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