Mercado cripto encara liquidações em massa com queda do Bitcoin
Na segunda-feira, analistas da Bernstein divulgaram uma atualização da série "Estado do Capex de Utilidades", que acompanha as tendências de gastos das concessionárias elétricas dos EUA e seu impacto sobre fabricantes de equipamentos elétricos e empreiteiros. O primeiro trimestre (1º tri) do ano mostrou um modesto crescimento ano a ano de despesas de capital (capex) de 1%, ficando abaixo da expectativa de consenso de 5%. Apesar deste início lento, as projeções indicam um aumento significativo no segundo (2º tri) e terceiro (3º tri) trimestres, com expectativa de aceleração do capex para crescimentos de 20% e 28% ano a ano, respectivamente.
As previsões de capex de longo prazo para 2025 foram revisadas para cima em 600 pontos-base, para um aumento de 15% ano a ano, enquanto as expectativas para 2026 permanecem estáveis com crescimento de 1%. No primeiro trimestre, duas concessionárias, Alliant e CenterPoint, ajustaram seus planos de longo prazo para cima em um total combinado de US$ 1,6 bilhão, contribuindo para uma melhoria marginal trimestre a trimestre. No geral, as previsões de longo prazo estão 15% mais altas ano a ano a partir do 1º tri, cerca de 100 pontos-base acima da taxa do ano passado.
O foco dos gastos está mudando para transmissão e geração em vez de distribuição. Para 2025, as concessionárias estão orçando um aumento de 61% nos gastos com geração, um aumento de 31% em transmissão e um crescimento de 10% em distribuição. Essa mudança chamou a atenção dos investidores, já que se espera que os gastos com transmissão aumentem de 20% do total em 2024 para 21% em 2025.
As concessionárias também estão adaptando suas estratégias em relação aos data centers, transitando do entusiasmo inicial para abordar as realidades de custo e proteção dos contribuintes. Novas tarifas e acordos criativos estão sendo discutidos, com um impacto mais claro nas bases tarifárias das concessionárias esperado para surgir em 2026, à medida que novas cargas entrarem em operação.
A Bernstein mantém uma perspectiva positiva para empresas como Quanta Services (NYSE:PWR), Hubbell (NYSE:HUBB) e Eaton (NYSE:ETN), que estão posicionadas para se beneficiar da aceleração prevista no capex. A Eaton, com sua capitalização de mercado de US$ 129,7 bilhões e robusto crescimento de receita de 7% nos últimos doze meses, destaca-se como um importante player no setor de Equipamentos Elétricos. De acordo com a análise do InvestingPro, enquanto a empresa mostra forte saúde financeira, atualmente está sendo negociada acima de seu Valor Justo, com múltiplos indicadores de avaliação sugerindo precificação premium. Espera-se que essas empresas capitalizem o crescimento do mercado final de vários anos, especialmente no setor de data centers, onde a demanda por equipamentos e mão de obra permanece alta, e os backlogs estão saudáveis. A Bernstein classifica a Eaton como Outperform com um preço-alvo de US$ 355, a Hubbell também como Outperform com um alvo de US$ 446, e a Quanta Services como Outperform com um alvo de US$ 383. Essa perspectiva é apoiada por ventos favoráveis de curto e longo prazo no espaço de eletrificação. Notavelmente, a Eaton manteve pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos, com um rendimento atual de dividendos de 1,26% e crescimento recente de dividendos de 10,64%. Os assinantes do InvestingPro têm acesso a 16 insights adicionais importantes sobre a Eaton, incluindo métricas detalhadas de avaliação e indicadores de crescimento por meio de Relatórios de Pesquisa Pro abrangentes, disponíveis para mais de 1.400 ações dos EUA.
Em outras notícias recentes, a Eaton Corporation relatou lucros recordes no primeiro trimestre, superando as expectativas dos analistas. A empresa alcançou um lucro por ação ajustado de US$ 2,72, ligeiramente acima da estimativa de consenso de US$ 2,70, marcando um aumento de 13% ano a ano. A receita também atingiu um recorde trimestral de US$ 6,38 bilhões, excedendo os US$ 6,26 bilhões antecipados. A Eaton experimentou um forte crescimento de vendas orgânicas de 9% durante o trimestre, com margens de segmento expandindo para 23,9%. Olhando para o futuro, a Eaton elevou sua orientação de lucros para o ano inteiro, esperando LPA ajustado entre US$ 11,80 e US$ 12,20, acima do consenso anterior dos analistas de US$ 12,01. Adicionalmente, a Eaton anunciou uma expansão de US$ 18,5 milhões de sua instalação em Orchard Park, Nova York, visando atender à crescente demanda por sistemas de missão aeroespacial. Esta expansão adicionará 50.000 pés quadrados ao local e criará 77 novos empregos de manufatura. O investimento reflete o compromisso contínuo da Eaton em apoiar seus clientes aeroespaciais e melhorar o crescimento econômico local.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.