Bernstein eleva preço-alvo das ações da AT&T para 29 dólares, mantém classificação Outperform

Na terça-feira, o Grupo SocGen da Bernstein elevou o preço-alvo das ações da AT&T (NYSE: NYSE:T) para 29 dólares, de 28 dólares anteriormente, mantendo a classificação Outperform para a gigante das telecomunicações. O analista da empresa, Laurent Yoon, destacou o impulso consistente e o desempenho impressionante da AT&T, particularmente em seu negócio de Fibra.

A AT&T espelhou o sucesso das empresas de cabo antes de 2020, como Comcast (NASDAQ: CMCSA) e Charter Communications (NASDAQ: CHTR), que viram as adições líquidas anuais de banda larga ultrapassarem um milhão. A AT&T seguiu o mesmo caminho, adicionando mais de um milhão de adições líquidas de Fibra por mais um ano e mostrando potencial para manter essa trajetória de crescimento. Espera-se que a empresa ultrapasse uma participação de 40% nas passagens, com uma participação correspondente de 40% de Wireless dentro das residências com Fibra.

O analista observou que a margem EBITDA da AT&T teve uma melhora de mais de 100 pontos base, de cerca de 23% para aproximadamente 24%, impulsionada por uma expansão de mais de 200 pontos base tanto no Consumer Wireline quanto no Mobility. No entanto, esses ganhos foram ligeiramente compensados por desafios no setor de Business Wireline, que está enfrentando ventos contrários seculares.

Após a adição de mais de 1,1 milhão de adições líquidas de Fibra em 2024, que impulsionou um aumento de 18% na receita de Fibra e ajudou a alcançar receitas trimestrais de 2 bilhões de dólares, a Bernstein prevê mais de 1,2 milhão de adições líquidas de Fibra em 2025. Esse crescimento, juntamente com o aumento do ARPU (Receita Média por Usuário), sugere um potencial de alta para a projeção de crescimento da receita de Fibra de dois dígitos médios da AT&T para 2025, apoiando ainda mais a expansão contínua da margem.

A análise de Yoon ressalta a posição robusta da AT&T no mercado de Fibra e sua capacidade de sustentar o crescimento e expandir as margens nos próximos anos. O aumento do preço-alvo reflete a confiança na direção da empresa e nos resultados financeiros positivos antecipados provenientes de seus segmentos de Fibra e Wireless.

Em outras notícias recentes, os lucros do quarto trimestre da AT&T para 2024 relataram um aumento no lucro líquido para 4 bilhões de dólares, um aumento notável em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior. No entanto, o lucro líquido do ano inteiro viu uma diminuição de 14,2 bilhões de dólares em 2023 para 10,7 bilhões de dólares em 2024. Em uma transação imobiliária significativa, a AT&T garantiu um acordo de 850 milhões de dólares com a Reign Capital, envolvendo 74 propriedades menos utilizadas em todo os EUA. Espera-se que este acordo gere caixa imediato e potencial lucro futuro com o redesenvolvimento das propriedades.

Empresas de análise forneceram avaliações variadas da AT&T. A Raymond James manteve a classificação Strong Buy, enquanto a Argus elevou as ações da AT&T de Hold para Buy. A RBC Capital Markets também elevou a AT&T de Sector Perform para Outperform, e os analistas da Citi mantiveram a classificação Buy.

Em termos de segurança, a AT&T experimentou uma violação significativa no ano passado, resultando na exposição de dados confidenciais do FBI. Essa violação incluiu seis meses de dados de clientes de telefonia móvel, potencialmente comprometendo investigações criminais e a segurança nacional. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes para a AT&T.

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