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Investing.com — Na sexta-feira, analistas da Bernstein ajustaram suas perspectivas para as ações da Deere & Company (NYSE:DE), aumentando o preço-alvo de US$ 465,00 para US$ 548,00, mantendo a classificação de Desempenho de Mercado. A elevação ocorre após os resultados do segundo trimestre da Deere, que superaram as expectativas em várias métricas financeiras importantes.
O lucro por ação (LPA), o lucro líquido e o lucro operacional da divisão de Equipamentos da empresa superaram as expectativas em 19%. Apesar das projeções para o ano fiscal estarem alinhadas ou moderadamente reduzidas, os analistas da Bernstein destacaram que a taxa de saída implícita do segundo semestre por segmento indica potencial de crescimento até 2026.
Os analistas observaram que os estoques novos estão bem administrados, com estoques novos de tratores com potência superior a 220 cavalos (HHP) e colheitadeiras na América do Norte mostrando uma diminuição significativa em relação ao ano anterior, evidenciando a eficácia dos recentes esforços de subprodução da Deere. No entanto, os estoques usados continuam representando um desafio, com um aumento nos tratores de modelos recentes, embora os estoques de colheitadeiras tenham melhorado e agora estejam abaixo da média de 10 anos.
A administração da Deere isolou efetivamente o impacto das tarifas, dimensionando o impacto tarifário do ano fiscal em US$ 500 milhões, com US$ 100 milhões desse valor tendo sido absorvidos no segundo trimestre. Espera-se que as ações da empresa para mitigar custos, qualificar componentes sob o Acordo Estados Unidos-México-Canadá (USMCA) e implementar ações de preços ajudem a recuperar os lucros perdidos por volta de 2026. Mais de 75% da exposição da Deere ao México foi mitigada através da qualificação USMCA, com o restante previsto para ser resolvido até o final do ano fiscal.
Por fim, as orientações do segundo semestre da Deere sugerem margens decrementais mais fracas do que o normal, o que poderia ser interpretado como uma estimativa conservadora. Essa perspectiva indica uma possível recuperação acentuada a partir do fundo do ciclo, de acordo com a análise da Bernstein. Apesar da perspectiva conservadora, a Deere mantém fundamentos sólidos com um índice P/L de 25,39 e demonstrou compromisso com os retornos aos acionistas, mantendo pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos. Os dados do InvestingPro revelam 17 insights adicionais sobre a saúde financeira e posição de mercado da Deere, ajudando os investidores a tomar decisões mais informadas.
Em outras notícias recentes, a Deere & Company reportou resultados impressionantes no segundo trimestre do ano fiscal de 2025, superando as expectativas do mercado com lucro por ação (LPA) de US$ 6,64, ultrapassando os US$ 5,56 previstos, e alcançando receita de US$ 12,76 bilhões contra os US$ 10,98 bilhões projetados. A DA Davidson e a Raymond James destacaram o forte desempenho da empresa, com a DA Davidson mantendo a classificação de Compra e um preço-alvo de US$ 542, enquanto a Raymond James elevou seu preço-alvo de US$ 530 para US$ 560, mantendo a classificação de Superar. A Truist Securities também aumentou seu preço-alvo para a Deere para US$ 619, citando as fortes vendas da empresa e o desempenho melhorado das margens.
O segmento de Agricultura de Produção e Precisão foi particularmente notado por seu forte desempenho, contribuindo para lucros operacionais de equipamentos maiores do que o esperado. Apesar de enfrentar aproximadamente US$ 400 milhões em custos relacionados a tarifas esperados para o segundo semestre do ano, a Raymond James observou que o modelo integrado e a estratégia de fornecimento da Deere minimizaram o impacto em seu maior segmento. A Truist Securities mencionou que, apesar de uma revisão para baixo da previsão de lucro líquido devido às tarifas, a carteira de pedidos da Deere permanece completa até outubro, indicando uma perspectiva de demanda estável.
Analistas da Raymond James ajustaram sua estimativa de LPA para o ano fiscal de 2025 para US$ 19,25, com uma projeção de US$ 21,80 para o ano fiscal de 2026, esperando crescimento de volume em todos os segmentos operacionais. A empresa também expressou otimismo sobre as perspectivas de recuperação nos segmentos agrícolas, com potenciais mudanças legislativas que poderiam beneficiar o setor. O foco estratégico da Deere em tecnologias de agricultura de precisão e gestão de custos tem sido crucial para manter margens fortes, apesar dos desafios em seu segmento de Construção e Silvicultura, que não atendeu às expectativas de vendas e lucratividade.
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