Bernstein mantém avaliação das ações da Ross Stores com preço-alvo de US$ 147

No sábado, analistas da Bernstein mantiveram a classificação Market Perform para a Ross Stores, Inc. (NASDAQ:ROST) com um preço-alvo estável de US$ 147,00. O varejista, atualmente avaliado em US$ 45,1 bilhões, demonstrou forte solidez fundamental com uma pontuação Piotroski perfeita de 9, de acordo com dados do InvestingPro. O foco da avaliação foi o impacto das tarifas no desempenho financeiro do varejista, que ocorre em um momento em que as ações sofreram uma queda notável de 10,2% na última semana. A Bernstein destacou que, apesar da Ross Stores ter apresentado um trimestre que atendeu às expectativas e fornecido uma perspectiva positiva para as vendas comparáveis do segundo trimestre, os resultados foram prejudicados pelos efeitos das tarifas nas margens de lucro e na demanda dos consumidores.

Os analistas observaram que a Ross Stores previu um impacto significativo nas margens brutas no segundo trimestre, entre 90 e 120 pontos base, devido às tarifas. Essa pressão sobre as margens ocorre enquanto a empresa mantém uma margem de lucro bruto de 32,7%. Este impacto adverso decorre não apenas dos custos diretos de mercadorias importadas afetadas pelas tarifas, mas também do aumento do uso de estoque "packaway" — que incorre em custos adicionais de manuseio — e das despesas de remarcação de itens à medida que as taxas tarifárias flutuavam. Para insights mais profundos sobre as métricas financeiras da Ross Stores e análise abrangente, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo disponível no InvestingPro, que cobre mais de 1.400 ações americanas. Além disso, a forte dependência da Ross Stores de importações da China foi destacada como um fator contribuinte.

Comparativamente, a Bernstein mencionou que a TJX Companies, uma concorrente, projetou um impacto relacionado a tarifas muito menor, de 35 pontos base. Essa diferença foi atribuída à maior alavancagem da TJX nas negociações com fornecedores e sua capacidade de ajustar e diversificar rapidamente sua cadeia de suprimentos, capacidades que a Ross Stores pode não possuir.

A Bernstein expressou ceticismo em relação à estratégia da Ross Stores de implementar aumentos de preços no segundo semestre do ano, questionando a capacidade do varejista de fazê-lo sem afetar negativamente os volumes de vendas. Dado o atual ambiente de demanda fraca e o foco do varejista em consumidores conscientes de custos, os analistas duvidam que a Ross Stores possa gerenciar com sucesso os aumentos de preços sem diminuir os benefícios potenciais de ganhar participação de mercado de clientes que estão reduzindo seus gastos. Apesar desses desafios, a empresa mantém fortes métricas de saúde financeira, com ativos circulantes excedendo obrigações de curto prazo em uma proporção de 1,55x.

Em outras notícias recentes, a Ross Stores reportou seus lucros do primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas dos analistas com lucro por ação (LPA) de US$ 1,47 em comparação com a previsão de US$ 1,43, e receita atingindo US$ 5 bilhões contra os US$ 4,94 bilhões previstos. Apesar desse desempenho positivo, a empresa retirou sua orientação anual devido a incertezas macroeconômicas, incluindo potenciais impactos de tarifas. Além disso, os níveis de estoque viram um aumento de 8%, levantando preocupações em meio a pressões inflacionárias. O analista Corey Tarlowe da Jefferies ajustou o preço-alvo das ações da Ross Stores para US$ 135, de US$ 145, mantendo a classificação Hold, citando desafios devido à dependência da empresa de importações chinesas. A orientação de LPA da empresa para o segundo trimestre está projetada para ficar entre US$ 1,40 e US$ 1,55, com vendas comparáveis de lojas esperadas para ficarem estáveis ou subirem até 3%. A Ross Stores abriu 16 novas lojas Ross e três lojas de descontos dd’s no primeiro trimestre, com planos de abrir aproximadamente 90 novas lojas este ano. A empresa está navegando por interrupções na cadeia de suprimentos e pressões inflacionárias enquanto se concentra em fornecer mercadorias de marca de alta qualidade com ótimo valor.

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