Bernstein mantém classificação de Desempenho de Mercado para ações da Yum! Brands

Investing.com - A Bernstein reiterou sua classificação de Desempenho de Mercado e preço-alvo de US$ 145,00 para a Yum! Brands (NYSE:YUM), que atualmente negocia a um múltiplo EV/EBITDA de 18x, após os resultados do segundo trimestre da empresa que ficaram ligeiramente abaixo das expectativas dos investidores. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações estão atualmente avaliadas de forma justa com base em seu modelo proprietário de Valor Justo.

A empresa de restaurantes registrou crescimento de vendas comparáveis de 4% no Taco Bell versus expectativas de consenso de 5%, enquanto o KFC Internacional apresentou crescimento líquido de unidades de 5% e crescimento de vendas comparáveis de 2% em comparação com estimativas de consenso de 5,5% e 2,2%, respectivamente. A empresa mantém forte lucratividade com margem bruta de 46,8% e demonstrou consistente saúde financeira, recebendo uma classificação geral "BOA" do InvestingPro.

Apesar desses pequenos resultados abaixo do esperado, a Bernstein destacou a resiliência do Taco Bell, enfatizando que a rede aumentou as vendas comparáveis a cada trimestre por cinco anos consecutivos, apesar das desafiadoras condições macroeconômicas e comparações difíceis ano a ano. A estabilidade da empresa é ainda evidenciada por sua sequência de 22 anos mantendo pagamentos de dividendos, com um rendimento atual de dividendos de 2,04%.

A Yum! Brands reiterou sua orientação de crescimento de 8% no lucro operacional ajustado para o ano, com crescimento de dois dígitos esperado no quarto trimestre. Isso implica uma aceleração no crescimento de vendas comparáveis no Q4, impulsionada pela inovação planejada no cardápio do Taco Bell e Pizza Hut, embora a Bernstein tenha alertado sobre a intensificação da competição de cardápios no segmento de restaurantes de serviço rápido durante o segundo semestre do ano.

A empresa parece estar no caminho certo para abrir 4% de novas unidades líquidas no ano fiscal de 2025, com mais de 90% de visibilidade do pipeline para os anos fiscais 25-26, e potencial de crescimento adicional de unidades no ano fiscal de 2026 devido ao progresso nos mercados da Turquia.

Em outras notícias recentes, a Yum! Brands divulgou seus resultados do segundo trimestre, revelando um lucro por ação (LPA) de US$ 1,44, ligeiramente abaixo dos US$ 1,46 previstos. A receita da empresa foi de US$ 1,93 bilhões, abaixo dos US$ 1,94 bilhões esperados. Esses resultados levaram a uma sensação de decepção dos investidores devido ao pequeno resultado abaixo do esperado. Além disso, o Wells Fargo reduziu seu preço-alvo para a Yum! Brands para US$ 155 de US$ 160, mantendo uma classificação de Peso Igual, após os resultados abaixo do esperado no segundo trimestre. O crescimento de vendas comparáveis globais de 2% da gigante do fast-food ficou abaixo das expectativas do mercado e representou uma desaceleração em comparação ao primeiro trimestre. O Taco Bell, parte da Yum! Brands, entregou um crescimento de vendas comparáveis de 4%, impulsionado por ofertas como Frango Crocante e Refrescas. A Evercore ISI também reduziu seu preço-alvo para a Yum! Brands para US$ 165 de US$ 170, citando despesas gerais mais altas previstas no curto prazo. Apesar desses ajustes, a Evercore ISI manteve sua classificação "Em Linha" para a empresa.

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