Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com - A Bernstein manteve sua classificação "Market Perform" e preço-alvo de US$ 83,00 para a Kellanova (NYSE:K), que atualmente negocia a US$ 79,86 com uma capitalização de mercado de US$ 27,7 bilhões, enquanto a Comissão Europeia investiga a proposta de aquisição pela Mars. De acordo com a análise da InvestingPro, as ações parecem estar negociando próximas ao seu Valor Justo.
A empresa destacou a sobreposição limitada entre o portfólio de produtos da Kellanova, que inclui Snacks Salgados e Cereais Prontos para Consumo, e o foco principal da Mars em Chocolates, sugerindo uma competição mínima de categorias entre as duas empresas. As ações demonstraram notável estabilidade com um beta baixo de 0,31 e, notavelmente, mantiveram pagamentos de dividendos por 55 anos consecutivos, atualmente rendendo 2,85%.
A análise da Bernstein indica que, embora a Mars mantenha uma presença significativa na categoria de Snacks, outros grandes players do setor possuem marcas principais maiores do que as pertencentes à Kellanova ou à Mars.
A empresa de pesquisa delineou três possíveis resultados envolvendo cenários de licenciamento ou venda, incluindo a possibilidade da Kellanova se desfazer da Pringles ou de seu portfólio de cereais na Alemanha, França ou em toda a União Europeia para satisfazer as preocupações regulatórias.
A Bernstein estima um risco significativo de queda de aproximadamente 35% se os reguladores europeus rejeitarem o acordo completamente, calculando que o preço das ações da Kellanova poderia cair para cerca de US$ 54 a partir do preço de aquisição proposto de US$ 83,50, com poucos potenciais compradores alternativos identificados.
Em outras notícias recentes, a Mars, Incorporated e a Kellanova anunciaram que a Comissão Federal de Comércio dos EUA concluiu sua revisão antitruste da aquisição da Kellanova pela Mars sem impor quaisquer condições. A transação recebeu 27 das 28 autorizações regulatórias necessárias, com apenas a revisão da Comissão Europeia pendente. Enquanto isso, a Comissão Europeia iniciou uma investigação de Fase II sobre a fusão, expressando preocupações sobre a participação de mercado da Mars em certas categorias de produtos dentro da UE. As empresas preveem que a fusão será concluída até o final de 2025, sujeita às condições habituais de fechamento e aprovações regulatórias.
Adicionalmente, analistas da Citi retomaram a cobertura da Kellanova com classificação Neutra e preço-alvo de US$ 83,50, observando que a valorização futura das ações pode depender da conclusão bem-sucedida da aquisição. Em notícias executivas, a Kellanova anunciou que Amit Banati, Vice-Presidente e Diretor Financeiro, renunciará para buscar outra oportunidade. John Renwick foi nomeado como Vice-Presidente Sênior e Diretor Financeiro interino, com efeito imediato. Esses desenvolvimentos ocorrem enquanto a Kellanova navega por mudanças significativas tanto em sua estrutura corporativa quanto na aquisição pendente.
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